贷款 贷款攻略 新型贷款 保险系“类宝宝”预期收益率6%起跳难掩兑付风险
保险系“类宝宝”预期收益率6%起跳难掩兑付风险
  【摘要】随着社会经济的快速发展,人们生活水平提高,越来越多的人对投资理财产生了兴趣。在市场上众多的投资理财产品中,消费者都希望能够买到高收益率的理财产品。盘点淘宝上在售的各款理财产品发现,目前收益率能破6%的均出身保险公司,比如保险系“类宝宝”。具体情况如何呢?

  保险系“类宝宝”预期收益率6%起跳
  “‘宝宝’们不给力,淘汰弃之不可惜!”阳光保险理财产品的一句口号,成功击中了众多屌丝们的理财“痛点”。去年接连兴起的互联网系、银行系“宝宝”们都正在褪去高收益光环,从6%的收益高地上一路跌破5%。就连出身“豪门”的微信理财通、新浪微财富,目前的七日年化收益率都在4.5%上下徘徊,而余额宝的七日年化收益率更是下降到最近的4.2%一线。相比之下,阳光保险从6月30日起推出的“稳操胜券投资连结保险”,则打出了“2014年年化收益7.43%,活动期间购买再送1%收益”的促销大旗。当然,想要获得加送的1%收益,不仅要达到活动期间购买3万元,而且是以京东购物卡的形式发放。但从字面上看,其预期可达到8.43%的收益率,已经足以令不少投资者动心。
  事实上,与“宝宝”们的遇冷相比,保险系“类宝宝”们近期都表现抢眼。此前不久,一款名称为“汇赢1号”的保险理财产品以预期8.5%的高收益,就在微信朋友圈内被广为传播。与此同时,盘点了淘宝上热销的理财产品发现,一年期的保险类产品预期收益率起跑点都在6%以上,而部分3年期产品则可以达到7%左右。“说实话,现在没有6%以上的收益率,根本拿不出手来销售。”上述某险企的渠道部员工透露,去年保险理财产品的收益也不低,但余额宝等“宝宝”们收益率都比较高,优势不明显。“今年保险同行都维持这一标准,短期内还不断冲高。”

  保险系“类宝宝”难以掩盖的兑付风险
  与挂钩货币基金的“宝宝”们相比,保险系“类宝宝”们其实还只是保险产品,而最常见的就是万能险、投连险等投资型保险产品。“很简单,保障型产品主要是保障功能,强调的是稳健与风险覆盖,投资型保险则可以直接或间接与资本市场等进行挂钩,强调的是投资收益。”保险业内人士解释,作为投资型保险,其收益率均为预期,并非实际可以获得的收益。以阳光保险的“稳操胜券投资连结保险”为例,其7.43%的收益率宣称是参考该产品的历史表现。但昨日登录其网站发现,该产品截至今年7月7日的最近一年年化收益率仅为5.41%,最近6个月的年化收益率为6.8%,而最近一个月的则只有4.74%。而从产品介绍来看,这款投连险产品是一个债券型的投资账户。除此之外,目前高收益的保险系“类宝宝”更多则是万能险产品,根据产品设计来看,万能险产品合同中只有2.5%的预期收益率是可以获得保障的,超出部分则完全由相关产品本身的投资水平决定。
  事实上,根据保监会的数据,去年整个保险行业实现投资收益3658.3亿元,收益率为5.04%,比上年提高1.65个百分点。虽然距离目前“类宝宝”们普遍6%起跳的收益水平还有不少差距,但这已经是险资近4年来投资的最好水平了。其中,根据国金证券的研报数据显示,截至今年5月,债券型的投连险账户过去两年的平均年化收益率为4.54%。而目前万能险的行业平均年化收益率水平,也只在4%-5%区间。

  保险系“类宝宝”高收益背后的规模压力
  事实上,过去几年中,监管部门一直主导保险市场的转型,压缩投资型产品,转向保障型产品的开发和销售。但随着保险市场的遇冷,很多保险公司,尤其是中小型的险企在业绩压力下依然把投资型产品作为销售主力。“保障型产品,一般需要客户长期投保,本身销售周期就长,而且产品同质化又严重。对于我们这样的小公司来说,真的是很难和大公司进行竞争。”在一家保险公司深圳分公司做业务经理的王先生对笔者解释,“而万能险、投连险就很容易在银行或网络渠道销售,反正都是拼收益率,只要公司肯出钱补贴就行。”
  而这位业内人士的“补贴”二字,也道出了相关高收益“类宝宝”们的运作原理。一般而言,除银行存款与债券外,险资还可投资于信托计划、理财产品、基础设施投资计划等等。“较高的收益基本都源于公司的补贴,借此吸引客户,扩充规模。一两天,我们一个产品在网上可以销售上亿,这对于小公司来说吸引力是非常巨大的。”但他也对笔者坦言了规模效应所带来的风险,“规模是上去了,但这些产品在以后如何兑付其实是有问题的。规模小,公司怎么补贴都行,但规模大了就有问题了。有数据显示,以规模保费口径来统计,全行业的万能险占比约为20%左右,近20家中小公司的万能险占比超过50%,甚至有多家公司近乎百分之百依靠万能险产品。而持续抬高预期的收益率(4%至7%),再加上2%至3%的手续费率,目前不少保险系类“宝宝”总的资金成本高达6%至9%左右,给保险投资、管理及偿付能力带来了很大的压力。“此类产品一般都是一年期,等到一年后兑付高峰来临时,或许才能看出哪些同行是在‘裸泳’了。”

  慧择提示:通过以上描述,我们可以得知,保险系“类宝宝”预期收益率6%起跳,但也存在一定的兑付风险。作为消费者要根据自身实际需求以及经济状况来购买,成为理性成熟的投资者。
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