贷款 贷款攻略 新型贷款 信托业借保险年金之力出发起航
信托业借保险年金之力出发起航
  【摘要】信托是金融体系中重要的组成部分之一,在近年来,很受人们的青睐,近日,有相关人士透漏他们正在设计一款专门针对保险年金的信托产品,这将会使信托产业带来一个新的发展时期。

  受到监管新政压顶,传统的集合信托经营模式受到来自销售端的冲击,重新吸引机构资金介入,成为目前不少信托公司的经营重点。

  尽管按照监管层的要求,保险资金投资的集合资金信托计划(查询信托产品),基础资产限于融资类资产和风险可控的非上市权益类资产。不得投资单一信托,不得投资基础资产属于国家明令禁止行业或产业的信托计划。不过,保险公司的年金并不在此规则之列。

  “今年年初政策上刚刚放开,其它信托公司应该也在积极做这项业务。”上述人士指出。

  按照上述信托公司内部人士的说法,针对保险年金设立的单一资金计划,投向主要是低风险项目,相比而言,保险公司对于收益的要求较低,反而对于风控的要求更高。

  不同于由项目端主导的信托的经营,信托公司从中扮演信贷中介的角色,上述人士认为,类似保险年金的管理,有利于信托公司向资产管理类机构转型。“企业年金面向投资人,不同于以前信托公司主要是面对项目方。”这是信托业正向开发的尝试。

  不过从收益分配模式来看,针对保险年金成立的单一信托计划仍然约定收益,未能在收益模式上有所突破。

  按照21世纪经济报道记者掌握的资料,以上述信托公司为例,该公司近期的创新案例,主要是在属地河南成立了一款土地流转信托,此外,还拟设立股权投资平台对接投行,进行项目创新。相比而言,年金的管理业务成为该公司眼前转向资产管理的一项重要业务。

  消息人士透露,该信托公司还在和股东方接洽,协商股东公司的年金管理事宜。这家股东公司为一家大型央企。

  “信托公司转型资产管理机构的最大障碍,在于缺乏稳定的资金来源。以往信托经营中,多是项目确定之后,通过银行和第三方机构发售信托单位募集资金,而很少有先募集资金寻找项目的管理流程。”同一天,北京某信托研究部负责人受访时坦言。

  按照其逻辑,集合信托多是约定收益的产品,在锁定项目之前,也很难开出投资人认可的收益率。也正是在这一背景下,具有长期投资意愿的保险年金介入,或有利于信托公司向资产管理机构转型。

  而上述河南信托公司一位高管此前接受21世纪经济报道记者采访时表示,建议信托行业引入类似基金净值的分配模式,信托公司收取一定比例的管理费,其它收益全部归于投资人,投资人享受浮动收益。这在信托业转型方向来看,无论是集合信托刚性兑付的问题,还是信托运作模式转型至资产管理,均有赖于收益分配方式的改变。

  慧择提示:综上所知,设计一款保险年金信托产品可以给信托公司和保险公司带来一定的收益,尽管信托公司转型资产管理机构存在着缺乏稳定的资金来源的问题,如果有长期投资意愿的保险年金介入,或有利于信托公司向资产管理机构转型。
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