贷款 贷款攻略 新型贷款 银监会将对非标业务进行规范管理
银监会将对非标业务进行规范管理

  【摘要】近日,金融业刮起非标业务投资整顿之风,有的业内人士认为,非标业务规模持续扩大、链条复杂,如果任其无序发展则可能会累积系统性风险。近日,银监会高层表示将对银行非标业务进行规范管理,主动化解潜在风险。

  近期银监会在一季度经济金融形势分析会上首次详解非标业务包括同业、理财、信托、投资和委托贷款在内的五类通道,其中提及信托资产中有相当部分为通道类业务,涉及银行、证券、保险、基金等多类金融机构,存在最终风险责任划分不明确,风险难以厘清的问题。

  非标类资产(也即非标准化债权资产),是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。

  按照保监会《加强和改进保险资金运用比例监管》的有关规定,境内依法发行的商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司基础设施投资计划、不动产投资计划和项目资产支持计划、股权投资基金等金融产品等都属于险资可以参与的“非标产品”,且依据项目不同设定不同投资比例。

  据曹飞介绍,一个项目从开始大致需要经过立项、尽职调查、评审、投决会、签合同、外部评级与法律意见出具、上报注册机构、核准注册等诸多步骤,完成这些才能进入到募集发行程序,而如果注册时材料不齐备,还要上报行业专家评议。

  “监管层目前主要是通过加大检查的方式对上报的项目进行监督,如果前期工作做得不够到位,上边就会一直查,对于我们这种人员较少的小公司来说,应对这些随时会来的检查就无暇顾及新项目,投资的速度多多少少会受影响。”曹飞说道,“看形势,非标业务在去年大爆发后,接下来会逐步控制。”

  在上述非标产品中,目前最受险资青睐的包括由信托公司发起的集合资金信托计划,由保险资产管理公司发起设立的基础设施投资计划、不动产投资计划与项目资产支持计划,这些产品的投资收益基本都能达到平均6%至7%以上。

  据媒体了解,保监会对于非标产品的风控主要还是在信托领域,随着年后信托刚性兑付被打破,违约事件陆续爆发,且不少险资都通过信托计划进入房地产等变数较大的领域,提前预警则是为了更好地防范风险。

  为应对监管层的监管趋紧,曹飞所在的公司也在主动加强风险防控能力,如招聘若干风险管理岗人员,工作主要内容即规划风险管理体系,协调开展全面风险管理工作,同时招聘产品投后经理,对公司非标金融资产投资后续管理执行情况及对各项规定落实情况进行检查,定期对投后工作进行分析评价等。

  相比小型保险公司的积极应对,媒体也与两家大型保险资管公司的负责人进行了交流,他们都认为公司的有关业务未受影响。

  其中一位大型资管公司产品中心经理对媒体表示,公司在风控上一直抓得非常紧,虽然保监会规定投资不同产品,依据评级范围的不同有不同的账面价值认可比例,但公司几乎在所有非标项目上能够做到只投资得到最高级评价的项目,如基础设施债权投资计划评级在AA级以上,信托公司固定收益类集合资金信托计划在AAA级别的,账面价值认可比例平均达到95%以上,“我们设计了最严的风控管理体系,本来速度就不快,不像一些中小保险公司A级、AA级等评级的项目都做,这些规定对我们影响很小。”

  另一大型保险资管公司组合管理部总经理也持类似看法:“我们的投资风格属于谨慎保守型,还没感受到新出台的系列规范所带来的市场变化,不过我们倒是在注意观察这些规则对非标市场可能产生的影响。”

  慧择提示:通过以上信息我们可以知道,自保监会放开险资投资范围后,险资在另类投资上的力度不断加大,一方面政策的红利已在显现,另一方面市场的风险也日益暴露。

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