贷款 贷款攻略 新型贷款 险企转变险资投资思路实行委托投资管理
险企转变险资投资思路实行委托投资管理

  【摘要】2013年,保险行业平均投资收益率为5.04%,是4年来最好水平,但去年社保基金投资收益率达到6.29%。去年平安实施委托投资显成果,各险企转变险资投资思路,纷纷效仿。

  “保险公司如国寿开始对外委托资金,这有利于在保险资管内部形成鲶鱼效应,有利于提升保险公司投资收益率。”一位安信国际分析师对此表示。而媒体从业内了解到,经过去年一年的前期准备,今年将有越来越多的保险公司为其投资资产招募“新管家”。

  谈到这个问题,尽管保险公司方面一般会以保险资金运用必须遵循稳健安全性原则来解释,但作为市场上最大的机构投资者,业外对保险资管却一直有着自大封闭、过于防范的评价。

  “这两年监管放开投资渠道后,行业对自身在资产管理方面的能力还是有一些重新认识。其实就算是大公司,也并不是每个投资领域都擅长。现在进行对外委托投资,一方面是为了引入竞争机制,另一方面也说明了对目前自身的投资水平还不够满意。”上述资管人士指出。

  媒体了解到,在保险资管公司,由于研究员的薪金与投资业绩并不完全挂钩,导致有的投资经理安于现状,缺乏提高投资收益率的积极性。尤其随着近年来基金之间业绩差异明显,加上保险公司在基金投研方面一直人才不足,保险资金投资公募基金的难度越来越大。此外,有时保险公司资金量太大,也难以顺利进出一些公募产品,而如果通过专户运作就可避免这一问题。

  今年3月,在中国平安年报发布会上,其首席投资官陈德贤就表示,平安去年委托四家公募基金进行投资,委托资金约为50亿元人民币,有基金专户收益率超过40%,平均收益率也超过15%,因此今年计划增加200亿元委托投资,新增6个账户委托给6家不同的公司,并且除股票投资外,还会启动固定收益投资委托。

  “除了考察公司风控、历史投资业绩等基本情况,保险公司对投资管理人的选拨主要还是看产品方案。整体上看,多数保险公司还是偏好债券等固定收益类产品,但这类产品保险公司自己已经比较有经验了,所以需要竞标机构拿出更有吸引力的产品方案。”上述基金业内人士表示。

  这也导致保险公司早期可能只会拿出一小部分资金来进行尝试。“《暂行办法》并未对委托投资比例做出规定,我们估计刚开始保险公司将拿出其10%-20%的投资资产进行尝试,以观察委托投资效果。”申银万国分析师孙婷认为。

  根据年报,中国平安2013年投资资产为12303.67亿元,去年已经委托管理的50亿元资金在其中仅占比约0.4%,而国寿2013年投资资产为18487.44亿元,计划委托管理的200亿元资金与其相比也仅占约1.1%。

  慧择提示:通过以上信息我们可以知道,作为实施委托投资的首吃螃蟹者,平安显然已经尝到了甜头。各险企也转变险资投资思路,纷纷效仿。

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