贷款 贷款攻略 新型贷款 未来三年中国人寿将不断新增保费向外委托
未来三年中国人寿将不断新增保费向外委托

  【摘要】近日,中国人寿股份投200亿进行招标,正在为首批对外委托资产招募管理人,未来三年,中国人寿会不断地将新增保费向外委托,总规模预计1000亿元人民币,投向均为股票市场。该笔资金或选择最快5月入市,对于A股市场,这或也是一个重要信号。

  2012年7月中国保监会发布《保险资金委托投资管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》),正式允许保险资金委托证券公司和公募基金公司通过专户形式进行投资管理,委托投资范围包括股票、债券、基金等。如今,中国最大险资与资管行业顶尖管理人的“碰撞”,将正式开启中国保险公司市场化委托投资管理的大门。

  险资大门打开
  就此次中国人寿遴选外部投资管理人,一位保监会人士说:“无论保险资金投资受托人还是委托人,已经全面放开,完全都是公司的市场化操作行为。符合相关规定即可,不会干预。”他同时也认为,年均15000亿元的新增保费收入对大资产管理时代的资管业是个不小“诱惑”。
  “最近两三个月我们都在积极准备这件事情。”一家参与投标机构高管称。
  在许多公募基金都在争抢互联网零售入口的时候,资产管理行业真正的大规模增量资金或许来自国内最大的机构投资者保险公司。如果中标,他们能获得首笔委托资金20亿元,更为重要的是,这只是一个开始。
  更为重要的是,这是国内大型保险机构首次对外委托股票投资资产,多家竞标机构了解的信息是,未来三年,中国人寿会不断地将新增保费向外委托,总规模预计1000亿元人民币,投向均为股票市场。
  2005年保险公司入市开闸,国内先后成立了中国人保、中国人寿、华泰、中再、平安、太平洋、泰康、新华、太平等少数几家保险系资产管理公司。在此次国寿竞标之前,大型保险机构资产一般都是委托保险系资产管理公司进行投资。“这是一个重要信号。”上述机构人士认为。新华人寿等保险机构也将酝酿同类市场化招标。保险机构在债券方面的投资更具优势和专业性,因此,今后直接以专户形式委托资金投资股市是许多保险机构的需求,这也将是A股市场重要的长期资金来源,堪比社保资金。
  此前,也有一些没有资产管理资格的小型保险公司与基金行业接触,除了投资公募基金产品外,他们也合作过专户形式的委托理财,但规模都在几千万到1亿元,与此次最大险资中国人寿入市资金规模几乎没有可比性。
  不过此次中国人寿200亿元的对外委托资金对于总投资资产达18487.4亿(截至2013年12月)的中国人寿目前看还不算什么,与整个险资大池子相比更如同毛毛细雨。中国人寿集团旗下资产管理公司亦是国内最大的保险系资产管理公司,受托管理资产超过2万亿元。
  但是按照政策导向,保监会鼓励保险资产市场化运作,更多的竞争者加入保险资金投资,业绩优异者仍很可能获得更多的资金来源。
  “未来也不一定仅仅是新增保费,市场化运作后,原有大池子里的保险资金也都可能进行对外委托。”一位保险行业资深人士称。
  中国人寿股份4月16日公告显示,今年一季度,其累计原保险保费收入即约为人民币1322亿元。根据保监会发布的数据,2013年全年行业原保险保费收入 17222.24亿元,同比增长11.2%,总资产82886.95亿元,较年初增长
  今年2月份,保监会将保险资金投资权益类资产比例提至上季末总资产的30%,权益类投资主要包括股市直接投资和股票方向基金投资,以及非上市公司股权投资。
  目前整个保险行业的权益类投资依然在低位。保监会的数据显示,截至2013年年底,全行业对股票和证券的投资资金约7865亿元,只占总资金运用余额的10.23%,远低于30%上限。
  上述中国人寿股份高层称,中国人寿对二级市场的股票投资将控制在10%左右,抓住阶段性和配置性机会,总量上扬还有待时日。
  数据显示,中国人寿股份投资组合中,2013年权益类占比8.4%,较2012年的9.2%下降0.8%;但债权类占比47.3%,较2012年46%上升1.1%。
  尽管中国人寿对二级市场的投资态度谨慎,但这丝毫不影响其对外遴选投资管理人的热情。在中国人寿董事人杨明生的2014年资源整合框架里,投资联动是其中之一。换言之,引入投资管理人竞争机制,以期更好地提升投资收益。
  其他大型保险机构中,中国平安等大型保险机构的权益类投资占比目前也还不到10%。南方一家大型基金公司指数基金负责人日前对经济观察报媒体表示,目前其管理的指数基金保险资金配置几乎为零。据他了解,目前保险资金大都超低配指数基金。
  但在他看来,这个信号或许可以反向解读。
  上述管理办法中还要求,投资管理人应当于每年4月30日前,就受托管理保险资金情况,向保监会提交年度报告。可以见得,每年5月开始将是保监会的审计年度。

  慧择提示:通过以上信息我们可以知道,如果顺利,最快一个月内,此次招标结果出炉,200亿元资金就会划拨到中标的10家机构,投入股市。这对于A股而言,也或是一个重要信号。

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