贷款 贷款攻略 新型贷款 中国人寿200亿招标全部投向股票市场
中国人寿200亿招标全部投向股票市场

  【摘要】近日,中国人寿股份投200亿进行招标,正在为首批对外委托资产招募管理人,投资方向全部为中国股票市场,该笔资金或选择最快5月入市,对于A股市场,这或也是一个重要信号。

  2012年7月中国保监会发布《保险资金委托投资管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》),正式允许保险资金委托证券公司和公募基金公司通过专户形式进行投资管理,委托投资范围包括股票、债券、基金等。如今,中国最大险资与资管行业顶尖管理人的“碰撞”,将正式开启中国保险公司市场化委托投资管理的大门。

  在一家竞标机构高管看来,中国人寿这场首次对外招标极具标志性意义,未来三年,其新增保费中至少1000亿元规模资金都将按此方式委托外部机构管理,且直接投向国内股票市场,还会有更多的其他保险机构资金加入进来。而对于资产管理业,险资对外市场化招标大门就此打开,规格可类比社保招标。这正是公募基金、券商资管等机构扩大机构投资者队伍的绝佳机会。

  200亿招标
  从去年9月份开始,中国人寿股份有限公司启动了此次招标计划。他们对包括公募基金、券商在内的近百家机构一一遴选,圈定了首批招标大名单。
  在今年3月的中国人寿股份年报发布会期间,公司高层曾向经济观察报确认,将拿出约200亿元资金进行保险资金市场化委托投资试点,并表示很快会开展资管机构的选聘工作。
  事实上,保监会上述《暂行办法》中本已规定,受托的资产管理机构需具备一定基本要求,包括具有稳定的投资管理团队,拥有不少于15名具有相关资质和投资经验的专业人员,具有5年以上投资经验的不少于5名,具有3年以上投资经验的不少于5名;最近三年未发现重大违法违规行为等。
  证券公司或证券资产管理公司、公募基金公司要开展委托投资,还应当符合:取得客户资产管理业务资格三年以上,最近一年客户资产管理业务管理资产余额(含全国社保基金和企业年金)不低于100亿元,或集合资产管理业务受托资金余额不低于50亿元等条件, 或最近一年管理非货币类证券投资基金余额不低于100亿元等条件。
  2012年该办法公布后,保监会先后通过了3批保险资金管理人资格,包括中金公司、海通证券资产管理有限公司、华泰柏瑞基金、嘉实基金、大成基金、博时基金等至少40家机构获得此资格。实际上,这也并非保险资金首次市场化“尝鲜”。保险保障基金公司也曾委托保险资金管理人进行投资。
  从去年9月开始,中国人寿在圈定大名单时进行了至少半年的审慎尽职调查。
  媒体了解到,此次中国人寿招标的门槛还进一步提高,将资产管理规模500亿元以上作为了重要的硬性指标,同时参考公司旗下产品三到五年过往业绩、风险特征、管理经验、投研架构、公司治理等指标,专业化、市场化程度与社保招标非常相近。
  最终,在4月15-17日三天,中国人寿圈定了22家机构前来竞标答辩,并要求竞标公司每家提供股票型、混合型产品方案各一只。各机构由高管带队,并精选旗下长期业绩和绝对回报指标最优的基金经理一同讲标。
  此次招标方为中国人寿集团旗下中国人寿股份有限公司,其投资管理部为核心经办部门。中国人寿股份组织了9人评委小组,由其各部门主要负责人组成,在此次招标中进行现场打分。
  媒体了解到,中信证券、中金公司、海通证券等券商,嘉实、鹏华、景顺长城、交银施罗德等公募基金都前来竞标。
  此次中国人寿向外委托资产为200亿元人民币,最终将有10只产品中标,分获20亿元规模投向国内股票市场。
  44只产品方案、10只胜出,在这场淘汰率仅80%的竞赛中,许多资产管理机构都不敢懈怠,由公司董事长、总经理等一把手带队前来投标。
  保监会的规定是,鼓励保险公司与投资管理人按照市场化原则,根据资产规模、投资目标、投资策略、投资绩效等因素,协商确定管理费率定价机制,动态调整管理费率水平。
  此次招标,中国人寿股份将为这笔资金支付每年5%的管理费,另加20%的业绩提成,远远高于普通公募股票型基金的管理费收入。
  Wind数据显示,今年公募股票型基金平均发行规模不到10亿元,一季度总发行规模仅130亿元;券商资管产品同样发行困难。对于零售业务受困的资产管理业而言,未来不断增量的险资委托股票资产可谓一块不可多得的大“奶酪”。
  与此同时,中国人寿股份今年将拿出几亿美元试水海外投资,寄望上半年完成管理机构选聘工作,下半年可以有实际动作。

  慧择提示:通过以上信息我们可以知道,对于绝大多数资产管理机构而言,这是一场不能错过的招标,中国人寿还有千亿规模的资金在进行一级市场股权投资。

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