贷款 贷款攻略 新型贷款 险企忙着海外投资力保投资平衡
险企忙着海外投资力保投资平衡

  【摘要】在市场经济不断发展的社会,各行各业都面临着竞争压力,保险金融业也不例外,金融跨界竞争和外部经济环境等压力,不断挑战着国内最大机构投资者的资金运用能力。面对此种压力,一些保险业开始寻找自己的策略进行规划投资。

  从2011年起,应对持续低迷的资本市场,在保险资金一系列投资新政推动下,国寿开始积极尝试配置和推进另类投资。中国人寿董事长杨明生在26日业绩发布会上称,去年重点并将持续关注三类投资项目。
  一是未上市股权类。2013年4月与12月,国寿作为有限合伙人,分别出资50亿元和10亿元,投资认缴总额为100亿的国寿(苏州)城市发展产业投资企业,和国寿(上海嘉定)城市发展产业投资企业。经营范围均为城市基础设施建设投资,城市发展产业投资,相关投资管理、投资咨询。上述两个合伙项目有9-10年的投资期,3-4年的退出期。
  此外,去年11月,国寿以每股4.74港元的价格完成了对远洋地产非公开发行的6.36亿股股份的认购。关于PE类投资仍有需要政策进一步明朗的地方,例如税收问题。国寿管理层表示,国家政策总是滞后于创新的,PE类投资暂时还没有税务的明确安排,正在与财政等相关部门积极沟通,希望能有一定政策鼓励空间。
  二是政府融资平台。“我们会选择规模较大、期限较长,同时便于市场化运作的项目,只要求中等回报,但一定要稳定”,杨明生说。
  杨明生把“混合所有制”股权投资作为中国人寿第三大重点布局的另类投资项目。“我们投的不一定是大股、控股,分散并保持一个重要、战略投资者的角色。”
  2013年,国寿在不动产投资上亦有不小动作。以40.75亿元协议投资商业不动产项目,积极推进基础设施和不动产投资计划,累计投资金额约599亿元;同时推动信托计划、理财产品等金融产品投资,金额合计约59亿元。不过,随着保险资金投资范围逐步扩大,新投资渠道及新投资工具,或引入新投资管理人,都有可能给中国人寿投资收益和资产账面价值带来一定风险。

  力求股债平衡
  对于今年资本市场的走势,前述国寿管理层表示,包括十八届三中全会在内的近期释放的系列政策红利,市场和各行业需要一段时间消化和执行,所以今年内股市可能并不会有大幅上扬趋势。“二级市场股票投资我们会控制在10%左右,把握市场节奏,逢高兑现收益,抓住阶段性和配置型机会,但总量上扬我们认为还有待时日。”一位国寿管理层向21世纪经济报道媒体分析称。但他表示在一级市场,即包括Pre-IPO在内的未上市股权等新渠道投资会有意识地多配置。
  从年报上看,2013年,国寿权益类投资占比略有下降,股票、基金配置比例由2012年底的9.01%降低至7.50%。同时略调高了固定收益配置,定期存款配置比例由2012年底的35.80%升至35.93%;债券配置比例由2012年底的46.24%升至47.25%。上述管理层人士认为,2014年是调整定存、债券投资结构的好时机。“毕竟固定收益总量超过八成。大周期来看,我们增加高固定利率协议存款,垫高存量资产收益水平;通过我们的分析实力继续优化债券投资结构,增配高等级信用品种。”
  对于刚刚开闸的优先股,该人士表示,对于是否投资,中国人寿会审慎研究,择优投资;但由于偿付能力充足,股本结构稳定,短期内没有考虑通过优先股方式融资需要。

  慧择提示:从上面我们不难看出,今年的股市可能不会有大幅大落。希望分享的内容对您的投资有所帮助,更多资讯,尽在慧择网。

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