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什么是人身风险测试

   【摘要】保监会寿险部拟将对人身险(包括寿险、健康和养老)公司的现金流、净资产变化压力测试和经济资本测试要求上升到制度层面:除技术细节外,要求从2015年起每年定期在公司互联网网站对外披露上一年度现金流测试结果。同时,将依据现金流压力测试结果,将保险公司分为4类,最严重可将被责令增加资本金、限制向股东分红等监管措施。

  3月24日,21世纪经济报道媒体人获得由保监会寿险部下发的《人身保险公司全面风险压力测试管理办法(试行)(征求意见稿)》(以下称“意见稿”)显示,该办法自2014年起试行1年,2015年正式实施。试行期间,保险公司不需要对外披露现金流测试结果。但今年5月31日前,保险公司应完成含现金流测试结果的一季度报告和2013年度报告的报送。

  “还在征求意见阶段,具体报送时间可以商量,但制度一定要完善。原来对现金流有监控,现在要形成一套制度,并且要求每年都披露。”24日,保监会寿险部一位内部人士对本报媒体人说。

  全面风险压力测试,指的是监管部门通过压力测试、经济资本测试等方式,分析保险公司的风险状况和抵御不利冲击、吸收损失的能力,评估保险公司经营的稳健性和持续经营能力,维护保险系统的稳定。

  依据该征求意见稿,全面风险压力测试包括压力测试(分为现金流压力测试和净资产变化压力测试)和经济资本测试。值得注意的是,人身险公司多为业内人士提出,该份文件采用现行法定准备金作压力测试前提,对经济资本测试要求计量操作风险等要求,其适用性可能会随偿二代的标准确定而有变化。正在起草的中国保险业第二代偿付能力制度(下称“偿二代”)中,需要明确寿险准备金评估原则和具体规则,有一个很可能的方案是现行法定准备金原则将有所改变。按照偿二代制度时间表,寿险公司最低资本标准、实际资本标准的征求意见稿都要在下半年推出,而寿险准备金原则方案则是一系列后续工作的基础标准。

  业内关注这个办法的适用性,“偿二代中寿险要明确新的准备金评估原则和具体规则,如果该压力测试运用现行法定准备金测算,那么在利率的压力情境下,基本就是债券类资产会减值,这意味着资产久期越短,其在该压力情景下的损失越小,这和久期匹配的一般目标是相反的。另外该文件要求经济资本测试计量操作风险,而操作风险在偿二代中是定性而非定量监管的。”当日,一位寿险公司风控人士对本报媒体人解释。对此疑问,保监会寿险部人士表示,偿二代具体监管标准尚在讨论中,监管应在现行条件下不断增强风险把控力量,“前端已经放开,后端就一定要管住,尤其是当前国内经济很不稳定的情况”他同时坦言,寿险风险暴露点很多,监管转型需要过渡期,如果偿二代监管标准确定,相关压力测试办法也会做出调整,“包括准备金评估原则有变化,压力测试标准肯定也会随之而改变”。

  D类可被限制向股东分红
  压力测试是评估保险公司在正常经营环境和面对内外部不利冲击情景下的流动性和净资产变化状况,包括现金流压力测试和净资产变化压力测试。
  现金流压力测试所指的现金流包括业务现金流、资产现金流和筹资现金流。现金流压力测试的预测假设可分为经济假设、投资策略假设、保险风险假设、新业务假设和资本变动假设等。
  现金流压力测试法定不利情景考量的风险因素包括新业务规模、退保率、到期资产违约损失率和可变现资产比例等。
  净资产变化压力测试评估保险公司的市场风险、信用风险、保险风险等风险对净资产状况的影响。测试中各类资产按现行会计准则进行计量;负债按法定准备金计量。
  净资产变化压力测试法定不利情景考量的风险因素除包含上述用于现金流压力测试的风险因素外,还包含国债即期收益率、固定收益类资产信用利差、权益类资产价格变动、不动产价格变动和汇率变动等风险因素。
  保监会针对各季度净现金流表现成绩不同,将保险公司分为A-D四类(详见表格)。对于C类公司,即未来1年不利情景下,至少1个季度出现净现金流小于0且基本情景下各季度净现金流均大于0的保险公司,保监会可以采取风险提示、监管谈话以及要求公司提交流动性改善计划等措施。
  而针对D类,即未来1年基本情景下至少1个季度出现净现金流小于0的保险公司。保监会可要求其提高流动性资产配置比例、责令公司增加资本金、限制向股东分红等。
  在监管上,保监会对现金流压力测试的实际结果与预测结果之间的偏差进行回顾和检查。当连续3个季度预测不利偏差超过20%时,中国保监会可以采取监管谈话等监管措施。

  量化操作风险
  按照意见稿,经济资本是指在一定的置信度水平上,在一定时间内,保险公司为了弥补可能面临的非预期损失所需要的资本。经济资本测试中需要量化的风险包括市场风险、信用风险、保险风险、操作风险等,每一个风险经济资本单独计算。
  根据最新发布的偿二代监管框架三支柱中,第一支柱可量化的风险包括市场风险、信用风险和保险风险;对于操作风险则是划分在难以定量的第二支柱——定性监管中的。
  操作风险,是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险,包括法律及监管合规风险。
  按照2010年保监会下发的《人身保险公司全面风险管理实施指引》规定,操作风险的主要评价指标为公司违规指数、新单回访成功率、客户投诉率、各渠道犹豫期撤单率等。
  “相比压力测试,对经济资本的规定没有太多细则。除了操作风险外,针对信用风险的评估积累的历史数据也不多。”上述寿险公司人士称。

     慧择提示:在准备金方面,意见稿对经济资本的要求是采用公允价值计量。准备金的公允价值由最优估计负债和风险边际组成。意见稿规定经济资本测试应涵盖当前全部有效业务。保险公司可在有效业务基础上,进一步涵盖公司未来一年业务规划中的新业务进行测试。

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