贷款 贷款攻略 新型贷款 保监会:保险债权投资计划潜在风险
保监会:保险债权投资计划潜在风险

  【摘要】保险债权投资计划爆发式“生长”,其发展速度之快和规模之大让人惊叹不已,然而,繁荣背后也深藏风险,保监会近日发出保险债权投资计划潜在风险的警示。

  首先是关注部分作为偿债主体的集团母公司的偿债能力。该人士称,部分集团母公司作为偿债主体,自身没有经营性资产和现金流,对集团内子公司也缺乏实质性控制权,其合并报表的财务数据不能反映真实偿债能力。“特别是其中一些免于信用增级的债权投资计划,缺少担保保障,偿债风险值得关注。”

  其次,部分主体债务集中度趋高。部分企业同时与多家保险资产管理公司签署投资合同,部分企业既做偿债主体,又为关联企业担保,债务集中度趋高。

  同时警惕融资平台风险继续上升。2013年四季度新增15项以融资平台为偿债主体的投资计划,注册规模合计920亿元,占同期注册规模的73.37%,投资继续加速。以银行担保的占比从2013年三季度末的57.56%下降至2013年四季度末的48.50%,抵质押担保占比则从28.43%提高至40.28%。这说明信用增级层级在下降,这对于保险资产管理公司抵质押物的处置和管理能力提出了更高要求。

  与此同时,发行风险逐步显现。2013年下半年以来,市场利率持续上升,对债权投资计划发行带来较大压力,部分已注册产品出现发行失败。对此,保监会要求保险资产管理公司要密切关注市场变化,在产品设计方案中充分考虑发行风险。

  慧择提示:综上所述,保险债权投资计划四大潜在风险主要有部分集团母公司的偿债能力差、融资平台风险上升、部分主体债务集中度趋高和发行风险逐步显现的问题。

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