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多家险企投巨资入房地产行业
  【摘要】最近,大量风险资产正逐步加大对房地产的投资力度,目前已经有八家险企将数百亿资金投进了房地产市场。

  一方是拥有大量闲置资金的保险公司,一方是“求钱若渴”的房地产企业,这对曾被喻为“天配”的双方终于在新《保险法》的牵线搭桥下捅破了那层窗户纸。大量险资正逐步从过去举着“自用”大旗,以购置大面积办公物业等方式染指房地产的行为,转向到直接加大押宝对房地产的投资力度。

  自去年以来,无论是寿险公司还是产险公司,都积极布局房地产市场,一年来险企对投资性房地产投资规模飙升,据不完全统计,8家险企投资性地产一年增128亿元,同时租金也跟着大涨。

  “实际上,很多保险公司早就通过各种渠道涉足了不动产投资,只不过先前双方是‘暗渡陈仓’,但是房地产业确实是整个保险行业的一个关键选择,去年保险业的投资收益普遍不高,平均在3%~4%,但今年得益于保监会在去年制定的各种投资新政,对保险资金大量松绑有利于险企的利润改善,而未来房地产仍是险资眼中的一块儿‘唐僧肉’。”一家寿险公司的主要负责人向笔者表示。

  不断升温
  保险资金从1998年开始拓宽投资渠道,在长达十多年的征途中,有两个领域投资渠道的拓宽堪称万众瞩目,一是2005年掀起狂澜的险资直接投资股市,二是2009年揭开面纱的不动产(焦点是房地产)投资问题。2009年10月1日,新《保险法》正式实施,其中新增条款“投资不动产”,为保险与地产的“天配”提供了法律庇护。在新法的保驾护航下,保险公司大张旗鼓地拉开了投资房地产的帷幕。
  中国房地产报笔者查阅中国保监会发布的“2013年1~10月保险统计数据报告”显示,保险资金总资产79862.89亿元,较年初增长8.59%。运用余额73681.47亿元,较年初增长7.5%,其中银行存款21783.49亿元,占比29.56%;债券32775.64亿元,占比44.48%;股票和证券投资基金7528.12亿元,占比10.22%;其他投资11594.22亿元,占比15.74%。
  此前,戴德梁行就发布研究报告指出,数十年来,中国保险公司总资产规模的年增率一直在30.9%左右。如果资产还以这样的步伐增长下去,2020年之前,中国保险公司的总资产将达到2.62万亿美元。如果从这些资产中拿出5%投资房地产,中国保险业的地产总投资将增至约1310亿美元。
  “从我们监测的情况来看,保险公司投资不动产主要是进行商业地产投资,有的险企设立了控股或参股的地产子公司,也有部分险企选择与地产商合作,共同开发商业地产。”某证券研究机构保险业高级分析师说。
  从各家披露的年报信息显示,新华保险投资性房地产额从年初的4.51亿元增至年末的16.35亿元;太平人寿增加投资性房地产约3亿元;合众人寿投资性房地产额由23亿元增至55亿元;华夏人寿房地产投资额增加3.2亿元;生命人寿投资性房地产由36亿元增至年末的103.2亿元;国华人寿投资性房地产由0.5亿元增至10.4亿元;幸福人寿投资性房地产额2012年新增为9036万元;民生人寿投资性房地产由年初的3.0098亿元增至年末3.12亿元。
  中商情报网产业研究院研究员黄晴云认为,险企投资房地产热情高涨缘于政策开闸使得保险资金投资不动产得以扶正。另一方面商业地产能带来稳定现金流收益,可以满足保险资金长期稳定投资的需求,未来险企与商业地产公司合作开发房地产项目是大趋势。今年险企更是高调出海,在海外投资房地产,主要是《保险资金境外投资管理暂行办法》的公布,让险企看到了海外投资的前景。

  商业、养老受青睐
  当2009年平安信托为金地集团募资16亿元,中国人寿以58亿港元成为远洋地产第二大股东打开险资进军地产前哨战后,各大险企纷纷下注房地产市场。今年以来,各大保险公司买楼、买地、出海亦相当大手笔。
  7月18日,中国太平通过旗下太平人寿、太平财险及深圳一宗商务金融用地;同时,太平人寿又以15.98亿元买入位于北京CBD核心地段的京汇大厦全部权益。
  8月,太平人寿又以交易总价款约35.85亿元购置金融街广安中心B地块4号楼地上建筑面积约为7万平方米的写字楼。
  与此同时,7月份中国平安集团花费2.6亿英镑从德国卖家手中购得伦敦劳合社大楼,价格较之前CommerzReal在2005年以2.31亿英镑的购买价格,溢价2900万英镑,这是至今较为大型的险企进军海外的投资。
  前述寿险公司主要负责人告诉笔者:“商业物业是保险公司最为关注的房地产形态,首先商业物业针对企业等机构客户,一般体量规模较大,此外,与住宅市场不同,商业物业回报率较为稳定,年收益率在7%~8%之间,再加上回报的周期长,符合保险资金作为机构投资者的口味。”
  “就各种投资方式比较而言,与商业地产公司合作是未来的大趋势,但今年比较受青睐的是开发养老项目。”黄晴云认为,保险业投资开发养老项目可以与自己的本行相结合,通过房产推销自身的产品,又通过产品的销售推动地产的利用,实现双收益。并且保险业投资开发养老项目是一种民间资本投资,在法律允许的范围内可以获得政策上的支持。
  据悉,作为行业内第一个“吃螃蟹”的企业,泰康人寿设立了第一个养老实体泰康之家投资有限公司,并在2012年斥资40亿元拿下北京昌平的2000亩地块,正式开始了高端养老社区的运作,并在上海(楼盘)等其他城市落子布局。平安集团也计划投资170亿在浙江桐乡市启动养老社区战略。
  业内人士指出,各大险企相继进军养老地产,它们瞄准的不是卖房子的收益,而是日益临近的老龄化时代带来的养老服务业的大好“钱景”。中长期投资性质的保险资金进入商业地、养老地产,在一定程度上也为房产市场的繁荣贡献了力量。

  慧择提示:保险公司为了进入房地产行业纷纷使用“奇招”有的险企设立了控股或参股的地产子公司,也有部分险企选择与地产商合作,共同开发商业地产。
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