贷款 贷款攻略 新型贷款 资产支持型产品能否拉动保费收入
资产支持型产品能否拉动保费收入
  【摘要】保险公司积极想出策略应对目前保险市场低迷的状态,在通过一些银保渠道和趸缴提高了保费收入以后,保险企业也意识到这不是长久之计,又开始推出资产支持型产品带动保费收入。

  据中证报报道,对于保险业当前所处环境,业内人士指出,受目前银行系保险公司崛起、其他理财渠道的挤压、营销员增员困难、公众保险意识还有待加强等因素共同影响,保险业短期内还难以走出低谷。

  某大型保险公司负责人透露,在保险公司内部,产品研发部门、销售部门和投资部门的矛盾也日益加剧。“产品部门抱怨投资收益率跟不上,导致产品没有竞争力;投资部门则认为产品设计期限有问题,给资产配置带来挑战。”

  部分大型保险公司已经开始转换思维,从资产角度出发研发新产品。随着保险投资渠道的全面放开,目前保险公司已经几乎掌握了金融市场全部投资工具,在后方投资多元化的有力支持下,融合“保障”和“投资”功能的资产导向型产品正相继问世。

  如新华保险在今年先后推出两款精选系列保险产品,投资的核心资产,将不低于90%的资金投资于特定创新金融产品项目,项目每年预期收益率不低于5%,另配置少量流动性资产,高度契合资产导向型产品特征,保证客户获取更高的保单收益。

  泰康资产获得中国保监会批复获准发行三只保险资产管理产品,分别是泰康资产·积极配置投资产品(偏股型)、泰康资产·信用增利投资产品(债券型)、泰康资产·稳定收益投资产品(货币型)产品,各方申购十分踊跃。

  保险公司还在不断创新投资方式。日前泰康资产公司牵手中国人寿等8家保险公司,和中石油等在京签署了战略合作协议,支持中石油西气东输工程。据了解,在泰康资产360亿元出资金额中,100亿元为自有资金,其他260亿元将按比例分给其他8家保险公司。

  “这种基础设施和产业类投资其投资回报相对稳定,一般都在8%以上。”业内人士透露,“此类项目为保险公司发行具有较高收益率的资产型产品提供了基础。”

  目前中国人寿、中国人保都已开始着手研发相关资产支持型产品,希望借此打破寿险业发展僵局。

  费率改革效果待考
  此外,费率市场化改革的开启有望给寿险业带来活力。
  “个别中小公司已经开始紧锣密鼓地上报新产品;而上市公司尚处于观望阶段,或将加大普通型中长期储蓄业务的销售力度。虽然公司承担了提供长期保证利率的风险,但短期内有望迎来账面上的量价齐升。”中金公司分析师唐圣波在研究报告中预测说。
  8月28日,建信人寿推出人身险费率市场化改革后国内首款采用新预定利率设计的产品“福佑一生”两全保险。该保险采用3.5%预定利率设计,与采用2.5%预定利率的同类产品相比,保费下降7%-26%不等。目前还有公司将产品定价瞄向3.5%以上。“这将大大冲击银保渠道,并对个险代理产生影响。”某保险人士说。
  按照保监会的思路,此次政策的实质是“放开前端,管住后端”,即放开对普通人身保险定价利率的限制,对评估利率上限进行3.5%的规定。但是定价利率放开采用与资本挂钩的方法,如果定价利率超过评估利率上限,需要保险公司的偿付能力超过150%才可以。
  不过,定价利率放开仅仅适用于普通人身保险。平安证券在报告中表示,根据测试,20年期交终身保单定价利率在3.5%,保费相比2.5%下降30%,新业务价值下降50%。
  “预计短期保险公司仍然以观望为主,但未来中型保险公司可能突破4%定价利率去抢占市场份额。长期看此举增加产品的多样性,预计长期保费总规模也会扩大。”业内人士指出,“目前可以确定的是,保险公司的成本将会显着增加。至于能不能整体上给保险带来规模增加,以及改变目前的保险生态,还需要进一步观察。”

  慧择提示:资产支持型产品对于市场的刺激和发展效果还不能得知,中小公司处于试验阶段已经推出部分产品,如果大型企业也进入其中,竞争必将更加激烈。
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