贷款 贷款攻略 新型贷款 保险资金发展面临着严重挑战
保险资金发展面临着严重挑战
  【摘要】为了进一步的促进保险行业发展,政府在不断的放开对保险资金运用的监管。在过去的发展中,中国的保险资金虽然取得了优异的成绩,但是我们还是会看到我国的保险资金中还存在着自身管理能力不足及资产负债不匹配的制约等等问题,政策一旦放开,对于整个保险行业的发展能力和监管能力将会是一个严重的挑战。

  一方面,行业自身发展能力相对不足,在金融市场创新和竞争中处于不利地位。2012年以来,国内金融改革不断加快,券商、基金、信托与银行理财等领域,从发展战略、组织结构到业务类型等方面,都发生了深刻的变化。保险资金运用也出台了一系列政策,打通了与这些市场的联系,通过近一年来的不断推进和落实,当前的资金运用管理方式、投资范围、产品形式,乃至整个行业的面貌,都发生了很大变化。但是,从实践情况看,问题也不少:有些公司市场反应较慢,竞争意识不强,对市场的新情况不及时跟进,不主动研究;有些公司开发能力跟不上,面对一直期待的政策,却发现开发不出好的产品,或者开发出了一些产品,但市场没有反响;有些公司抓住机遇推进新业务,但深刻感受到对风险没底,感受到人才的匮乏,感受到后续管理的困难;还有部分机构,“无知者无畏”,不研究市场,不重视风险,只看收益条款,投资冲动明显。上述这些情况,深刻反映了行业面对新政策和新形势,自身准备还不足。资金运用政策的放开,从长期来看,从大多数公司的角度看,是有利的;但从短期来看,从少数自身存在问题的公司角度看,风险还很大,可能还要付出一笔学费。

  另一方面,金融市场的日益开放,监管应对能力不足的矛盾更加凸显。首先是监管理念和思路的调整。监管任务日趋繁重,必须不断明晰监管定位,不断厘清监管和市场的责任,不断调整监管的方式方法。过去一段时期,我们监管部门一直在努力推进这些工作,现在看,还需要继续加快转变,监管主要是承担政策制定和风险监控职能,防范系统性风险,市场主体需要承担决策、发展和管理的风险,二者应当界限清晰。其次是监管经验和技术的缺乏。保险资金运用监管历史不长,经验积累还不够,需要持续学习国内外先进监管技术,加强对市场新情况新问题的研判,不断提升监管水平和效能。最后是监管力量和资源的不足。这些年,保险资产管理行业发展较快,行业从业人员从几百人发展到几千人,管理资产规模也快速增长,但监管力量和资源未及时跟上,未来需要从人才引进、监管机制等多方面弥补这一缺陷。

  从部分业务发展趋势看,保险业对理财产品的过度追求及恶性竞争,导致资金成本不断攀升。去年以来,随着保费增速放缓,部分保险机构迫于业务增长压力,大力发展短期限和高收益的万能险产品等理财型保险业务,快速提升规模和市场占有率。这些万能型产品,期限多为1年或2年,结算利率达到5%甚至更高,手续费率3%左右,而近年来,保险资金运用收益率仅为4%~5%,有时还更低。此类高回报要求的保险业务,将迫使保险资金运用盲目追求高收益率,必将引起公司在投资上的激进,甚至是铤而走险,引发各类风险。

  从整个行业情况看,长期存在的资产负债不匹配的矛盾,压力大都传导到资金运用。一直以来,我们保险行业的资产负债匹配工作相对薄弱,存在“长钱短用”和“成本收益倒挂”等问题,这一问题在今后相当长的时期还将一直存在。资产负债错配,既有客观限制因素,如投资市场长期工具的缺乏等,也有公司管理的问题,如缺少资产负债管理机制,产品开发与投资运作两张皮,产品、精算、投资、销售等部门各自为政。这些问题,随着保监会资产负债匹配监管委员会的建立,保险机构不断转变理念,相关政策逐渐完善,资产负债不匹配的矛盾将可能得到缓解,但在未来的发展中,配置政策如得不到切实执行,保险机构限于各种压力或绩效考核,继续大力发展资金运用根本难以承受的产品和业务,长期下去必将酿成风险。

  慧择提示:我国保险资金运用的历史并不长,经验还不够,需要不断的学习外国的先进的管理经验并进行创新。我国的保险监督部门还需要不断的加强监督,引进专业的管理人才,提高我国的保险监管水平。
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