贷款 贷款攻略 新型贷款 众多保险公司满期给付压力过大
众多保险公司满期给付压力过大
  【摘要】随着中国人寿,新华保险上半年业绩报告额度相继出炉,各保险公司在上半年都出现了不同程度的盈利,但是另一组数据更加值得让人注意,中国人寿上半年的满期给付超过去年一年的满期给付,中国人寿面临着严重的给付压力。

  而随着满期给付的增多,中国人寿提取保险责任准备金得到释放,同比下降26.9%,提取保险责任准备金净额与已赚保费之比,较2012年年末下降超过20个百分点。太保寿险和新华保险的准备金增速则大致与已赚保费增速保持同步。

  国寿:
  保单支出接近已赚保费
      中国人寿昨日晚间发布的业绩报告显示,今年上半年其实现净利161.98亿元,同比增长68.1%。相较于去年同期,退保金和满期给付明显增多。
       半年报显示,中国人寿上半年的退保金为321.69亿元,同比增长70.1%,该公司称主要原因是受各类银行理财产品的冲击,部分银保产品退保金增加。同时,今年上半年,中国人寿年金及满期给付达到755.21亿元(去年上半年为415.73亿元,去年全年为594.66亿元)的情况下,中国人寿的赔付支出净额同比上升35.8%至839.14亿元,其中个人业务赔付支出同比增长75.8%。
      满期给付的增加还使得保险责任准备金释放。今年上半年,中国人寿提取保险责任准备金同比下降26.9%,提取保险责任准备金净额为731.64亿元,已赚保费为2008.44亿元,二者之比为36.43%,相较2012年年末的57.39%下降超过20个百分点。而在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年三个时点,中国人寿提取保险责任准备金净额与已赚保费之比分别为60.01%、57.01%、54.17%,这一数值大体处于下降通道中。
       此外,中国人寿上半年保单红利支出同比增长291.9%,达到97.77亿元,中国人寿称主要原因是分红账户投资收益率上升。
       尽管上半年准备金增加额与已赚保费之比大幅下降,但据记者计算,中国人寿涉及保单的退保金、赔付支出、保单红利支出三项支出之和与已赚保费之比达到99.1%,较去年同期的92.5%提升了6.6个百分点。

  太保寿、新华:
  准备金准备良好
       记者梳理四家上市保险公司数据发现,纵向对比看,2011年以来,四家公司的“准备金增加额/已赚保费”指标均有不同程度的下滑;横向对比看,中国人寿(今年上半年除外)和平安人寿的这一指标均在50%-60%区间内,而太保寿险和新华保险则处于60%-70%区间内。
       “一般情况下,保险公司提取保险责任准备金应该是随着保费的增加而增加的,且增加幅度是比较稳定的,因而准备金与已赚保费之比应该处于一个稳定的水平。”某保险行业分析师称。
     中国太保寿险业务今年上半年的保险责任准备金提取额为355.01亿元,与551.21亿元已赚保费之比为64.41%,这一比例相较去年年末的64.09%约提升了0.3个百分点。2011年以来,太保寿险的“准备金增加额/已赚保费”一直处于62%-68%区间内,相对稳定;这一指标在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年的三个时点分别为66.99%、62.03%、67.61%。
      新华保险今年上半年的准备金增加额为319.73亿元,与509.41亿元的已赚保费之比为62.76%,这一数值相较去年全年及去年上半年均有所下降,也是2011年以来的最低值。
      据记者统计,新华保险2012年的“准备金增加额/已赚保费”为66.50%,2012年上半年这一比值为71.96%,2011年上半年及2011年全年,新华保险的“准备金增加/已赚保费”分别为74.24%、69.33%。照此计算,新华保险今年上半年的“准备金增加额/已赚保费”较去年年末降低了3.7个百分点,较去年上半年降低了9.2个百分点。
       中国平安将于今天晚间发布上半年业绩,此前的数据显示,平安寿险提取保险责任准备金与已赚保费之比逐年下降。在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年、2012年全年四个时点,平安寿险的准备金增加额与已赚保费之比分别为62.15%、56.20%、53.15%、50.28%。
        值得注意的是,各保险公司可以根据一系列假设修改准备金的提取标准,但准备金增加与已赚保费之比的变化不会影响保险公司的利润总额,只会影响利润在不同时点的分布。
       “假设一张保单的实际情况与精算假设的费用率、死亡率甚至投资收益率等完全一致,则它产生的利润就是一定的、已知的。在保单期间内,用何种准备金提取方式去评估,实际上就相当于蛋糕怎么切,但保单利润总量是一定的。一张保单的准备金是始于零末于零的,如何提取不会影响利润总和,但是会影响利润在时点上的分布,这就是准备金的特点。”上述分析师称。

  慧择提示:保险公司在不断的发展业绩的同时,还要注意对保险资金的有效投资,中国人寿的上半年所赚保费与满期给付几乎相持平,这必将不会有利于保险公司的持续发展,只有有效的进行资金投资,才能有效的减轻满期给付所带来的压力。
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