贷款 贷款攻略 新型贷款 2012年财险投资和承保利润发展不协调
2012年财险投资和承保利润发展不协调
  【摘要】2012年各保险企业的年报已经陆续公布结束,从整体数据来看,去年我国财险公司在投资方面打了一场漂亮仗,但在承保利润方面却不尽人意,近一半的中资财险公司和绝大部分外资财险公司保费收入排名前五的产品承保利润为负数。

  承保利润是保险公司立足于其保险主营业务实现的利润。同时,保险公司也是资本市场重要的机构投资者之一,他们作为资本市场的投资主体,投资收益成为公司盈利的另一大支柱。由于险企用于投资的资金大部分来自于保费收入,因此,如果承保业务发展不好,影响了可用于投资的资金来源,必然影响到其投资的稳定性。

  从2012年的情况看,中资险企中,24家保费收入实现同比增长,5家保险公司保费收入同比下降。外资险企中,16家保费收入同比增长,3家同比下降。不难看出,保险公司在扩大市场规模、增加保费收入方面的努力成绩颇佳。但从主力保险产品的承保利润来看,却呈现两极分化的格局。有的险企实现了各险种承保利润的全面“飘红”,也有的全面“泛绿”。例如,人保财险的前五大商业险种全部实现承保正利润;而安诚保险等险企5个主力险种就有4个承保利润为负数。影响承保利润的原因是复杂的,比如激烈的市场竞争压低费率、公司的发展策略、赔付率的高低等。但不可否认的是,有的险企盲目抢占市场份额而疏于风险把控,有的产品创新不足难以实现盈利,有的管理不当使管理等相关费用高企不下,这些都成为侵蚀承保利润的重要因素。在此背景下,不少公司才将盈利赌注“押宝”在资本市场上,殊不知,资本市场的起落也是常常要“看天吃饭”的。

  投资收益固然重要,并且在2012年投资收益成为不少险企盈利的“功臣”。随着险资投资领域的进一步拓宽,投资将在险企运营中扮演更加重要的角色。但受宏观经济等因素的影响,投资收益的持续性差、波动大,一旦风险管控不到位,容易给公司运营带来巨大风险。历史的教训并未走远。2008年,国际金融危机引发资本市场下挫,险企投资收益锐减,全行业盈利大幅下降。这警示着保险行业,单纯追求投资收益的盈利模式是不稳健的,给行业和企业效益带来很大的不确定性。

  值得强调的是,在我国现阶段,人们的生活水平不断提高,保险保障意识不断增强,保险市场本身有十分广阔的天地。此时,更应该重视保险业本身的发展,注重产品创新、盈利模式创新,加强承保业务管理,充分挖掘保险本业的发展空间,而不是急于开发各种投资理财产品。只有保险本业发展好了,才能使建立在此基础之上的投资收益绩效更佳。“承保有收益,投资见效益”,应成为险企努力的目标,依靠双轮驱动,实现轻松远行。

  慧择提示:2012年保险业出现财险投资和承保利润发展的不协调现象,给我国保险业发展敲响了警钟,保险业要改善经营方式。因为投资收益的持续性差、波动大,如果保险公司承保业务没有做好,投资收益将成无源之水,难以持久,只有做到承保利润和投资收益双轮驱动,险企才能获得可持续发展。
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