贷款 贷款攻略 新型贷款 相关资料显示:今年保费增速不容乐观
相关资料显示:今年保费增速不容乐观

  【摘要】在资本持续低位运行、保险市场整体业绩不佳的环境下,2013年对于我国保险行业而言,将又是一个艰难的一年。尽管远有保险资金新政拓宽投资渠道的利好,近有岁末年初股票市场大幅上扬行情的鼎力配合,中间还夹杂着保险公司自身“回归保障”转型的主线,但穿过艰难的2012年,保险业交出的成绩单差强人意,大家不禁发出这样的疑问:保险业怎么了?

  净利润下滑、保费增长乏力是共性,其中中国人寿和中国太保净利较上年大幅下滑近40%,这还是建立在保险股受益于2012年年末大盘这波行情,可供出售金融资产浮亏基本化解殆尽的基础上。

  中国平安的情况较为特殊,因其金融集团的特殊身份。东方证券认为,平安剔除所得税政策影响,集团归属母公司股东利润下滑约7%。保险业务仍是平安最重要的利润来源,各业务分部对集团归属母公司股东利润的贡献分别为:寿险32%、产险23%、银行34%。银行业务的利润增速达33%,但是保险板块业绩均有下滑:寿险下滑35%,产险下滑7%。

  新华保险公告的2012年净利润同比增速也仅为4.8%。

  2012年,监管层三令五申,银保渠道逐渐规范,加上银行自身发售理财产品不亦乐乎,保险业以前一向倚重的银保渠道对保费的支撑力骤减。

  各上市保险公司首年保费增长均不理想,受益于续期保费增长支撑,总保费仍实现正增长。但增长背后有隐忧,续期保费滚雪球效应减弱,除平安受益于较高的续期占比业务结构,仍保持10%以上的增长外,其他各家均在5%左右徘徊,总保费收入增速全面趋缓。

  根据2013年1-2月公布的寿险保费收入,寿险保费增长首次出现大规模负增长:除平安寿险同比增长15%外,其他三家公司的寿险总保费收入均出现大幅下滑:国寿同比下降8.1%,太保寿险同比下降9.5%,新华保险同比下降11.6%。

  看来,离开银行的日子并不好过:2013全年不但新保费增长有压力,总保费增速亦不乐观。

  另一方面,在保费增长堪忧的前提下,数据显示,各公司也不能避免新业务价值增速大幅下滑(国寿与上年基本持平)。虽然从边际利润率来看,各保险公司都有改善,但是价升未能弥补量降。

  从2012年各公司新业务价值(NBV)渠道贡献占比来看,四家保险公司价值的80%以上都来自营销渠道,尤其是平安,这一数据高达90%以上。

  虽然营销渠道已成为价值增长的主要推动力,但2012年,随着销售人员门槛的抬高及人力成本的上升,保险行业“增员难”问题并未得到缓解,人力增长及人均产能的提升各家公司亟待解决的难题。尽管数据显示,2012年期末时点的营销员数量维持稳定,但营销员人力增长趋缓,除平安实现5%的增长外,其他各家基本与上年持平。

  从人均产能看,太保实现了12%的高增速,其他各家均为负增长,尤其是平安出现-23%的下滑,这固然和其保费结构有关,但它也从一个侧面说明,仅有频频出台的“新政”和“向保险保障和价值增长回归”的口号,在一定程度上导致此前市场过于乐观的行业判断,低估了个险新保增长的压力。

  东方证券的观点是:从寿险保费端来看,2012年基本没有改善,销售端仍然受其他理财渠道产品挤压。2013年行业满期给付带来的现金流压力较大,到期保单再次投保的积极性不高,续期保费“滚雪球”的效应减弱。虽然截至2012年末,可供出售金融资产浮亏基本消化,但是寿险基本没有分红特储,利润缓冲垫消失,利润受当年投资收益影响较大,压力犹存。

  慧择提示:综上所述,面对2013年保险行业保费增速不容乐观的情况,我们期待相关险企能够采取积极应对措施,尽快 走出低迷的市场状况。

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