贷款 贷款攻略 新型贷款 证监会公布新政14家保险资管进军公募
证监会公布新政14家保险资管进军公募
  【摘要】2012保监会险资投资的政策放宽,2012年证监会将允许保险资产管理公司进入公募金市场。距2013年还有两天之时,中国证监会发布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定(征求意见稿)》,向证券公司、保险资产管理公司以及私募证券基金管理机构放开公募基金业务。
  这一新政开闸,使14家保险资产管理公司有望涉足公募基金业务。

  据业内人士预测,我国公募业务规模至2020年或可达13万亿-15万亿,几大上市保险巨头将引导行业洗牌。

  保险资管发公募,渠道占优
  2012年以来,在放宽金融管制、加大金融创新力度的大背景下,国家金融监管部门出台了一系列放宽管制、鼓励行业发展的政策。新华资产管理公司总裁李全认为,对于金融业来说,最大的变化是泛资产管理时代的到来。而公募基金业务对基金业以外的其他金融行业放开是其中一个重要标志。
  中银国际分析师尹劲桦则认为,新规的出现将给国内保险公司带来实质性利好,或将为保险公司开辟新的业务来源。
  “公募证券投资基金的放开将为其带来新的资金和收入来源。相比目前的公募基金公司和证券公司,大型保险公司在投研实力、营销渠道、产品设计上均具备优势。通过发行公募基金产品,其资管规模有望快速扩张”。
  实际上,保险资产管理机构涉足公募行业有着天然的综合竞争优势,其不仅能够提供以资产管理为核心的一系列综合服务,也容易找到金融创新结合点,打造泛财富管理服务平台。
  保险资产管理行业目前已在国内出现十数年,管理资产规模已接近7万亿,投资业务领域涉及公开市场和非公开市场,也培养和沉淀了一批投资专业人才。
  李全向我们表示,由于存在行业壁垒,原来可以管理的资金主要是保险业内资金,而且是以私募和专户形式进行。公募基金业务的放开无疑会释放这个行业的生产力,为保险业拓宽资金来源,通过资产管理业务形成新的价值增长来源。
  不过,可以做公募基金的资产管理机构多了,也必然会加剧这个行业的竞争。“但能做与能做好是两回事。我相信经过大浪淘沙后,市场优胜劣汰法则会做大一批机构、淘汰一批机构。”李全表示。
  此外,新出台的政策也放开保险机构以资本运作方式直接收购基金公司股权,从而间接实现进入公募基金市场的目的。如何推进,则取决于各家保险机构的战略选择。

  14保险资管进军公募
  截至去年12月底,我国公募基金市场的总规模是2.87万亿。
  据国泰君安预测,随着直接融资比例的扩大,至2020年,我国公募业务规模(股债基金)或可达13万亿-15万亿,年均增长25%。作为公募业务新军,保险资产管理公司有望占据公募业务10%的市场份额。
  目前,在国际保险资管巨头中,公募业务是核心业务之一。荷兰国际(ING的公募业务)在其全球资产中占比达到37%。
  目前,国内的保险资产市场,四大上市保险公司旗下的资产管理公司占据大半壁江山,中国人寿市场份额高达35.8%,中国太保为10.8%、新华保险为7.3%。
  国泰君安分析师彭玉龙认为,中国人寿公募业务将占市场26.2%的份额,中国太保占9.8%,新华保险占7.9%,平安资管亦将扮演重要角色。
  目前,国内保险行业已有16家公司设立资产管理公司,其中A股及H股上市公司中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险和人保集团等均有资产管理公司,符合保监会新规要求。
  据业内人士估测,其他如泰康资管、华泰资管、太平资管、中再资管、安邦资管、生命资管、光大永明资管、合众资管和阳光资管等9家亦已达到证监会新规门槛。
  如果新华涉足公募业,还是有不少优势的。”李全表示,专业的投资团队和良好的投资业绩是做好公募基金业务的根本,而新华资产公司在这方面已经有所积累。

  慧择提示:证监会的新政政策公布后,国内14家保险资管进军公募市场,拓宽了险资的投资渠道。笔者认为,随着公募基金业务开发,未来资产管理产品市场份额将重新洗牌。
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