贷款 贷款攻略 新型贷款 更全面的认识基金公司 主要特点要了解
更全面的认识基金公司 主要特点要了解
  【摘要】近年来,基金投资市场十分火热,这也在一定程度上促进了基金公司的发展。经研究发现,目前基金公司的特点主要表现在三个方面,即业务结构多元化、投资品种策略更趋丰富以及投资区域的广泛性。
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  分红险业务结构更多元
  在法律监管对公司业务范围限制相对宽松的背景下,为了减少风险,成熟市场的资产管理公司业务模式逐步地从单一走向多元。从成熟市场的经验来看,现代资产管理公司的整个投资价值链都是多元的,既有完全综合的一体化的管理公司,也有所谓的专业的投资管理公司。法律监管在资产管理公司的业务范围上没有太多限制,监管的重点是产品本身,以及管理客户的投诉和利益冲突等方面。在这样的背景下,一些基金公司的业务范围随着客户的需求逐步扩大,逐步地发展成了具有多元业务模式的现代资产管理公司。虽然业务模式的变化相对较慢,但国内部分基金公司在业务多元化方面已取得了一定的进展。在很长一段时间,证券投资是国内基金惟一的业务领域,公募基金在相当长的时间内几乎就是基金公司业务的全部,业务模式的变化相对较慢。虽然基金公司很早就开始谋求业务的多元发展,但在开始的一段时间,基金管理公司的客户对象比较特殊,如2003年开始管理全国社会保障基金,2005年开始管理企业年金。直到基金公司专户理财的实质性启动后,国内基金资产管理公司的初步框架才开始搭建。经过多年的发展,部分基金公司在业务的多元化方面已取得了一定的进展。

  投资品种、策略更丰富
  在成熟市场上,投资品种向两端——更初级和更高级的方向延伸,投资理念从追求 “相对回报”向追求“绝对回报”转变,这是当前全球资产管理业变迁的重要趋势。在投资品种上,投资者逐渐认识到,包括股票、债券在内的传统的投资品,在风险上并没有得到充分的分散。资产管理业内开始投资于更初级的资产,面向更基础的产品来做大类资产跨类配置,包括商品、贵金属、房地产、自然资源等,以寻求在更广阔的层面上分散投资风险。与此同时,投资界也将投资范围扩大到了比传统的股票、债券更高端的金融衍生品,投资对象开始涵盖了期货、期权、掉期、远期、权证、ABS(包括MBS、CDO等)等。在投资理念上,以跟踪业绩基准为核心的“相对投资”的理念和方法也遭受着客户的质疑,以追求绝对回报为目标的投资方法拥有越来越广泛的市场,对冲工具得到了积极应用,以此来提高对系统性风险的规避能力。在早期的时候,对冲基金大多数的投资者都是高净值的客户。随着时间的推移,对冲基金也是日益受到机构投资者的追捧,养老金也是非常主要的对冲基金机构投资者。

  投资区域更广泛
  国内基金公司在国际化业务的开展方面也进行了不少的努力,在实践中也探索了一些开展国际业务的方式。最基本的一种方式是把中国的投资经验推荐给国际客户,很多获得QFII执照国际的金融机构都希望本土的投资经理人能帮助他们进行中国本土的投资;第二种方式是在香港建立一个分支机构进行QFII或者对人民币QFII的投资,有不少国内基金公司在香港建立了分支机构;第三种方式是通过QDII建立针对亚洲或者国际的专业知识来服务现有的国内的客户。随着QDII对海外市场的逐渐熟悉,QDII投资美国和欧洲等成熟资本市场,以及新兴市场的比重逐渐增加。QDII基金产品设计也开始的大线条投资区域向细分品种发展趋势,已有部分QDII突破了传统投资的领域,向另类投资领域发展。国内有一些基金公司确定了向海外扩张的战略。例如,嘉实基金强调以战略致胜,注重以战略来引导业务的发展,致力于成为国内领先并具有国际竞争力的资产管理公司,该公司在国际化的发展道路上已经迈出了坚实的步伐。

  慧择提示:以上为您介绍的是基金公司的主要特点,随着基金公司的不断发展,它的上述三大特点也更加明显。根据上述分析可以发现,目前中国基金公司在业务机构多元化和投资品种广泛性方面较欠缺,需继续努力。
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