贷款 贷款攻略 新型贷款 保监会新政推动保险资产管理公司快速发展
保监会新政推动保险资产管理公司快速发展
  【摘要】去年十月份保监会出台一系列的保险新政,保监会发布的新政包括《关于保险资产管理公司有关事项的通知》、《保险资金投资有关金融产品的通知》、《基础设施债权投资计划管理暂行规定》、《保险资金参与股指期货交易规定》、《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》和《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》等系列文件。保险投资新政第二波落地,险资运作空间再次拓宽。

  如何利用时势,把握新形势下的机遇,以及如何和银行、信托、基金、券商等各类金融机构一起参与整个资产管理行业的竞争,依然是保险资产管理公司待解的课题。近日,我们采访了人保资产机构业务部总经理撒承德,就保险投资新政请其予以解读。

  撒承德认为,资产管理行业正在发生深刻的变革,未来将逐步站在同一竞争平台、同一起跑线上。保险投资新政给保险资产管理公司既带来了机遇,也带来了挑战,机遇与挑战并存,机遇前所未有,挑战也前所未有。从短期看,应以包容、从容淡定之心态沉着应战从行业保护走向全面市场化的竞争格局,正视市场化改革初期难免可能会出现的短期内的不利因素和被动局面。但从长期看,机遇远大于挑战。

  撒承德分析,机遇体现在五个方面。一是保险资产管理公司可以开展业务创新、产品创新和组织创新,可以按照有关规定设立子公司从事专项资产管理业务。监管部门明确表示“在资金运用方面尊重市场主体选择权,监管部门将用最大的宽容度来对待市场主导的创新,以及创新带来的问题”,这将有力推动保险资产管理公司的创新发展。二是保险资产管理公司除受托管理保险资金外,还可受托管理养老金、企业年金、住房公积金等机构的资金和能够识别并承担相应风险的合格投资者的资金。三是保险资产管理公司不但能管理本集团内的保险资金,而且可以管理非集团内的保险资金,包括已有保险资产管理公司的保险集团内的保险资金。四是保险资产管理公司可以接受客户委托,以委托人名义,开展资产管理业务,也可以设立资产管理产品,为受益人利益或者特定目的开展资产管理业务。保险资产管理公司可以按照相关市场规则,以资产管理产品或专户名义,开设证券账户和资金账户,进行独立运作管理。五是符合有关规定的保险资产管理公司,可以向有关金融监管部门申请,依法开展公募性质的资产管理业务。

  “可见,从宏观面和政策走势看,无论是专户管理或是保险资产管理产品,保险资产管理公司的客户不再限于保险机构,而是能够识别并承担相应风险的机构投资者,而且未来保险资产管理公司将有可能进入公募市场。”撒承德说。

  对于未来保险资产管理产品的方向,他认为有四个趋势。一是保险资产管理公司的产品线在现有基础上要逐步向两端延伸,即向更低风险\预期收益和更高风险\预期收益的方向延伸,逐步完成风险\收益特征从低到高的产品线布局。例如,开发保本型产品、绝对收益型产品、以基础设施债权计划为基础资产的产品、债券型产品、权益类产品等。二是要加强产品设计开发能力建设,借鉴、消化吸收资产管理行业其他市场主体的产品设计开发技术、经验,紧紧围绕客户需求扩展创新产品设计,引入分级产品等内外部增信方式,使用包括远期、期货、期权及互换中的一种或多种衍生产品进行风险对冲等不同方式,及早形成差异化的产品线。三是要积极稳健的介入公募理财产品领域,创造条件向有关金融监管部门申请依法开展公募性质的资产管理业务,发行公募理财产品。四是可以通过投资顾问产品、投资连接保险产品、非预定收益理财产品等准公募方式,以灵活的产品形式,积极开拓准公募市场。

  慧择提示:保险投资新政,推动保险资产管理公司创新发展。同时,证监会将允许保险企业进入公募金市场,这为保险资产管理公司开展公募金业务创造良好的条件。
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