贷款 贷款攻略 新型贷款 险资首选抛企业债险资流向新领域
险资首选抛企业债险资流向新领域
  【摘要】往年债券是保险资产配置重头戏,随着近期债券投资的收益的下滑,债券遭到了保险资金大幅减持。申银万国证券分析报告显示,保险资金仅11月份就减持了1473亿元债券。而在10月份,险资仍处于增持债券的状态。

  首选抛企业债
  申银万国研究部门根据中债数据统计发现,保险资金11月份大幅减持债券。其中,减持国债240亿元,减持政策性金融债350亿元;信用债方面,则大幅减持企业债400亿元,而中票则增持68亿元。
  申银万国分析师表示,保险公司的减持行为,反映了保险机构对后市相对谨慎的看法。与其他机构在此段时间的增持或观望的态度相比,保险机构的表现最为谨慎。
  自2005年以来,保监会发布了十多项关于债券投资的规定或通知,投资债券的种类和比例不断扩大。今年7月,保监会下发了《保险资金投资债券暂行办法》(简称《暂行办法》),提高了无担保企业债券的投资上限,将投资比例由不超过该保险公司上季末总资产的20%上调至50%,同时投资该类债券同一期单品种的份额由10%上调至20%。
  但是,在本轮减持中,企业债成为险资抛售的首选。一位保险业分析师认为,这或许与今年出现的企业债违约风险预警有关。标普今年8月份发布的一份报告称,今年前8月,该机构跟踪的企业债发行人中已经有52家出现违约,违约率远远高于往年。

  险资流向新领域
  《暂行办法》是保险投资新政13条中最早落地的一条。此后的3个月左右,保险资金投资股权和不动产,投资有关金融产品,参与金融衍生产品、股指期货交易和基础设施债权投资计划的相关规定陆续出台,保险资金迎来了一次大松绑。
  有迹象表明,险资进入这些新型投资领域的速度在加快。明石投资管理公司执行总裁高峰认为,保险资金进入私募股权投资(PE)领域的趋势正在形成。据他透露,明石投资发起和管理的蓝色经济区产业投资基金,已获得了生命人寿保险出资的10亿元投资,成为国内第五只获得保险机构注资的股权管理基金。
  保监会对险资进入股权投资领域持积极支持态度,颁发相关投资牌照的速度明显加快。据记者粗略统计,截至目前,已有中国人寿、中国平安、太平保险、太平洋保险、新华保险等5家保险公司获得了保监会颁发的股权投资牌照。日前,泰康人寿出资9.68亿元认购了中信信托的“中信·聚信汇金”产品。广发证券分析师表示,这是保险新政出台后保险资金与信托合作的首单。根据10月份出台的新规,保险资金可以投资信托计划、银行理财产品等金融产品。

  慧择提示:险资抛售债券,企业债成为最先抛售的目标,此次险企的减持,主要反应了保险机构对后市相对谨慎。同时,险资还在开辟投资的新渠道,日前还从业内了解到,泰康人寿在广州生物岛拿地筹建养老社区的事项已基本谈妥,该公司在海南建养老中心的计划也在推进当中。
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