贷款 贷款攻略 新型贷款 险资投资渠道拓宽保信合作首次试点
险资投资渠道拓宽保信合作首次试点
  【摘要】保监会9月份的新政,到现在已经实施两个月了。随着险资投资渠道的拓宽,保险与信托的合作正充当新投资渠道的“急先锋”。12月12日,中信信托官网发布的一则“国内首单信保业务合作”消息称,泰康人寿将出资总额9.68亿元认购“中信·聚信汇金地产基金1号集合资金信托计划”优先级信托产品。该信托计划主要用于天津天嘉湖二期项目的开发建设,建筑业态包括高层住宅、别墅住宅、商业街等。

  而据保监会相关规定,目前险资不允许直接投资商业住宅,但10月底,保监会亦放开险资投资信托等金融产品。业界人士认为,当前政策环境下,险资借道信托投资房地产的风险值得关注。

  尽管今年多个信托计划兑付风险浮现,但《中国经营报(博客,微博)》我们了解到,包括平安、新华等在内的保险巨头都已有动作。近期,“中融-北京星城置业经营性物业抵押贷款集合资金信托计划”等信托计划募集过程中均出现大额险资认购。

  保信合作试水
  10月保监会正式放开保险资金投资境内信托公司集合资金信托计划等金融产品。
  12月12日,中信信托官网挂出“国内首单信保业务合作”的消息,称已与泰康人寿达成合作意向,泰康人寿将出资总额9.68亿元认购“中信·聚信汇金地产基金1号集合资金信托计划”优先级信托产品,首笔认购已于当日完成。此后中信信托将此信息撤下。
  据了解,聚信汇金地产1号信托计划成立于2009年10月27日,该计划构建了以中信集团为信用支持的优先级信托产品滚动开放申赎发行机制。截至2012年11月底,该信托计划已顺利完成逾106次开放申赎操作,累计募集信托资金402.2705亿元,与银行、券商、财务公司等多方金融机构展开合作,此次是第一次引入险资。
  10月22日,保监会发布了《关于保险资金投资有关金融产品的通知》,正式放开保险资金投资境内依法发行的信托公司集合资金信托计划等金融产品。
  此次信托计划受托人即中信信托以自己名义缴纳投标保证金参与天津市天嘉湖二期项目地块的竞买,在竞买成功之后,受托人将增发募集资金用以设立(或增资)项目公司、发放贷款、补充期间流动性需要。另外信托计划资金还或将运用于有银行担保或回购的贷款债权转让、收购,抵押率不超过50%且期限不超过5年的其他房地产投资等。

  险资谨慎出手
  国内的信托产品期限为1至3年期,从投资期限上来看,与保险资金并不是非常匹配。
  近几年,信托产品凭借其高收益率受到热捧。近期银监会相关人士在公开场合表示,截至今年11月底,信托业总资产已近7万亿元。与此同时,保监会相关人士亦表示,5年前信托业总资产不到保险业的20%,5年以后的今天,截至11月份,保险业的资产已经赶不上信托。
  除泰康与中信信托的一单业务外,平安、新华、华泰等险资都也已有动作,其中不少投向房地产信托。我们还从第三方理财机构处获悉,11月底开始募资的“中融-北京星城置业经营性物业抵押贷款集合资金信托计划”在募集过程中有4亿元险资参与认购,预期年收益率达到11%。另有该机构代销的一信托计划则被险企1.2亿元全部认购。
  另有险资投资人士表示,目前听闻的业内信保合作绝不限于上述几单,但其不愿透露具体的项目。
  险资之所以如此迅速地投入信托“怀抱”,该投资人士表示,主要是出于拓宽投资渠道的需要,信托的收益率普遍较高,风险较低的项目较其他投资有吸引力。这两年,由于资本市场的动荡,险资由于投资渠道受限,受到严重影响,根据几大险企半年报数据,总投资收益率均不到4%。拓宽投资渠道,分散投资风险显得十分必要。
  “但是业内对信托产品普遍比较谨慎,投资都有很强的选择性。”上述投资人士表示。
  上述第三方理财机构人士亦对我们表示,险资大多选择固定收益型的信托产品,信托公司、融资方都很靠谱,可以保证兑付,所以险资愿意与信托合作。

  慧择提示:保监会的新政,加速保险业和信托业的合作,险资下一步将继续扩大投资的范围和种类。我们了解到,虽然已有公司“尝鲜”信托产品,但是多位险资人士还是表示自家公司目前还没有投。有保险公司投资人士表示,目前主要是购买信托公司标准化的产品,国内的信托产品期限为1至3年期,从投资期限上来看,与保险资金并不是非常匹配。另外,险资方面也希望能与信托公司合作开发针对性的产品,更多地掌握基础资产信息,以控制风险。
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