贷款 贷款攻略 新型贷款 期货投资交易步骤全面解析 轻松达成交易
期货投资交易步骤全面解析 轻松达成交易
  【摘要】从开户到交易完成,期货投资交易包含了七个步骤,在进行每一步骤之前都有必要清楚这一步骤的注意事项和操作方式,以便能够从容交易。那么期货交易到底要经过哪些步骤,每个步骤都要做哪些事情呢?以下进行详细的介绍。
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分红险  一、开户
  普通投资者在进入期货市场交易之前,应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全性好、运作规范和收费合理等条件的期货经纪公司会员申请开立账户。开立账户是投资者(委托人)与期货经纪公司(代理人)之间建立的一种法律关系。
  (一)风险揭示
  客户委托期货经纪公司从事期货交易的,必须事先在期货经纪公司办理开户登记。期货经纪公司在接受客户开户申请时,须向客户提供《期货交易风险说明书》,个人客户应在仔细阅读并理解后,在该《期货交易风险说明书》上签字;单位客户应在仔细阅读并理解之后,由单位法定代表人或授权他人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。
  (二)签署合同
  期货经纪公司在接受客户开户申请后,双方须签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字,单位客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。
  (三)缴纳保证金
  客户在与期货经纪公司签署期货经纪合同之后,应按规定缴纳开户保证金,存入期货经纪合同中指定的客户账户中,保证金属于客户所有。
  根据我国有关期货交易的法规,目前我公司直接受以下两类交易账户:
  1.个人账户:个人账户是指以个人名义开立的账户,个人账户纯属个人所有,在开立账户时由个人签字生效。开立个人帐户需要开户人个人身份证原件及复印件。
  2.单位账户:单位账户亦即法人账户,是指以公司、企业及其他经济组织名义所开立的账户。开立单位帐户需要开立单位营业执照、税务登记证、企业代码本、法人代表身份证原件和复印件,以及单位公章、法人代表印签。若法人代表不能亲自办理开户手续,开户人需持法人代表签字并加盖公章的单位授权开户证明和法人代表本人身份证原件及复印件、受委托人身份证原件和复印件(如果有委托人)。

  二、下单
  所谓下单。是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。通常,客户应先熟悉和掌握有关的交易指令,然后选择不同的期货合约进行具体交易。
  国际上常用的交易指令有:市价指令、限价指令、止损指令和取消指令等。
  我国期货交易所规定的交易指令主要有两种:限价指令和取消指令。
  1.限价指令限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时,客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交,但成交速度相对较慢,有时无法成交。
  2.取消指令取消指令是指客户要求将某一未成交指令取消的指令。客户通过执行该指令,将以前下达的未成交的指令完全取消,并且没有新的指令取代原指令。
  下单方式客户在正式交易前,应制定详细的交易计划。在此之后,客户即可按计划下单交易。客户可以通过书面、电话或者中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令,具体下单方式有如下几种:
  1.书面下单客户亲自填写交易单,填好后签字交由期货经纪公司交易部,再由期货经纪公司交易部通过电话报单至该公司在期货交易所场内的出市代表,出市代表输入指令进人交易所主机撮合成交。
  2.电话下单客户通过电话直接将指令下达到期货经纪公司交易部,再由交易部通知出市代表下单。
  3.电脑自助交易
  4.网上交易

  三、期货合约的买卖期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓
  开仓,是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。例如,你以2488元/吨的价格卖出10 手200311 黄大豆1 号合约,这时,你就开仓交易了。相对应,肯定有1 个或者多个投资者是你的交易对手,他们以同样的价格买进了同样的合约。在期货市场上,买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。
  持仓,也叫未平仓头寸,是指开仓之后尚没有平仓的合约。持仓是交易者持有期货合约的过程。买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。
  如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日,他就必须通过实物交割来了结这笔期货交易。通常,进行实物交割的是少数。绝大部分交易者都选择在合约规定的最后交易日前平仓。
  平仓,就是交易者通过笔数相等、方向相反的期货交易来对冲原来持有的期货合约的过程。举例而言,如果你卖出黄大豆1 号2003 年11 月合约10 手,那么,你就应在2003 年11 月到期前,买进10 手该月份合约来对冲平仓。这样,一开一平,一个交易过程就结束了。这就像财务做账一样,同一笔资金进出一次,账就做平了。这种买回已卖出合约,或卖出已买入合约的行为就叫平仓。
  当然,交易者开仓之后还可以选择另外一种方式了结期货合约,即持仓至交割日并进行实物交割。

  四、计算机撮合成交
  计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式,是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。这种交易方式具有准确、连续性强的特点。
  国内期货交易所计算机交易系统的运行,一般是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
  开盘价和收盘价均由集合竞价产生。
  开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5 分钟内进行,其中前4 分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间,后1 分钟为集合竞价撮合时间,开市时产生开盘价。
  收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日收市前5 分钟内进行,其中前4 分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间,后五分钟为集合竞价撮合时间,收市时产生收盘价。
  交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束并在计算机终端上显示。
  集合竞价采用最大成交量原则,即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交;低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交;等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报,根据买入申报量和卖出申报量的多少,按少的一方的申报量成交。

  五、成交回报与确认
  当期货经纪公司的出市代表收到交易指令并确认无误后,应将指令以最快的速度输入计算机内进行撮合成交。当计算机显示指令成交后,出市代表应及时将成交的结果反馈回期货经纪公司的交易部。期货经纪公司交易部将出市代表反馈回来的成交结果记录在交易单上并打上时间戳记后,将记录单报告给客户。成交回报记录单应包括以下几个项目:成交价格、成交手数、成交回报时间等。

  六、结算结算
  是指期货经纪公司根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。

  七、交割实物
  交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。商品期货交易一般采用实物交割制度。实物交割要求以会员名义进行,客户的实物交割需由会员代理。
  交割方式:
  1.集中交割:即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。
  2.滚动交割:即除了交割月份的最后交易日收盘后的所有到期合约需要全部配对交割外,在交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间内也可以进行交割的交割方式。

  慧择提示:以上是期货投资交易的全部步骤。这些步骤中,在好的期货经纪公司开户很重要,这直接关系到资金安全和收益。除此之外就是开仓、持仓、平仓的选择问题了,选择合适的时机进行交易,不光要能进行熟悉的买卖操作,还要对市场走势有清晰的认识。
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