贷款 贷款攻略 新型贷款 险资将投向城镇建设领域
险资将投向城镇建设领域
  【摘要】早在今年的9月份,不少保险公司就邀请了相关专家,试图弄清楚险资在城镇化建设中的新路径。直到10月中旬,险资机构才开始派出相关研究人员奔赴一线城镇。实地了解各地资源禀赋及城镇化改革初期经验,机构正将城镇化作为未来投资主线。
  “目前基本明确了未来城镇化三大投资重点,即新型基建投资、区域产业和新兴消费。本轮城镇化强调”新型“,下一步将围绕上述三个领域,深挖其中的成长型个股,结合转型和新型把握投资机会。”一位保险机构投资人士表示。
  结构性投资机会显现
  “各个机构都在围绕城镇化做调研、出报告,我近半个月来参加的七八场券商路演,每场都有这个话题。”上述保险机构人士称,“未来中国经济增长中枢下移,股市投资机会将更多呈现出结构性特征,而围绕城镇化这一主题布局,将是未来几年的重点。”
  前三季度股市持续低迷,让保险投资遭遇“滑铁卢”,大笔计提浮亏削弱险企盈利。面对业绩压力,四季度以来保险资金更为谨慎,将精力投入到调研中,调研的主题就是“城镇化”。基于城镇化将带来房地产投资机会的预判以及房企盈利情况的好转,部分保险资金已买入一定数量的地产股。
  “之前我们的思路还是局限于以土地为核心的城镇化,因此调研也限于房地产带动的相关行业板块,如水泥建材、工程机械等周期性行业。但听了一些专门研究城镇化的专家报告后,我们意识到这次城镇化带来的投资机会远远超出预期。”上述人士表示,“仅结合四化来看,农业机械、绿色环保、服务消费等板块都会闪现极好的投资机会。”
  券商对城镇化的调研则更为系统。中银国际评估了成都、天津、浙江前期城镇化改革试点的效果及问题,安信证券则全面分析了天津、成都、广东、江苏等城市的城镇化模式,得出“三集中”的发展形式,即城镇发展的总体趋势是以工业向产业园区集中,农地向集约经营集中,村民向新型社区集中。在上述经验框架下,各家券商继续从行业入手,就城镇化对各个板块带来的投资机会进行评估。
  新型基建或成投资热点
  安信证券将未来城镇化发展分为两阶段,第一阶段,政府将采取较为积极的财政政策进行规划、启动项目、改善基础建设、保障社会民生,同时鼓励企业投资。预计政府将把资源向县级城镇倾斜,未来两三年每年支出2万亿元左右推动新型城镇化发展。“在这一阶段,与之相配套的基础设施建设会受到关注。”
  而在第二阶段,各地培育的优势产业能否成功,将是实现新型城镇化可持续发展的关键,因此各地出台的区域发展规划有可能引发一轮投资。“城镇化必然带动基建投资,但这不同于之前大干快上搞”铁公基“项目。受制于地方政府的资金状况和未来城镇化更精细、更重质量,因此传统基建领域未来占比可能下滑,而环保、燃气等新型投资可能成为投资主力,其中的绿色环保、智慧城市、城市燃气、城市轨道交通、屋顶光伏建设等子领域值得关注。”申银万国研究指出。
  而在保险机构近期的调研名单中,周期性行业目录里如管道、燃气、电子设备类上市公司赫然在列。
  区域产业特别是中西部地区产业发展也引来机构关注。“在未来城镇化推进中,中西部地区将成城镇化的主战场。因此,以中西部为主的区域经济概念有望重演2010年表现,反复交替成为未来的投资热点。”有保险机构人士表示,“目前应适当关注中西部地区不断出台的发展地方经济的新政,这里蕴藏一些中长线投资机会,如近期出台的大别山区城乡建设规划。”
  新型消费有望受益
  业内人士表示,在推进城镇化的进程中,城市居民的消费观念和消费方式产生的示范效应,将改变进城农民的消费偏好和消费心理,提高进城农民消费观念的现代化和消费方式的文明化程度,刺激进城农民的消费需求。
  据测算,目前1个城镇居民的消费水平大体相当于3个农民的消费。因此,随着农民向城镇转移以及务工收入的增加,将促进消费总量的扩大和消费结构变化,这会成为酝酿新型城镇化的消费土壤。有数据显示,从2008年以来,我国农村人均可支配收入增速高于城镇水平。
  慧择提示:随着城镇化的提升,人们对于家电、汽车方面的消费品的需求不断加大,消费习惯的改变也带来燃气、服装、传媒、日化等消费量同步上升。此外,医疗保健、婴童产品、智能家电等新兴消费也会在消费结构升级中受益。
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