贷款 贷款攻略 新型贷款 通过上市险企三季报告 看险资去向
通过上市险企三季报告 看险资去向
  【摘要】随着上市保险公司三季度报告的披露,人们从中看出了险资选股路径的变化,虽然第三季度保险行业的股市不景气,但是保险资金持仓市值却环比微增,保险资金“加仓+换股”的调仓写照跃然纸上。与此同时,保险资金选股路径一览无遗。一改上半年的喜好,险资第三季度大幅减持医药、商贸、服装等消费股,转而“埋伏”化工、机械等周期股。值得一提的是,一直对地产股持保守姿态的险资,第三季度却“意外”增持万科A、金地集团等地产龙头。爱“周期”、弃“消费”的换股思路,表明保险资金对于第四季度经济见底企稳的预判。
  集中持股抱团取暖
  相比往季的各有所爱,今年第三季度,保险资金表现出的却是一番抱团取暖的景象。
  据上证报资讯统计,在申万23个一级行业中,保险资金第三季度共对18个行业进行了减持,对5个行业进行了增持,持股集中迹象明显。
  从险资减持幅度排名来看,前五名分别是:纺织服装、交通运输、医药生物、餐饮旅游、公用事业,较6月末减持幅度分别为:56.65%、42.72%、42.64%、40.88%、39.22%;增持的5个行业分别是:信息服务、综合、机械设备、房地产、化工,较6月末增持幅度分别为:50.25%、8.27%、7.23%、6.60%、1.54%。
  虽然减持的行业多于增持,但总体而言,第三季度险资加仓迹象明显。上证报资讯统计数据显示,截至10月30日,被列入上市公司前十大流通股股东的险资持股市值合计为5320.42亿元,相较于二季度末的4963.14亿元,增加了357.28亿元。而三季度大盘总体呈现萎靡向下态势。
  埋伏周期及地产股
  一个有趣的现象是,相较于年初的观点,保险资金三季度的选股思路完全来了个一百八十度转弯。
  近两年来一直不被看好的地产股,重新进入保险资金视线。从统计数据来看,保险资金对于地产股已经出现净买入迹象。截至10月30日,保险资金共出现在18家只房地产股的前十大流通股名单中,除对福星股份、银润投资等个别地产股进行减持外,其余均为新增、加仓或持股不变。
  值得注意的是,万科A、金地集团、北京城建、华夏幸福、荣盛发展等多只地产个股的前十大流通股名单中,突然出现了险资的身影。其中,保险业“老大”中国人寿第三季度一举买入万科4458万股;安邦集团新进金地集团6693万股;平安人寿也通过旗下投连险产品资金买入1024万股华夏幸福,从股价走势来看,获益匪浅。
  除大举进入地产股外,此前并不被险资看好的机械、化工、钢铁、有色等周期股,于第三季度被悄然增持。备受险资青睐的有:三一重工、中国神华、鞍钢股份、锡业股份等。其中,表现最为活跃的依然是中国人寿,分别买入1847万股三一重工、1885万股中国神华等。但从这些周期股的表现来看,股价多处下跌态势。
  对于为何埋伏周期及地产股,一家保险资产管理公司人士告诉记者,“周期股、地产股等经历了长时间的低迷之后,很有可能会在未来随着经济企稳出现反弹转机。”不过,半数以上受访险资人士表示,目前介入地产股只是博取结构性机会,依然看不到趋势性机会。
  医药食品股遭减持
  在看好了相当长的一段时间后,保险资金对于消费股的热情却开始降温。尤其是医药、食品股,遭到保险资金的集中减持。
  其中,五粮液、上海医药、西南合成、千金药业、三全食品等遭遇中国人寿、新华人寿等保险资金的减持。此外,上海梅林、金种子酒等个股,二季度前十大流通股名单中还被险资持有,但到第三季度时已无险资身影。
  慧择提示:险资由原来的“增持消费股”到现在的“减持消费股”,意味着保险资金将会配置到各个领域。此前,多位受访的保险业投资人士均表示减持消费股,并不代表我们不看好这个板块。之前因为超配了消费股,基于对后市的判断,我们进行了合理的调仓。从目前来看,消费者占我们的权益仓位比重依然不小。
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