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车险市场风险增大 保险公司开始求变
  【摘要】2012年,在汽车产销量增速创新低、车险费率改革迎变数、电销模式遭遇瓶颈、交强险向外资企业开放等因素共同作用下,车险行业发展面临诸多不确定性。
  人保财险在我国财险市场资格老、市场基础广泛、险种规模齐全、经验丰富。因此,其财险的结构状况就反映了中国整个财险市场的结构状况。而种种迹象表明,这位财险巨头已经开始未雨绸缪,逐步在其他财险品种上寻求增长点。
  除了上述因素外,人保集团即将在H股上市,也引得人保财险备受关注,毕竟其为集团贡献了7成以上的利润。
  与越来越依赖资本市场的寿险业相比,以承保为利润主要来源的财险业2011年明显取得了不菲的业绩。作为人保集团旗下的主要业务板块,人保财险2011年承保利润和净利润均创上市以来最好水平。实现净利润80.27亿元,同比增长51.8%。而这其中约七成都来自于车险业务的贡献。
  2011年人保财险的车险保费收入突破1000亿元,成为国内非寿险企业首个年保费收入超千亿的单一险种。实现承保利润46.75亿元,同比增长了84.6%。但值得注意的是,车险承保利润在总承保利润中的占比由2010年的92.5%降至2011年的58.3%。这或与人保财险意识到依靠车险贡献保费与利润并非长久之计,从而在加强承保管控、谋求投资收益外,在其他险种上谋求新增长有关。
  资料显示,2011年人保企业财产险和工程险等业务承保利润大幅增长。人保企财险业务承保2011年实现扭亏为盈,共实现承保利润3.3亿元,承保利润率4.2%,较2011年增加了8.4个百分点。包括工程险、家财险、农业险在内的其他险种共实现承保利润达18.44亿元,承保利润率由2010年的1.2%大幅增至19.2%。
  2012年年初,人保财险的总裁王银成就曾表示,车险在中国财险行业占比是非常高的,虽然三、五年之内这个格局很难发生根本性的变化。但从成熟的发达市场来看,未来中国市场上的车险将会由现在的70%,甚至以上的一个比例,逐步会下降到50%左右,甚至于50%以下。最终像责任险、家财险等会逐渐发展起来,一些新产品,类似于生活方式保险可能都会出现。
  “车险在整个财险业中比例降低是个必然的趋势,会有一个逐步发展的过程。”北京工商大学保险学系主任、保险研究中心主任王绪瑾教授也对中国经济网记者如此表示。
  车险业高速增长并非无绝期 险企转战续保市场缓压力
  2011年汽车产销量增速创新低、车险费率改革拉开帷幕、交强险市场即将对外资开放、电销模式遭遇瓶颈等因素作用下,车险业发展面临一定的变数和压力。
  2008年后的国家经济刺激计划使我国汽车产销量大幅增加,同时水涨船高的还有车险市场。不过,随着一系列经济刺激计划的淡出,汽车销量也开始趋于平稳。与此同时,考虑到一些大城市的限购政策,汽车保有量飞速增长的态势也无法在一直延续。届时,车险的高速增长也将趋稳。
  一些数据已经预示着车险市场并非挖不完的金矿。中国汽车工业协会公布的2011年中国汽车产销量的数据显示,受到国家宏观调控、鼓励政策的退出、上年基数较高和北京等城市实行限购四方面因素的影响,2011年国内新车产、销增长率比上年分别大幅回落31.6和29.9个百分点,均创13年来最低纪录。
  在2012年汽车市场消费放缓的背景下,占财险业务收入70%的车险业务面临考验。据悉,2012年一季度人保财险汽车承保量增长约一成,由于车险保费收入基数较大,难以如往常大幅增长。因此,目前人保财险车险保费收入中,约56%来自于续保市场,44%来自于新车市场。
  目前,一些财险公司车险业务快速发展掩盖的一系列问题也逐渐显露。引得各家车险巨头忙转战续保市场。“如果连现有的客户都经营不好,即便争夺更多的新客户也难以为继。”人保财险总裁王银成这样说。而此话背后,是一季度车险业务增长明显放缓的背景下,续期业务对保费增长的巨大贡献。
  太平洋产险2011年年报显示,在2011年强化续保管理后,商业车险续保率同比提升5.5个百分点。由于其市场份额较大,3-5个百分点的续保业务增长甚至相当于一些中小财险公司全年度的车险保费收入。因此,有了续保作为稳定的保费收入,保险公司的业务拓展压力将得以减轻。
  车险市场迎来变革险企能否淡定
  如果说对汽车市场饱和情况的担心只是远虑,车险业的新变革也使部分财险公司感到了压力。2012年4月,车险费率市场化改革序幕的拉开使未来车险行业面临不少变数。
  保监会4月份发布了《关于加强机动车辆商业保险条款费率管理的通知》,由于对自主设计条款的限制较多,业内普遍认为,费率市场化开闸不会引起车险价格乱战。但让一些大型财险公司担心的是,“如果费率降低,保费充足度不够,但是理赔的服务每年在升级,后续的盈利是否能够保障?若实现保费的快速增长后,要满足水涨船高的偿付能力充足率,融资压力会更大。”
  《通知》规定,符合“经审计的最近连续2个会计年度综合成本率低于100%;经审计的最近连续2个会计年度偿付能力充足率高于150%”等条件的保险公司可根据公司自有数据拟订商业车险条款和费率。据此,人保财险将因未满足“连续2个会计年度偿付能力充足率高于150%”的规定,与自主设计条款和费率资格失之交臂。
  市场人士表示,车险费率市场化意味着之前价格管制下的高利润率可能会有所下降,对上市公司有一定负面影响。不过,从整个行业看,对太保和平安较为有利。因为符合一定条件的财险公司通过自主设条款、适当增加保险责任来吸引客户。一位精算事务所负责人认为,费率市场化对于定位于精细化经营的如平安、天平之类财险公司比较有利。
  对此,王绪瑾表示,“从车险产品、价格的市场营销策略和险企改革的角度来说,车险费率市场化的必要性已经显现。过去皇帝的女儿不愁嫁,老是搞“垄断”的话解决不了根本问题。由费率方面的差异带来竞争,将促使险企改善车险业经营管理状况,因此,车险费率市场化并不一定会给行业带来太大冲击,长期来看能使车险业趋于良性发展。”
  车险业面临的另一项变革是,2012年2月份监管层传来了向外资开放交强险市场的声音。王绪瑾教授告诉记者,外资切分交强险市场不会对我国险企很大冲击,因其在网点铺设上相比中资大型险企有明显差距,而车险业务与网点的布局、多少关系非常密切。大型险企在此方面占据优势。当然,外资企业在方案设计、后续服务、规范化经营方面的优势,也会使我国险企出于竞争的压力而提高服务质量、改善管理。
  挖掘其他险种盈利点
  诚然,对于财险巨头来说,因其广泛的市场基础和雄厚的背景,汽车产销增速明显放缓、车险费率改革、向外资开放交强险市场、监管层三年内将对车险理赔难进行综合治理,以及监管指标上的日趋严格,不会动摇大型险企的市场地位,使财险业格局发生大变革。但这些压力和未来的不确定性足以使财险巨头们思索如何在诸多变革中占有市场、获得优势,在深耕车险业务保住市场与席位的同时,在其他财险品种上谋求更大收益。
  对于财险行业发展趋向和未来公司发展,人保财险有关人士曾分析表示,非寿险业将保持快速增长态势,政府对发挥商业保险在完善社会保障体系中的作用将更加重视。同时,人保财险也面临着汽车产销量增速放缓和资本市场波动加大等不利因素。为此,人保财险将采取措施继续深化转型,巩固提高盈利能力,全面增强竞争能力。
  人保财险总裁王银成认为,未来保险市场的增长极,一是责任保险,其市场空间较大。第二个方面就是农业保险,因为农村市场随着内需的不断扩大,农民对保险的需求也会增大。
  2011年一季度,人保财险实现保费收入488.9亿元,保费收入增速10.8%。其中,车险保费收入337.44亿元,增速达10.7%;意外健康险、信用保证险和责任险分别同比增长28.8%、23.3%和13.3%,成为其一季度业务发展的亮点。
  在农业险市场,人保财险2007年至2010年间的市场占有率均在50%以上。2010年,人保财险农业险保费收入70.58亿元,保费规模已跃居世界前列。
  对于车险外的其他险种利润增长点的挖掘,王绪瑾指出,家财险和企财险的利润增长点还不错。理论上责任险复利比较高,但目前我国独立承保的责任险在市场中占比不到3%,责任险发展需依靠社会法治水平的提高,我国现在法律制度较为健全,但是相关依法、执法方面还待完善,责任风险落实,责任保险才能真正发展起来。
  王绪瑾指出,农险近几年发展比较快。不过农险是准公共品的概念,很难有太高的盈利。由于其发生巨灾巨损的可能性比较大,这就要求保险公司的赔付能力较强才行。因此,未来还应由大型的商业险企来做,更利于市场的稳定,其竞争力也会强一些。由于我国采用的是政府主导型的农险模式,更应把对农业险的政策扶持以法律或者法规形式确定下来,并落实到位,而农业保险条例讨论已具雏形。从险企的角度来说,应该进一步探讨农业险的经营模式问题。
  “当然承保利润是一方面,投资利润是险企盈利根本保障。投资盈利的前提条件一个是取决于保险资金运用的管理、保险资金投资能力,更重要的是一个比较稳健的资本市场。投资收益率自07年以来降低了很多,根本问题是资本市场的低迷。”王绪瑾表示。
  【慧择提示】以人保财险为例,尽管承保利润猛增,不过,受累于2011年资本市场的震荡下行,人保财险投资收益亦出现较大幅度下降。对此,人保集团监事会主席周树瑞表示,在正常发展情况下,只要资本市场不出现特别大的调整,不出现2008年的那种下跌,人保财险的偿付能力充足率将不会低于150%。
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