贷款 贷款攻略 新型贷款 投资型保险收益受降息冲击
投资型保险收益受降息冲击
  【摘要】央行降息了。央行降息虽然一定程度上能刺激经济,但对于保险而言,这个消息喜忧参半。作为消费者,在降息时代要如何买保险才最划算?在不少业内人士看来,央行降息,对于保险产品而言,有着多重利好。降息将吸引更多的人购买寿险产品。
  人们在紧张自己手中的理财产品之时,争相想从中窥探到更为乐观的未来。对于以保障为本的保险产品,更是如此。
  在2012年,保险产品的竞争力日益滑落,无论是保单分红收益率,抑或是万能结算利率,与曾经的银行定存相比差距明显,由此带来的是整个保险行业保费增速缓慢。
  据悉,目前各家保险公司万能险结算利率一般在4%左右,而银行理财产品的收益率则多在5%左右,并没有竞争力。
  平安证券保险分析师罗琦认为,市场利率的上扬,使得银行理财产品更受欢迎,相对而言理财型寿险产品吸引力却在逐渐降低,各寿险公司保险业务增速均出现不同程度的大幅下滑甚至负增长。“2010年加息之后,中国寿险业进入业务低谷。”罗琦说。
  降息之后,市场利率尤其是银行理财产品的利息率势必下降,对于寿险产品的销售而言无疑是个利好,因为在合同期内,寿险产品的收益率变化并不大。
  国泰君安保险研究员熊林认为,央行下调存款利率,在一定程度上能够帮助寿险公司减轻保费压力。“降息可缩小保险产品与理财产品的利差,从而对手续保费恢复的压制作用减轻。”熊林介绍。
  在熊林看来,债券市值很敏感,降息会使新增债券收益率下降,从而助推保险公司的存量债券投资资产升值,提升净资产。“险企中中国人寿可供出售的债券占比较高,随着降息,净资产最容易受益,缓解保险公司的偿付压力。”熊林介绍。
  投资型产品收益受冲击
  不过,友邦保险营销专家单卫青则认为,实际上利率波动短
  期内对保险产品销售产生的影响很有限。“消费者购买保险产品不会像购买其他理财产品一样,相比于收益率,更关注的是保障功能。”单卫青表示,在降息决定宣布一周后,其所在友邦保险产品销售依然一如以前,并没有变化。实际上,对于寿险产品而言,降息的不利影响是显而易见的。降息,冲击着投资型保险产品。新增投连和万能险,甚至分红险的销售都将受到影响。国泰君安保险研究员熊林表示,尽管降息对于保险业而言,有一定的利好,但也有其弊端。他认为降息对固息收益率有负面影响,尤其是对新增资产的收益。降息降低了新增协议存款和新增债券收益率。2011年,央行3次加息,4家上市保险企业新增固息资产投资收益率变动幅度,均为利率变动水平的一半左右。熊林介绍。
  平安证券罗琦解释,加息对寿险行业能够形成长期利好,而降息则恰恰相反。寿险行业的主要利润来自于利差,降息会缩窄保险公司的利差空间。
  只是,近两年,中国保险行业受市场利率快速上的负面影响较大,已经大过加息对于保险行业的正面影响。
  年金险被看好
  降息之后,又该如何挑选寿险产品呢?保险公司在之后推出的新险种是否是第一选择呢?
  一位业内人士表示,由于央行下调存款利率降低了固息收益率,使得新增资产的收益率减少。因此,降息之后,保险公司推出的新寿险产品,其收益率一般也会有所降低。
  不过,熊林介绍,降息之后,由于新增和到期固息类投资资产占比并不高,如国寿占比为16.1%,太保为18.9%,因此,可选产品并不多,降息对收益率影响也有限。
  而分红型保险产品,因为降息影响,保险公司与银行间的协议存款利率一起下降,其浮动收益部分会受到影响,收益有所下降。如果,你想着高分红,恐怕要失望了。
  熊林介绍,降息周期中,万能险由于结算利率比定期存款稍高,由此成为不少储户的替代性选择。其收益率一般在2.5%以上。但在2008年上一轮降息中,表现并不好。
  据统计,在2008年6月份,各保险公司的万能险收益一般在6%-7%;但到当年11月,32家寿险公司151款万能险产品年化结算利率的平均水平已降至约4.07%。
  相对而言,年金类保险产品更容易在降息之后受到青睐。
  【慧择提示】年金类保险产品一般缴费时间较长,同时一些年金险的固定收益甚至超过了降息后的存款利率。相比于对资本市场依赖比较高的投连险等,年金险保值功能更好,而相比其他产品,其收益率也不差。
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