贷款 贷款攻略 新型贷款 保险机构:大规模购汇投资尚不成熟
保险机构:大规模购汇投资尚不成熟
  直面投资范围最广QDII新规  

  日前出台的《保险资金境外投资管理暂行办法》,不仅为保险资金境外投资指明了方向,也预示着保险资金在资本市场上的运用将拥有更广阔空间。

  记者了解到,由于人民币升值及国内资本市场向好,保险机构短期内不会大规模通过购汇境外投资,而是更多拿自有外汇“出海”。这也意味着保险QDII短期内不会分流国内股市资金。

  投资范围最广的QDII

  “这是目前国内QDII投资管理办法中范围最广、品种最齐的一个”,中国人寿股份公司首席投资官刘乐飞表示,这一办法涵盖了成熟市场、主要币种和主要投资品种,不仅可以投资债券、股票和基金,还可以投资股权和股权型产品,甚至比某些发达国家的保险资金境外投资范围更广,这将有利于保险资金提高投资收益。

  这一办法也体现出监管机构更多的新观念、新思路。比如,扩大了保险资金投资市场和投资品种的范围,第一次提出保险公司可以利用金融衍生品进行风险对冲,体现了监管机构紧跟市场、与时俱进的监管思路。

  除了打开更宽广的境外投资渠道,新办法还对整个保险行业的资金运用产生积极而深远的影响。

  刘乐飞分析,办法出台后,保险外汇资金可以在不同市场、货币和资产类别之间进行全球配置,有利于分散投资风险;多样化的投资选择也有利于提高投资收益;保险公司可以利用国际资本市场投资品种,特别是长期固定收益品种丰富的优势,弥补国内长期债券供给短缺的不足,从而改善资产负债匹配状况;币种的分散化和金融衍生工具的适量运用也有利于保险外汇资金降低汇兑损失,对冲汇率风险;投资资产的多元化使保险公司可以根据不同的客户需要开发不同的保险产品,大大拓展保险公司产品开发的空间。

  大规模购汇时机尚不成熟

  “长期来看,在资产配置方面,境外投资应该在保险公司整体配置中占有一定比重。但是,鉴于目前人民币有较大的升值压力,中国人寿将主要利用自有外汇资金进行境外投资。”刘乐飞表示,对于购汇进行境外投资,在目前情况下应谨慎对待。“未来条件成熟时,中国人寿将在政策允许的范围内逐步增加境外投资的规模。”

  记者了解到,不少保险机构持有相同观点。专家表示,由于目前尚无人民币衍生品市场,保险机构避险手段不足,因此大规模购汇时机尚不成熟。

  目前,中国人寿自有保险外汇资金约30多亿美元,主要投向股票、债券、结构性存款等。刘乐飞透露,中国人寿一方面在公司内部成立了境外投资管理部门,另一方面与美国最大的上市资产管理公司富兰克林坦伯顿在香港成立了合资资产管理公司,目前合资公司已正式开始运营。

  保险外汇资金可以在不同市场、货币和资产类别之间进行全球配置。

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