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贷款攻略 科普一下,债券基金的分类
科普一下,债券基金的分类
摘要:说到基金,我们平时接触比较多的,就是货币基金和股票基金了。对于债券基金,大家可能接触的相对少一些。

原创 胡瑞微讲堂 |  来源 胡瑞微讲堂(ID:rui901128)


说到基金,我们平时接触比较多的,就是货币基金和股票基金了。对于债券基金,大家可能接触的相对少一些。

 

相比较于股票基金的高额收益,还有货币基金的良好流动性和稳定性。债券基金好像不是那么受人待见。这主要是因为债券基金收益不高,一般年化收益不到10%。同时还有一些波动,有时候甚至是负收益,一年的时间下来,收益可能还没货币基金收益高。因此,债券基金,并不是那么受到大家的青睐。

 

但其实,作为从整个家庭资产配置的角度来说,债券基金是非常重要的一种投资工具。并且从长期来看,债券基金的收益还是要比货币基金的收益高的。特别是股市表现不好的时候,债券市场是我们非常好的避风港,因此很多的投资组合都是股票加上债券。

 

那么今天我们就先来聊聊债券基金的分类。债券基金也就是主要投资债券市场的基金,如果是全部投资的债券,没有投资股票,那么这种债券基金就是纯债基金。

 

当然也有一些债券基金,不但可以投资债券,还可以参与一级市场的股票打新,这种债券被称为一级债基。不过,2012年证券行业协会取消了一级债基的打新资格,又在2014年取消了所有债券基金的网下打新资格,所有现在的一级债基,已经是名存实亡了。

 

还有一类债券基金,是可以直接投资二级股票市场的,这种债券基金,被称为二级债基。不过股票的持仓是有限制的,最多不超过基金资产的20%。

 

从风险的角度来说,大家肯定也都知道,股票配置越多,风险也就越高。所以纯债基金风险最低,二级债基风险最高。当然,这是从债券基金,是否投资股票的情况,来对债券基金进行分类的。

而债券基金的分类,不仅仅可以按照投资股票的情况来分,还可以按照债券基金投资的债券种类来分类。
 
主要投资国债,政府债券,金融债的基金,叫做利率债基金。因为这些债券风险较低,收益主要是受到市场利率的影响。有投资企业债券,公司债的信用债基金,这类债券的风险会比较大一些,主要害怕公司的违约风险。还有就是主要投资可转债的,可转债基金。可转债基金,和股市的相关性就很大了。波动远比其他的债券基金大,我们投资可转债基金,要注意它的波动性。
 
除此之外,债券基金也可以按照是否能在股票市场上交易,分为场内债券基金和场外债券基金。按照是否主动管理,分为主动债券基金和被动的债券指数基金。
 
是的,债券也是有指数的,也有专门跟踪债券指数的债券指数基金。只不过,债券指数基金的表现,没有主动管理的债券基金表现良好。所以,现在的债券指数基金并不多,主要都是主动管理型债券基金。
 
事实上,债券投资也是一件非常专业的事情,和发债主体的信用等级、市场利率、市场环境等也都有着关系。不要说我们普通投资人,一些专业的投资机构,也都有踩雷的经历。因此,对于我们普通投资者来说,我们投资债券市场,还是选择优质的债券基金比较好。让专业的基金经理帮助我们做好债券投资。
 
好的,这次就先和大家聊聊债券基金的分类。希望能够对大家投资债券基金,有一定的帮助。如果你已经投资了债券基金,那么你可以去看看,自己的债券基金到底是属于什么类型的。
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