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贷款攻略 用这种方法,比天天基金慧定投多赚近20%
用这种方法,比天天基金慧定投多赚近20%
摘要:基金定投这种“笨笨”的投资方式,已经被越来越多的基民小伙伴们接受。 可是,这种单纯机械化的定投,虽然简单、直接,但似乎也难以摆脱它“应变能力差”的弱点,不论市场大涨大跌,它总是一成不变地投入,对辛苦积累下来的收益也只能任由随波逐流。

原创 三思君 |  来源 三思投顾(ID:sansifund)

基金定投这种“笨笨”的投资方式,已经被越来越多的基民小伙伴们接受。

可是,这种单纯机械化的定投,虽然简单、直接,但似乎也难以摆脱它“应变能力差”的弱点,不论市场大涨大跌,它总是一成不变地投入,对辛苦积累下来的收益也只能任由随波逐流。

于是,市场上各种智能定投策略相继涌现。

但智能定投方案不少,哪个才是更好呢?
先来看看两个方案:

◆◆成本优化,可信赖的助力◆◆


基于相应投资策略对每期定投金额进行适当优化,从而降低持仓成本,是智能定投方案必不可少的优化机制之一。

三思对各色持仓成本优化策略进行过大量测算,结论是,不论是基于长期均线的成本优化策略,还是基于估值、基于最新持仓成本的成本优化策略,只要参数设置合理,都是有比较稳定的持仓成本优化作用的。

三思慧投基于长期均线的成本优化策略,在4年及以上时间的持续定投下,获得至少高于普通定投5-7%的收益水平是大概率事件。

天天基金慧定投的成本优化策略披露得较模糊,而所谓“指数低估”有太多界定方法,因此,在此难以去估计它的成本优化策略的效果。

◆◆止盈,不止于止盈◆◆


止盈,对于投资来说,是一个极为重要的话题。
相较于成本优化机制,止盈机制才是真正影响一个智能定投策略绩效的根本。
曾经听到一位业内人士对“目标止盈”的方式很不屑,认为目标止盈存在目标收益率是否合理、以及没有解决基金赎回后资金去往何处的问题,觉得不应该设置这种所谓“止盈”。

但也许,这位业内人士是没有感受股指腰斩时基民小伙们的痛苦,没有体会到两年收益半年吐光的悲壮。
所以,止盈这个问题,并不是要不要止盈的问题,而是应该怎样合理地止盈的问题。
幸好,三思慧投和天天基金慧投,都设计了相应的止盈机制。
只是,哪种止盈方式,更加卓有成效?

慧定投VS普通定投
情景假设
1. 定投标的:博时沪深300指数A


2. 定投时间:2015.1.1 – 2019.10.22


3. 定投金额:1000元


4. 定投周期:每月1日


5. 三思慧投目标收益率:10%


6. 天天基金慧定投目标收益率:10%;触发止盈回撤比例10%
对博时沪深300指数A自2015年至今的定投测算,可以看到:

不论是期末的累计收益,还是收益率水平、投入成本,三思慧投的表现,不仅KO普通定投,而且远胜天天基金的慧定投。

三思慧投相较天天基金慧定投的收益优势,主要来自于两个时期,一是2015年大熊市,二是2016-2017年的牛市。

三思慧投在2015年大熊市之所以会有显著的优势,主要是因为三思慧投的止盈机制没有设置投资时长限制。

反观天天基金慧定投,必须自定投满6个月后,止盈机制才开始启动。

因此,天天基金慧定投在2015年牛市积累的收益,在牛熊转换之前并没有获得止盈的机会,所有的收益随着大熊市的到来快速下跌。

对于投资而言,市场才是上帝,顺应市场才是投资致胜的法宝。

所以,既然设计了止盈,就纯粹地交给市场去告诉我们什么时候应该止盈吧。
三思慧投在2016-2017年牛市积累出显著优势的缘由,就更加值得一谈了。

三思慧投的止盈策略是“分批止盈”,而天天基金的止盈策略是“一次性全部止盈”。

三思慧投的分批止盈,每当持仓收益递增到目标收益率时,分别止盈赎回相应比例的基金份额,一轮完整的止盈周期包含三次相应的止盈。

这种止盈方式,虽然在一些中小级别反弹中,可能会因为不能止盈赎回全部份额,导致有部分的收益会随着后市的调整而回撤。

但是,却可以让基民小伙伴在一轮较有力的上升趋势行情当中,一边锁定部分既有盈利来降低后市不确定性的风险,一边留足基金份额去获得后市更多的收益机会。


天天基金慧定投的一次性全部止盈策略,当市场真正迎来一轮较好的行情时,很可能就过早地交出了所有筹码,后续只能依靠新增的定投份额摸爬滚打,导致最终赚得的收益不尽如人意。

一个优良的止盈策略,需要考虑的维度不仅仅是收益落袋为安,还需要考虑未来,需要考虑未来的不确定性风险与收益应当如何兼顾。
这就是三思所说的,止盈,而不仅仅止于止盈。

而这,也正是三思慧投在2016-2017年力压天天基金慧定投的根本原因。


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