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贷款攻略 生财有道 【投资】如何通过现金流量表分析上市公司?
【投资】如何通过现金流量表分析上市公司?
摘要:通过现金流分析上市公司,可以对上市公司的经营经营情况与财务状奖品是否吻合进行考察,普通投资者可以从以下几个方面来把握。

通过现金流分析上市公司,可以对上市公司的经营经营情况与财务状奖品是否吻合进行考察,普通投资者可以从以下几个方面来把握。

第一,看经营现金流

经营现金流主要是公司销售商品、提供劳务收到的现金,以及收到的其他与经营活动有关的现金。经营现金流需要与营收相匹配,如果一家公司营业收入很高,但经营现金流入很低,说明只是账面上的收入,并没有实现真正的资金流入,有财务造假的可能,或者存在大量的应用账款。

第二,看经营现金流净额

因为有些企业可以把通过各种关联交易把现金流入做高,同时把支出扩大,所以除了看经营现金流的情况,还需要看经营现金流的净额情况。现金流净额一般需要与净利润相匹配。如果一家公司财报净利润赚到很多钱,但实际上账上收到的钱减掉支出的钱远远没有这么多,那么只是赚到账面利润,假如要求公司分红,就露馅了。

第三,看自由现金流

自由现金流量,就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量,这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。如果光看净利润的话,有些利润是以应收账款的方式存在的,而且投资行为并不影响净利润,所以看自由现金流更有利于评价公司的资金健康情况。

第四,看投资现金流向

需要关注公司的投资现金流净额情况,如果公司持续出现大量的投资现金流出,而公司营收规模并未来有效扩大,需要考虑公司这些投资行为是否能真的带来增长,比如固定资产投资是否有转移资产、侵害股东等行为。

当然,仅从现金流无法全面的分析出上市公司的好坏,还需要结合公司的营收、利润增长持续性,净资产收益率,周转率等指标,才能作出更全面的评估。

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