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贷款攻略 金融理财 一文搞懂被动型基金和主动型基金
一文搞懂被动型基金和主动型基金

原创 度小满理财  |  来源 度小满科技服务号(ID:duxiaomanlicai)

理财入门后,想要更高的收益,“养鸡”是绕不过去的一个途径。

“养鸡”是人们对基金投资的戏称,就像当年“要想富,先修路”一样,凡是有志于通过投资致富的人,都必须先搞懂基金的基础知识。今天小满哥就讲两个必须提前了解的概念,主动型基金和被动型基金。

和它们的名字一样,主动型基金即主动管理的基金,指的是在基金完成募集后,有资深专业的基金经理操盘,把这支基金投资于他看好的股票、债券等,以获得超越市场平均水平的收益。

与之相对应的是被动型基金。被动型的基金,不是由基金经理决定选择买入什么股票,而是由指数决定的。一般选取特定的指数成分股作为投资的对象,在资金募集后直接按比例投入到相对应的股票中。因此,被动型基金也常被称为指数型基金。

如何判断一支基金是主动基金还是被动基金呢,看基金的名字就可以知道了。

基金名字中带有指数、ETF、ETF衔接的大多为被动型基金,比如易方达上证指数A、兴全沪深300指数等都是纯粹的被动型基金。但需要注意的是,名字带有指数增强字样的,则多为主动型基金,像景顺长城沪深300增强、富国中证红利指数增强都是主动基金。

下面,从四个角度分析两者的不同之处,让你更全面的掌握它们的区别。

1.操作方式不同

主动型基金的操作,是由基金公司和基金经理来完成的,属于主动投资管理。主动型基金对基金经理的依赖程度较高。投资收益与基金经理的从业经历和经验有很大关系。

而被动型基金一般就是指数基金,基金公司和基金经理不需要进行主动决策,一般通过计算机算法完成操作。

主动型基金,基金经理可以根据形势,主动增仓建仓,追逐收益最大化。而指数基金则不能动,只能跟着指数同步变化。

2.收益不同

主动型基金的利润来源主要是,基金经理和管理团队对市场的把握程度和个股的交易水平,被动型基金的利润主要是来源于跟踪指数的收益。比如,在牛市中,指数基金由于仓位高,指数如果大涨能取得不错的收益。

两者究竟谁的收益更高,一直是个有争议的话题,以巴菲特的十年赌约来看,被动型指数基金完胜主动型基金,但在我国,过去十几年却是主动型基金大幅跑赢被动型指数基金。

3.交易成本不同

主动型基金由于管理难度更高,买卖费用也比被动型基金高。被动型基金的管理相对更简单,申购费、管理费和赎回费都比较低。

主动型基金管理费通常能够达到被动型基金的两倍。

4.风险

被动型基金相对波动小,风险相对较小,主动型基金交易具有较强的主观性,风险大。

那么,主动基金和被动基金究竟该怎么选呢? 

毕竟它们都有各自的优势。优秀的主动型基金有机会跑赢大盘、博取更高收益;而被动型基金费率低,投起来比较省心。

我的建议是,如果你是刚接触基金不久的新手,可以从投资被动型基金入手。如果你投资经验丰富,或倾向于博取高收益,那么可以选取优秀的主动型基金作为投资标的。

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