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贷款攻略 购房贷款 商业贷款 忙碌72小时备战! LPR改革倒逼银行精细化经营
忙碌72小时备战! LPR改革倒逼银行精细化经营
摘要:8月20日,报价机制调整后的首个贷款市场报价利率(LPR)正式亮相:1年期LPR为4.25%,较上期LPR报价(8月16日)4.31%下降6个BP;5年期LPR为4.85%。

8月20日,报价机制调整后的首个贷款市场报价利率(LPR)正式亮相:1年期LPR为4.25%,较上期LPR报价(8月16日)4.31%下降6个BP; 5年期LPR为4.85%。新的LPR是在公开市场操作利率(MLF利率)基础上加点而成,由18家报价行每月报价一次。

“对LPR改革,招行提前做好了预案,目前相关工作正在有条不紊地推进,短期看对利率影响有限。”招行相关负责人对证券时报记者表示。而兴业银行(行情601166,诊股)(18.160, 0.12, 0.67%)在此之前也做出了类似表态,称预计本次LPR改革对该行净利息收入的影响有限,并已按照要求进行了合同修订和系统改造。

多名受访银行业人士告诉记者, 虽然短期来看对利息收入影响有限,但长期来看,本次LPR改革对银行经营也提出了更加精细化的要求。

备战新报价机制

根据央行公告,新的LPR报价行由10家扩大至18家,增加了2家城商行、2家农商行、2家外资行和2家民营银行。

在此之前,报价行们已经历三天忙碌,确定符合自身经营要求和监管导向的“加点”。但这并不是全部的工作,牵利率一发而动银行全身,对报价行甚至整个银行业来说,本次LPR改革对银行经营也提出了更加精细化的要求。

“我们有了话事权。”A报价行一名高管对证券时报记者表示。他同时强调,这既是荣耀,也是责任。

在他看来,“责任”基于中小银行对LPR报价也能起到决定性的作用,“小银行也能有大影响”。新的报价机制下,在去除最低和最高报价后,最终报价将采取剩余报价算术平均的方式进行LPR定价,而非此前的加权平均,此时无论规模大小,报价行地位完全平等。

另一边,留给报价行,尤其是8家新报价行的时间并不多,从8月17日晚间央行公告到20日9时前提交报价,仅有短短3天。

“全行各个相关部门周末都动起来了,为第一次报价做准备,我们行是计财、信贷两个部门在牵头。”前述高管称。不过他也表示,确实第一次报价的准备时间不足,从MLF利率到LPR中的“加点”还有进一步优化探讨的空间。

另一位B报价行高管对此表示认同,“第一次报价都比较慎重,在MLF基础上加点太少,后期‘易下难上’,于银行经营无益;加点太多又不符合监管引导降低融资成本的意图。”

他也透露,所在银行第一次LPR报价比较贴近最终定价,“没有高出太多,1年期LPR还是要比基准利率和原来的LPR低的,5年期LPR就在一年期基础上加上期限利差生成。”

“LPR和原来的官定基准利率一样,是个参考,不是说一定按这个定价来。银行和客户是可以自由议价的,在LPR基础上上下浮动。贷款合同签订后,这个LPR就会起到锚的作用,即倍数已固定,未来如果LPR调整,则实际贷款利率也会跟着调整。这也叫重定价,一般企业长期贷款的重定价大多按季度,按揭贷款一般按年。”国信证券(行情002736,诊股)(13.790, 0.25, 1.85%)经济研究所金融业首席分析师王剑撰文指出。

民生银行(行情600016,诊股)(5.820, -0.01, -0.17%)首席研究员温彬看来,各行LPR报价是在MLF利率基础上,考虑自身资金成本、市场供求、风险溢价加点生成。“三个因素里,风险溢价、市场供求关系暂时保持不变的情况下,银行资金成本,特别是市场利率下行的因素要在LPR报价中反映出来。”

对银行经营提出

更精细化的要求

与外界对第一次LPR公布报以热切关注相对应的,是报价行们“倍感压力”。

前述B报价行高管表示,对报价行甚至整个银行业来说,LPR报价形成机制改革后要做的事情还有更多,对银行经营也提出了更加精细化的要求,“任重而道远”。

“对利率风险管理和研究、内部转移定价(FTP)体系的完善都有更高的要求,连带着全行的考核体系、系统和电子合同等都要跟着调整,相关的人才缺口也要补充。”前述报价行高管解释称。

兴业银行相关负责人对记者表示,下一步该行将调整内部FTP定价基准,按LPR加减点形成FTP收益率曲线,引导经营单位加快LPR的推广,有效管理贷款定价。“预计本次LPR改革对我行净利息收入的影响有限。同时我行负债来源中市场化资金占比较高,有助于降低资产负债基差风险,对全行利率风险管理有利。”

“5年前我行已启动管理制度、信息系统、业务合同的梳理工作,目前,合同修订和系统改造均已按要求完成,完全支持在信贷投放中运用LPR、SHIBOR等市场化利率进行定价。”前述负责人称。

此外,前述A报价行高管也提及,本次LPR改革后,资产负债部门的独立地位会更加突出。“原来资负部门的存在感很弱,而在新的LPR报价机制形成之后,资负管理成为了一个系统性的工程。”

“一方面,资负部门需要对利率的走势有深入的前瞻性分析,另一方面,基于未来的利率走势和全行资负结构,信贷产品和客户都要差异化定价,连带着对负债端也需要通盘考虑,再往下还涉及到各部门资源、KPI的调整。”前述高管认为。

他同时补充称,新的报价机制形成之后,LPR的弹性会增强,对企业而言也是另一番景象。“对企业来说,我在这个月贷款和下个月贷款,可能就不是一个成本了,要做好融资规划的通盘考虑,也可以尝试采用利率互换等利率衍生品避免未来资金成本的过度波动。”

记者获悉,央行公告后第一个交易日,公告后首笔LPR利率衍生品成交已由兴业银行与星展银行完成。

此外,已有多家银行与企业达成了参考新LPR定价的贷款协议。以恒生银行(中国)为例,该行就在周一达成此类贷款协议近1.5亿元,主要面向华北、华东、粤港澳大湾区等地区的民营企业,涵盖贸易融资、循环贷款等不同类型贷款。

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