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贷款攻略 大佛:为什么热销的基金一买就跌?
大佛:为什么热销的基金一买就跌?
摘要:购买基金是个人理财方式中较常见的理财方式,也受益于现在很多的销售基金的互联网理财平台,无论是银行的,还是支付宝的、微信的,都有自己的理财平台,这些大平台一般都会有基金销售的牌照。

原创 乐山大佛  |  来源 大佛聊互联网金融公众号(ID:lsdf628)

购买基金是个人理财方式中较常见的理财方式,也受益于现在很多的销售基金的互联网理财平台,无论是银行的,还是支付宝的、微信的,都有自己的理财平台,这些大平台一般都会有基金销售的牌照,所以一般也都在销售基金,但是有部分读者对这些理财平台上的热销基金却有一定的疑惑,经常去买那些推荐的热销基金产品后,却出现“一买就跌”的局面,这是为什么呢?

一、货 基

 基金里面风险最低的还是货币基金,收益率比正规银行储蓄存款利率高不少,而且流动性还很强,随时可以赎回,收益率目前一般也有2%过一些,损失本金的风险无限趋近于零。但跟那些所谓创新型的民营小银行的产品没法比,但创新往往又意味着会打破原有平衡,或多或少会承担一些风险。货基在宣传上更多体现的还是流动性好。

 有些收益率过高的货基往往是它配置了过多的债券,债券持有越多后,收益率波动越大,所以才有可能看到收益率高不少的货基,这类货基也很容易被推上销售平台的显眼位置,不懂的新用户看见居然有这么高的货基收益率,比如4%-5%,曾经还有货基达到过9%的收益率,用户最喜欢的就是这种,然后买入,谁知道,收益率越高的货基,利率波动越大,买入后如果一直不管,后面收益率可能还跑不赢余额宝收益。

二、债 基

 债基里面要分纯债基和普通债券型基金,相对来说纯债基收益率更稳定些,风险也小,普通债基最高可以配置接近20%股票,股票涨跌的风险就会比普通债券的风险高不少,股票涨的厉害时,配置了高比例股票的债基收益率就会比较好,这类就容易推上销售平台显眼的位置。

但是债券也会随着发债主体信用的变化价格随之变化,发债主体信用变差时,债券违约几率升高,债券价格就会下降,尤其是一些民营企业发行的债券,今年整个债券市场,一共才100多支违约的债券,里面有90多家是民企类发的债券,债基配置的底层资产要是踩到这违约的100多支债券,它的价格也会跟着跌。

 另外发债主体信用等级越差,它的发债利率越高,债基配置这类债券可能拿到的收益率也会越高,没违约没踩到雷之前,债基的净值哗哗哗往上涨,投资人看见债基的历史业绩也很好,等自己买入后,其实这类债基踩雷违约债券的几率也更高,一但踩到违约债券,债基的净值就很有可能出现连续下滑,投资人在中短时间内也会跟着出现亏损。

三、股票型基金

 这类基金是最容易爆出最近一年收益率达到年化20%,甚至30%以上的,不懂的投资人看见这类基金,就跟捡到宝一样,以为发现了一块新大陆,最喜欢买的也是这类基金,也就是传说中的追涨。股票基金一般是配置的某个领域的多家上市公司的股票为主,如果哪个行业处于红火期时,就容易涨的多,比如前几年的白酒板块,银行板块,但等您自己看见热销平台上热推的这类基金时,很有可能就是高位接盘。前几年各家销售平台上曾推过一支金鹰混合成长基金,那支基金个人印象最深,曾经在过去一年中的业绩涨了50%左右吧,很多人看见历史业绩好,然后跟风买入,买入后没多久,暴跌30%+。真是验证了曾经涨的有多猛,跌的就会有多猛。

 混合基金就是债基、货基和股票型基金的混合版,QDII型基金可以简单理解成专门配置海外上市公司股票的基金,风险是最高的。

四、指数型基金

 指数基金就是专门投资某一类领域基金的基金,在基金的风险上再加权一次。这类最常见就是各类指数基金,所有行业都涉及基金,主要就是上证50、沪深300和中证500。因为沪指里面的上市公司主要都是以国企类的大公司为主,所以他们的风险低的多,对应的上证50风险更低。深指里面的上市公司很多是民营中小型上市公司多,他们的波动就要大的多,相同时期相比较而言中证500风险高于沪深300,又高于上证50。

 联接基金就是指专门投资指数基金的基金,它的风险在指数基金基础上再分散一次,其实风险都已经分散到像沪深300,上证50后,再进行一次分散的意义也不大了。
 像沪深300指数基金的价格很多都是与大盘直接挂钩,大盘涨,它就涨,当指数基金涨的很厉害时,往往容易被推到热销位置,其实真正涨的厉害时,大盘的价位也比较高,新用户在大盘价位比较高的位置时买入,被套亏损的几率自然高,因为基金只能做多,不能做空。

五、基金定投

 理论上说,基金定投是有信仰的,只要是一直坚持下去,它总有一天会赚钱,仅仅是赚多赚少的问题,所以基金公司和基金经理最喜欢鼓吹的就是基金定投,他们恨不得投资人每周甚至每天都定投进去,因为他们的收入来源主要就是靠基金管理费和托管费用,基金管理规模越大时,管理费用也能越高,但投资人在挑选基金时,还是尽量挑管理规模大一些的基金,这类分摊的管理费率和托管费率要低一些,另外还不容易被清盘,小基金最容易有被清盘的风险,如果定投到一支被清盘的基金,那信仰实际上也会被打破。

 最后,无论是经济还是行业,它往往都是周期性波动,都会有波峰期和波谷期,不可能一直往上涨看不到峰顶,也不可能一直往下跌看不到谷底。普通投资人往往最喜欢看的又是近期业绩,真正把投资领域处在波谷期,基金净值跌的比较厉害的基金推到热销显眼位置,绝大多数人也不买了,还浪费一个很好的广告位。把处在波峰期近期业绩非常好的基金推到显眼位置,很多人看见基金业绩好,买的人才会更多,投资人买入即追涨,这类一买入就跌的概率自然而然的就大的多。

 投资领域除了基金有这样的规律,其实以前网贷领域也如此,您如果是早几年进网贷,各路风投资本疯狂涌入网贷进行风投时,那时候平台有钱,舍得推广烧钱,规模也是不停涨涨涨,收益还不错,中短时期内风险还可控,处在行业成长期进去时,投资人进入踩雷几率低,收益高,自然容易赚钱;但如果进的晚了,都快到行业顶峰期,很多网贷公司都上市,也没有资本再进来烧钱做风投后,这个时候进去跟风,吃亏的几率自然更大。很多领域都有这样的规律,包括未来的政信领域估计也是如此,早一点进去,因为知道的人还比较少,后面还有很大的增长空间,处在增长期时,风险自然而然低的多。等以后大街上大家都投政信就跟投货基一样平常时,估计行业的巅峰期也就近了。

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