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贷款攻略 科创板来袭:论一个散户入场的正确姿势
科创板来袭:论一个散户入场的正确姿势
摘要:6月17日,上海市高级人民法院对外通报《上海市高级人民法院关于服务保障设立科创板并试点注册制的若干意见》的相关情况,对科创板形势、商事、金融、知产、行政等作了相应的司法安排。标志着科创板的法制环境进一步成熟。

原创 胡小媛  |  来源 慢钱财商微信公众号(ID:mqcs999)

6月13日,曾孕育了新中国证券市场的黄浦江畔——上海证券交易所,再次打响中国资本市场制度创新的发令枪——科创板正式开板!

6月17日,上海市高级人民法院对外通报《上海市高级人民法院关于服务保障设立科创板并试点注册制的若干意见》的相关情况,对科创板形势、商事、金融、知产、行政等作了相应的司法安排。标志着科创板的法制环境进一步成熟。

自3月18日上交所正式接受科创板发行上市申请以来,已受理科创板企业申请120多家。

并且明确了个人投资者参与投资需要满足的两个条件:

一是前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元+参与证券交易24个月以上。

二是持仓市值达1万元。

如此备受关注的科创板,将会带来哪些新的投资机遇?普通投资者如何参与分享?

 01

科创板是什么?

在说参与之前,先来聊一下科创板是什么?

科创板是于2018年11月提出的独立于现有主板市场,并在该板块内进行注册制试点的新设板块。

主要是为一些符合国家发展战略,在科技技术方面具有关键突破趋势,市场认可度比较高的企业提供新的融资渠道。

现在的主板长期实行审批制,对企业上市进行层层的严格审查,不符合标准的通通不予通过。

这样虽然控制了上市企业的质量,但也暴露了制度的死板性,导致很多具有创新能力的科技的企业被拒之门外。

比如,之前的阿里、腾讯、京东等因不能满足主板的条件而只能选择海外上市。

而对于这个科创板注册制,监管机构将不再层层审批,只负责监管信息纰漏,企业可以直接注册上市。

并且,最为关键和取得突破性的是:如果企业符合政策发展战略,即使未盈利也可以上市。

这有利于很多小而美的企业上市融资发展,也为高风险偏好、有相应投资能力的投资者提供了参与高科技行业发展的投资机会。

02

科创板有钱赚吗?

科创板寄托了各方希望,有人提出它可能是今年最有价值的投资,纷纷跃跃欲试;也有投资者表示观望后再行动。

科创板可投吗?

1)从政策战略来看:

科创板的设立是为了增强资本市场对实体经济的包容性,更好低服务具有核心技术、行业领先、发展前景良好的企业。

并且重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,以推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革。

中美贸易战已经表明,未来国与国之前较量的一定是科技信息技术的掌握权与控制权。

科技发展是未来重中之重,科创板发展也将是国家重点扶持的对象。

由此看来,科创板企业具备两点投资吸引力:

一是国家政策大力支持;

二是企业具有一定的发展优势。

2)从其他版块市场历史发展来看:

主板

主板上证综合指数(SH:000001)是最早的指数,于1991年7月15日公开发布。

打开其年K线图,我们可以看到,1991年开盘价约为127;现在的收盘价约为2890。按照复利计算的话,平均每年回报率为13%。

中小板

打开深证成指(SZ:399001)的年K线图,我们可以发现1994年的开盘价约为2222,截止今天收盘约为8804。也就是说在这25年的时间里翻了3.27倍,平均每年翻0.13倍,相当于单利为平均13%的年化收益率

设立科创板是中国资本市场的一项重大制度创新,注册制的试点,也必将为中国资本市场翻开新的一页。

任何一项重大制度创新,都会产生一定的影响。科创板给资本市场带来的新变化,犹如当年刚创立的主板和中小板,具体将体现在股市中,是相关个股的开始表演,以及股市行情的起落轮回。

03

普通投资者如何进入科创板?

面对这个大市场,普通投资者如何切入呢?

如果你符合科创板规定参与条件:

一是前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元+参与证券交易24个月以上;

二是持仓市值达1万元。

满足这两点的个人投资者可以随时准备着,抓住机会进场就即可。

如果没有50万闲余资金呢?就只能注定与科创板无缘了吗?

也不一定,不能直接参与还可以间接参与:

1)参与实际控股、投资科创板企的企业股票

虽然科创板企业在某方面拥有独特的发展优势,但是很多还处在发展初期,规模不大,盈利能力不稳定,背后大多需要成熟优质的大企业投资支持。

比如A是一家即将在科创板上市的新兴科技类企业,B是A的实际控股人或者股东。如果你看好A但满足不了参与A的条件,其实可以参与B,就发展前景这点来讲,性质一样,参与B就等于间接参与A。

2)从科创基金入手

什么是科创基金呢?

即科创主题的基金,或者专注于投资科创板的基金。这些基金通常在投资范围限于科创板,也有的是在全市场中选择科创主题股票进行投资。

第二批科创基金 

目前科创基金已经上市了两批。第一批上市的7只基金,1天之内卖了900多亿。第二批总共发行了50亿,同样也在短时间内被抢光。

需要注意的是,第二批科创基金具有战略配售资格,可以在新股上市前,有限进行一次大批量的团购,意味着因此可以拿到较好的新股资源。

另外不能忽视的是3年封闭期。也就是说买入后3年内不能赎回。这也是一个风险点所在,如果不打算一次性投入3年之久的话,建议谨慎选择。

如果有对科创基金感兴趣的朋友,可以关注着下一批科创基金的发行。

04

风险何在?

除了收益,接下来重点就是风险了。

1)系统性风险

系统系风险一直不可控,除了政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等之外,投资科创板还需重点关注所投企业股东公司的风险。这点也是在不可控的范围之内。

2)市场风险

这里主要靠参与者自己判断:

第一,对于买入时间节点的把控,低入高出是个人投资能力的一种体现;

第二,对于所投行业发展前景的分析,对公司类型、公司资质以及发展实力需深入分析;

第三,对买入产品的分析,是否有期限,同类产品其他版块的市场行情如何。

综合仔细深入分析后,再做决定不迟。

虽然,科创板已经正式宣布开板,但真正的实战还没有上演,公司质量究竟如何暂时还需要打个问号,在收益和风险上也还存在很多不确定因素。

一些人跃跃欲试等待进场时机。

一些人表示不懂不投,边等边看。

市场有风险,投资需谨慎;

对于科创板,你会不会是第一个吃螃蟹的人?

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