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贷款攻略 快速获贷 中国银行:2019年中国上市银行深化改革进入加速期
中国银行:2019年中国上市银行深化改革进入加速期
摘要:11月28日,中国银行国际金融研究所在京发布《2019年经济金融展望报告》,回顾了2018年全球和中国经济金融运行以及全球银行业运行情况,展望了2019年经济金融形势以及全球银行业发展趋势。

临近年末,众多机构陆续发布对2019年经济展望的预测。普遍的研究观点认为,全球经济下行压力加大、不确定性持续将是明年经济的“主旋律”。

“2018年,受国内外环境重大变化的影响,中国经济增长稳中趋缓,总体上呈现‘三降两稳’特征;预计全年GDP增长6.6%左右,比上年回落0.3个百分点。全球实体经济复苏可能在2019年进入重要转折,尽管经济增长的动力仍在,但下行风险日益凸显。”11月28日,中国银行国际金融研究所在京发布《2019年经济金融展望报告》,回顾了2018年全球和中国经济金融运行以及全球银行业运行情况,展望了2019年经济金融形势以及全球银行业发展趋势。

值得一提的是,在全球银行业发展环境压力加大、金融监管持续趋严背景下,《报告》预计,2019年,中国银行业规模将平稳增长,利润增速稳中有升,深化改革进入加速期,数字普惠将大力发展,理财业务转型将出现新契机。

高度关注外部冲击和“大调整”形成共振

“我们预计,2019年中国经济GDP增长6.5%左右,较2018年小幅放缓。” 中行国际金融研究所首席研究员宗良说,“宏观经济政策要高度关注外部冲击和"大调整"叠加形成同频共振,导致经济增长过快下滑。”宗良认为,未来,宏观政策要处理好稳增长、去杠杆和防风险之间的关系,进一步推动“六稳”政策落地。积极财政政策要着力减税降费,可适当提高财政赤字率,货币政策要促进“宽货币”向“宽信用”转化,监管政策要坚持大方向不变,但也要控制好节奏,防止“处置风险的风险”,即在化解旧风险的同时警惕新风险聚集。

警惕三方面潜在风险

据《报告》预计,2019年全球经济金融体系的波动性将显著上升,动荡和不确定性恐将成为常态,尤其是以下三方面潜在风险值得高度警惕:一是美国经济增长见顶,在维持了长达9年的扩张后,美国正处于经济复苏的晚期;二是中美贸易摩擦升级,贸易摩擦的负面影响可能将在2019年集中显现,实质性冲击市场预期和企业生产经营,尤其是考虑到特朗普政府的高度不确定性,中美贸易摩擦将是一个长期、反复的过程;三是全球债务负担上升,具体表现在发达经济体非金融部门杠杆率水平较高且不断上升,2019年也是新兴经济体债务到期最集中的年度,约2万亿美元债务和贷款到期。

降成本与补短板将成明年改革重中之重

2018年,我国金融运行总体平稳,人民币贷款增长较快,货币市场利率明显下行。金融改革和开放力度进一步加大,资管新规颁布实施,外资银行经营范围不断放宽,“沪港通”额度提高,原油期货挂牌交易,“沪伦通”即将启动。但《报告》同时显示,社会融资规模增长乏力,企业融资难、融资贵问题凸显,金融市场波动有所加大。

不过,宗良认为,2019年,随着“六稳”政策落地见效,金融供给偏紧局面将得到纠偏,M2和社会融资增速低位企稳,民营和小微企业融资可得性有望提高。流动性保持合理充裕,货币市场利率或将进一步下探。

《报告》认为,自2016年实施以“三去一降一补”为核心的供给侧结构性改革以来,相关政策已取得明显成效,需要作出阶段性的评估和调整。下一步将重在增强经济主体的信心、创新力和活力。

“降成本与补短板将是2019年供给侧结构性改革的重要方面,这不仅有利于进一步激发各类经济主体活力,也是扩内需、稳增长的有力手段。”宗良说。

当前A股底部已现

在美国继续“加息+缩表”的步伐下,中美两国的货币政策日趋分化,明年中国的货币政策基调被普遍认为不会发生大变化,仍将保持相对宽松的环境。中行国际金融研究所主管周景彤认为,内因而非外因是导致2018年中国经济减速的主因,如政策趋严导致融资渠道收窄、投资增速出现大幅下滑拖累经济;但2019年,中国经济的挑战更多来自外部,除中美贸易摩擦的负面影响显现外,全球经济复苏势头或将有所放缓,主要经济体货币政策在收紧中分化,导致全球流动性收缩,国际资本流动更加无序。因此,预计明年宏观政策仍会边际放松,货币政策中降准和降息都有空间。

展望明年的股市和汇市,《报告》认为,经过长时间震荡下行后,当前A股底部已现,明年大概率呈现前平后高的走势;但应注意的是,美股经历了多年牛市后存在回调空间,可能引发全球股市波动共振,是对A股独立性的一大考验。人民币兑美元汇率在明年则将呈现稳中趋贬的态势,单边大幅贬值的空间不大。

中国上市银行深化改革进入加速期

就中国银行业而言,《报告》分析认为,伴随着中国产业结构调整和经济转型升级,中国银行业资产规模增速由前期的“高速”增长转变为“中高速”增长。特别是,支持民营企业发展、“一带一路”建设、区域协同发展、海南自贸区建设等相关政策陆续出台,在一定程度上将有助于银行业资产规模扩张。预计2019年上市银行资产规模增速有望达到8%左右。

而随着前期资管新规等政策陆续落地,监管趋严的态势将边际改善,尤其是财政政策持续发力,基建投资逐步走向上升通道,支持民营企业的相关政策陆续出台,均有助于商业银行业绩改善。《报告》预计,2019年,我国上市银行净利润增速有望保持在7%左右的水平。

中国银行国际金融研究所主管王家强表示,2019年,金融体系支持民营经济的力度将明显增强,这对于银行风险管理能力提出了更高要求。预计2019年中国银行业不良贷款率或呈现稳中微升态势,银行业整体不良贷款率将保持在2%以内。

关于全球银行业发展形势,王家强认为,未来,全球银行业需统筹兼顾,平衡好规模、结构、质量、效率、风险和市场表现等六个方面的关系,在新的不确定环境下保持可持续发展。

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