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贷款攻略 逆市飘红,可以稳健赚钱
逆市飘红,可以稳健赚钱
摘要:自古逢秋悲寂寥。昨天全球市场跌得心慌慌的,今日看着A股午盘前的走势,心也是拔凉拔凉的,好在下午回升,尚可喘一口气休息两天。在大跌行情中,投资权益类标的的基金也在所难免的跟着绿。

自古逢秋悲寂寥。

昨天全球市场跌得心慌慌的,今日看着A股午盘前的走势,心也是拔凉拔凉的,好在下午回升,尚可喘一口气休息两天。

在大跌行情中,投资权益类标的的基金也在所难免的跟着绿。不过,也有逆市飘红的一类基金,那便是量化对冲基金。

Part.1

点击看大图(数据统计截止2018-10-11),我整理了市面上的20只量化对冲基金,再与最后一行的沪深300指数作对比。

同一列颜色越绿,跌的越惨,沪深300几指几乎全躺枪。

昨天沪深300跌了4.8%,上证指数更绿,跌幅为5.22%,而量化对冲基金却逆势飘红,其中6只轻微跌幅在0.51%以内和3只调整中的外,3只不涨不跌,其余8只都是正收益

在千股跌停的大行情下,这些投资股票的基金能守住不绿,表现出明显的抗跌性。

其实今年来大行情都不佳,而量化对冲基金的整体表现就很不错了,20只全都跑赢沪深300。

从表中的数据我们可以看到,今年来20只量化对冲基金中,有10只取得了正收益,没能取得正收益的那10只跌幅也不大。其中,最高涨幅的是海富通阿尔法对冲基金,获得了7.03%的回报,而国泰全球绝对收益也获取了4.6%的绝对收益,汇添富绝对收益策略获取了4.05%的正收益,华泰柏瑞的量化对冲和量化收益也都分别获取了3.62%和3.27%的绝对收益。

你可能觉得不咋滴,但如果你看看沪深300的21.34%跌幅,你就会清楚量化对冲基金今年来的业绩表现明显优于大盘指数。

Part.2

量化对冲基金的原理就是,借助数据模型,买入负相关关系的两项标的,从而剥离或降低投资组合的风险,获得稳健收益。

因为我们无法预测经济周期,那最好构建一个组合,使这个组合无论在何种情况下表现都不会太差。

打个比方,A资产的预期收益率是10%,会产生60%的波动,B资产的预期收益率为4%,会产生30%的波动,无论持有A还是持有B都有不可避免的风险。但是如果这两个资产呈负相关关系(就像美元和黄金,美元涨黄金就跌,美元跌黄金就涨),那么我买入1份A和2份B,因为一个涨另一个就会跌,这样就能对冲风险,最后稳赚2%。

所以这类基金又被喊做绝对收益基金,优势就是量化可以精准地把握市场走势,对冲可以稳健地获得收益。

当然这种策略也不是完美的,缺点之一就是收益的抵消。

就像之前讲的VIX恐慌指数,很多人在买入美股的同时,还会买入VIX的ETF,这样就可以对冲风险,类似于给炒股买一份保险:如果美股上涨,那么买入VIX的钱就相当于交保费;如果美股大跌,则VIX暴涨,而美股市场里亏损的钱就相当于保费。无论哪一边赢,都会被另一边的保费抵消了部分收益,获得比市场低的收益率,但也不会让你有大的损失,因为没有人可以靠买保险赚大钱,除非加杠杆,但亏损风险就会加大。

所以我们选择普通的量化对冲,就可以追求平稳的、超过现金回报的收益,也很不错。

Part.3

虽然近期的行情很揪心,但从另一方面来看,现在满市场都是便宜货,你可以用最少的钱买到最多的份额。

不过,我不喜欢别人问:某类基金涨得好,还能不能买?

基金定投是跑长线的,而量化对冲基金的优势也在于其长跑能力强,像海富通阿尔法对冲混合,成立于2014年11月,如今收益率为43.10%,经历了大牛大熊到现在的漫熊,表现还非常出色。

类似的,南方绝对收益成立于2014年年底,嘉实绝对收益策略成立于2013年年底,它们的收益分别为25.61%和17.2%,也很棒,关键是时间。

很多时候大多数人都是赚钱了才有信心定投下去的,但定投制胜时机就是在亏钱的时候,这样的矛盾很容易让人崩溃。

中长线投资的重点就是行情越差,越得买入,涨得越多越需谨慎(非特指量化对冲基金),倒有点回应了开头刘禹锡的诗:自古逢秋悲寂寥,我言秋日胜春朝。

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