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贷款攻略 宝宝理财 养老目标基金|说好了携手到2040,怎么封闭期才3年?
养老目标基金|说好了携手到2040,怎么封闭期才3年?

不得不承认,小编真的是什么样的奇葩朋友都有。养老目标基金发售,都能被他发现这么个刁钻的思考角度。

刁钻不怕,怕的是你不关心、不思考。

正如小编说过的,养老FOF基金产品面临的这个开局,是在市场惨淡、基民已经被收割过两轮、对FOF这种新生事物又严重信心不足的背景下,一个“三难”的开端。

基金公司比基民还有数,所以普遍态度保守。

怎么个保守法呢?不拿太久之前的例子做对比,就以6月份热卖的战略配售基金来说,当时不光是各种海报、推广文章遍布各大平台,还有抖音推广和各种银行短信轰炸,甚至于大妈大爷聚集的菜场,都已被攻陷。

基金公司发动起来,就能有这么疯。只要批文一下,不仅各路宣传720度展开,而且官网、银行、第三方……一般是拿到批文的当周,各个渠道就能开卖。

比起来,这次养老目标基金的问世,简直冷静得要命。

8月6号首批14只产品获批,到8月28号才有华夏基金第一个把产品推出。

已经开售的华夏养老目标日期2040,产品的购买渠道只有华夏基金的官网、APP及其子公司华夏财富。第三方都不给卖——要知道,基金要实现规模上的量级突破,全靠渠道发力,只走直销渠道,完全是看淡规模,走向佛系。

剩下那13个,积极一点的,有说9月份开卖,不积极一点的,估计要拖到10月,大有一种“等我再准备准备,求你就先别追问了”的架势。

说基金公司没把养老目标基金当回事,那是肯定不对的。毋宁说,眼下这种“瞻前顾后”,是一种不得不慎重的表现。

要喷基金公司实力不行的朋友也可以先省省,这批获批的基金公司要么有社保基金管理资格,要么有养老金管理资格,要么有企业年金管理资格,要么三个资格都有。这些资格不是那么容易拿得到的。其中别的大家不了解,社保基金至少会知道一点,管理社保的目标是“以资本保值增值为核心”,要求长期正收益的。

根据《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告(2017年度)》显示,2017年,社保基金权益投资收益额1,846.14亿元,投资收益率9.68%,这其中就有公募基金参与社保基金投资的功劳。

所以,公募基金是绝对有能力把养老FOF这个产品做好的,无论是目标日期型还是目标风险型。

既然有实力,又为什么三令五申地强调“禁止基金管理人、基金托管人向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失”呢?弄得人惴惴不安地以为弄不好就像已有的FOF基金那样,成立以来亏损至今。

说实话,不管是FOF还是养老FOF,怕的都是同一件事:怕你看得太短。

当前的市场处在低位,对于基金建仓来说是好事,但是这不必然意味着当下建仓就一定能在近3月、近6月看到净值的正增长。亮点缺乏的市场,意味着FOF的择基面上,实现正收益的选择也有限。

磨底磨底,必然要把人的耐心磨到极致才能看到向上的动能和趋势。像FOF这样分散投资的品种,必须要等到磨底完成才能看到全面向上的机会。等一只基金是等,等一篮子基金,也是等。要获得长期收益,适当忍耐短期的净值波动是必须的。

从这个角度看,养老FOF的封闭期对于克服人性的软弱大有必要。

这就说回到开头那个问题来了:既然是定好养老为目标,为什么不一口气封闭22年直达2040?只封闭3年就打开,那万一有人半途而废了呢?

首先小编得指出一下,自打有公募基金20年来,基金的封闭期最长也只有15年,而且自去年开始,传统封闭式基金已经全面退出市场——

2017年3月,基金丰和结束封闭式基金运作,从2002年3月开始的15年封闭期累计回报达539.93%。

7月,基金银丰结束封闭式基金运作,其从2002年7月开始的封闭期累计收益率达372%。至此传统封闭式基金就彻底结束了。

接过传统式封基棒子的定期开放式基金,最长封闭期限只有3年。养老FOF是FOF基金,也是定开基金,就不能不受这些条条框框的限定。

既然封闭期长能实现超额收益,那为什么不能长则长呢?那就是另一个很长的故事了——1998年刚出现的传统封闭式基金一开始是被当成新股来抢,等到股市转冷之后又遭遇长期折价,在二级市场流动性不足,又陷于规定不能接受新投资——到最后,封转开都是被逼的。

正是因为有传统式封闭基金的教训在此,养老FOF的封闭期才不会一口气设置太长——既要通过产品设计让基民尽量留下,又不能把期限设置得太长一点反悔机会都不给人家。尽管说好了都是用闲钱买基金,但是毕竟人吃五谷杂粮,不能没有各种意外,一笔基金期满万一能派什么重要用场,还是得让人家赎回。

3年一开放,那些觉得很OK的,当然可以继续。

和期限不满就只能收回现金价值的商业养老保险相比,养老目标基金是厚道多了。

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