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贷款攻略 P2P理财 P2P备案重启,与我们密切相关的改变有哪些?
P2P备案重启,与我们密切相关的改变有哪些?

本文系专栏作者“网贷大白”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

上期刚说完四大AMC之后马上就是长效监管机制了,没想到监管层这么给力,第二天就发合规检查通知,第三天就公布问题清单108条细则。这份清单我们等了太久,关于这份问题清单,这期挑几个与我们息息相关的重点解读下。

关于这次针对平台的合规检查,我们需要了解哪些。

1、全国统一

这是在备案延期后首次按全国范围内统一标准进行的监管细则,意味着原先北京、深圳的148条,上海的168全部作废,地方套利空间消失。

2、精简化

108条问题清单是依据“1+3”监管体系而来的,也就是说没有新增,只是精简了。根据推论,以监管目前维稳的调性,以及大环境下迫切需要增强行业信心的刚需,这份清单很大程度上是监管层根据网贷行业现状及平台状态权衡而定的。

3、机制调整

原先是直接地方验收,现在是三层检查后进行分类处置,其中也要求查改结合。机构自查,也就是平台根据清单自己检查;自律检查,地方整治办指定地方协会或相关机构开展自律检查;行政核查,地方整治办在机构自查和自律检查的基础上进行核查,并具有“一票否决制”,地方整治办汇总后形成报告上交全国整治办进行分类处置,条件成熟的平台还要接入信息披露以及产品登记系统运营一段时间才可以申请备案。(这次合规检查截止的时间是2018年12月底前)

可以概括为,这次检查只是一次分类前的梳理,分类后继续运营的平台获得备案资格,只有通过接入相关系统运营一段时间的合规平台才可以备案。

4、重点内容

(1)刚兑问题

去刚兑是趋势,是很早就强调过的,P2P已去刚兑的平台也不少,例如拍拍贷,但依旧有很多人在投。去刚兑不可怕,只要平台风控做到位,底层资产够透明,其实影响都不大,投资人自己能够选择判断就好。

其次,第三方担保和履约险担保模式,依然适用。虽然可能会折损些收益,但也适合有这方面需要的出借人。

(2)期限错配问题

7月地方协会曾多次发文要求整改,在这次的细则中也不例外。细则第12条与第13条表明,借款人实际借款期限和出借人出借期限不能不匹配和不对应,不能存在期限错配。也不能向出借人提供各类定期产品或承诺出借资金可以随时提取、包括在合同协议中约定通过债券转让方式到期退出的定期产品。

意思就是目前市面上大部分的产品都是不合规的,包括“自动投标工具”与“集合标”。那么这也将是下半年平台整改的重点,“自动投标工具”大概率还需要升级。

从以上的概括中,我们也能感受到,短时间想见着备了案的平台白名单,然后闭眼投是不太现实的。这次合规检查(查改结合)最主要的目的有两个:扫除问题平台,降低行业风险;提升行业信心(出借人信心),促进行业的可持续发展。

雷潮目前基本结束,市场正在回暖,系统性风险也逐步在降低,监管组合拳下,一切都在往好的方向在发展,那么我们要投网贷的话,需要注意哪些呢?

1、我们先把行业趋势了解一下:

(1)雷潮虽撤,但陆续会有小平台退出

本身资质差、人气低、合规度低的平台很难在这次合规检查中存活下来,再加上雷潮本就是一个良币逐劣币的过程,小平台的生存环境会越来越恶劣。

(2)资金会涌向一线、二线平台,收益只高不会低

市场影响,行业间的马太效应会越来越明显,首批备案平台基本都会集中在一线、二线,出借人自然也会择良木而栖。另外,在行业信心待重建,平台长期缺钱的情况下,给到出借人的收益只高不会低。

(3)“休克”平台部分会复活,已雷平台加速清算

目前,有很多在运营平台都处于“休克”状态,包括:回款提现慢、逾期、展期等现象。目前有消息得知四大AMC正在出具方案,将对P2P的不良资产进行收购、管理、处置,将有效缓解P2P目前的流动性风险。所以,有真实资产在运营的平台,有希望盘活;已雷平台会加速清算,加快雷潮后的的善后工作。

2、当下时段,投资网贷需要注意哪些?

(1)资产第一

P2P网贷机构是信息中介机构,为什么强调是信息中介,那么资产的真假好坏就决定了平台的命脉。雷潮中的教训最惨的就是被各种增信背景套路迷惑,什么上市公司控股、国资控股、融资、排名、都是空的,这已经是一个资产为王的时代了。

目前较好的资产是消费金融,毋庸置疑的,关于业务资产方面,可以跳转了解:《P2P在营五大业务》

(2)合规透明

合规是目前的基调,108细则已出,我们可以简单对比平台来判断,像简理财代销的基金、金交所产品,明显就违反了细则中第十七条“代销各类理财产品、保险产品、信托产品、基金产品、券商资管产品等”,属于不合规。

透明方面,在十项举措中,监管层提出平台要透明化运营,并且加强与出借人沟通。目前不少平台也开放查标功能,并且积极主动暴露自己,我们在选择平台的时候,也可以参考透明度投资。

(3)不投活期类活期

前面也有提到期限错配问题,细则中明显规定了不能承诺出借资金可以随取随存,也不能将长期借款拆分成多个短期借款。P2P的活期与类活期一直以来都深受出借人喜爱,但是大白不得不提醒,政策风险太大,还是别投了吧!

(4)第三方保障尤为重要

去刚兑后,对平台风控不放心的话,要考虑所投资网贷项目是否有第三方担保公司担保或是否有履约险承保,毕竟关系到你的回款保障。

(5)优先考虑完成了自查、审查的平台

合规度高的平台自然会先提交自查和申请审查,因行政核查是有一票否决权的,所以提交资产和审查的需要非常慎重,如果有平台率先完成,那么大概率会是第一批备案平台,但也需要具体问题具体分析。

(6)调整投资策略

鉴于目前网贷重新进入备案阶段,而且备案完成时间暂无定论,分类管理目前也不明朗。所以此时入场的出借人,需要调整投资期限以及仓位。

大白建议以中短期投资为主,提高资金使用率,投资长期项目一定要考虑流动性,即可债转锁定期不宜太长。仓位建议可重仓头部平台,轻仓一线、二线优质平台。

毕竟负面还是会影响后续平台健康值。在投短期的也不必惊慌,短期内图腾不会死。


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