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贷款攻略 银行理财 净值型理财市场份额仅1成 投资者如何挑选净值型产品?
净值型理财市场份额仅1成 投资者如何挑选净值型产品?

去年11月的资管新规意见稿指出,银行理财要打破刚性兑付,产品要向净值化转型。

目前理财市场绝大部分产品都是预期收益类的产品,有固定的收益率,但是今后这些产品要全部转化成净值型理财。净值型理财没有预期收益率,有开放式的也有固定期限的,银行要定期披露产品的净值。

过渡期截止到2020年底,也就是说2021年初开始,银行理财市场上,所有的理财产品都将是净值型理财产品。

净值型产品占比仅1成左右

资管新规意见稿已经出台八个多月,净值型理财产品增幅明显,监测的数据显示,今年7月,新增净值型理财产品发行量共181款,较年初相比翻了2倍多。但是由于净值型产品的基数本来就很小,所以目前市场份额仍然较小。

7月份新增净值型理财在理财市场上的占有率为1.6%。净值型产品的期限往往比较长,5年、10年或更久,仍在存续期内的产品大致在千款左右,即使加上存续期内的产品,净值型产品的单月市场占有率也不过1成左右。

大银行起步早,小银行转型难度大

目前净值型理财产品的发行主力军为国有银行和大型股份制银行,另外个别城商行也有发售。但大部分中小银行目前还未发行过净值型理财。

大型银行的资管能力和投研水平较高,理财创新及转型方面一直走在前端,在净值型理财方面早有布局。此外,大型银行的高端客户较多,对净值型产品的接受程度较高,目前很多净值型理财产品面向私银客户或机构客户发售。

与之相比,小银行实力就比较弱了,投研能力有限,在净值型理财产品方面的起步很晚,甚至还没有起步,今后转型的难度更大。

资管新规的过渡期截止到2020年底,这也就意味着,无论是大银行还是小银行,2021年开始,理财市场将是净值型产品的天下,所有预期收益类产品将彻底退出。

理财分析师认为,银行向净值化转型需要一个循序渐进的过程,银行需要配备专门的资管机构、研发人员,短期内预期收益类产品仍将是市场主流,2019-2020年净值型理财产品将会迎来爆发期。

投资者如何挑选净值型理财?

投资者最关心的问题是:净值型理财安不安全?该如何挑选?

其实净值型理财并没有大家想象的那样不安全,而且经过资管新规的约束之后,从底层资产和投资风格来看应该更安全才是。只不过由于刚性兑付打破且产品的计息方式改变,收益率浮动给投资者造成的感觉是,产品亏损的概率较大。

理财分析师近期测算过净值型理财产品的收益情况,近一年亏损的概率为6.69%。从这个比例来看还是有点高的,毕竟购买银行理财的客户以稳健型居多,一点损失都接受不了。

不过需要注意的是,目前很多净值型理财产品只面向私银客户、高净值客户或机构客户发售,风险级别较高,这些客户的风险承受能力也比较强。而面向普通投资者发行的净值型理财的风险肯定要低很多,风险等级以2级和3级居多,真正亏损的概率很低。

净值型理财产品还有一个优势,就是流动性加强了。目前的封闭式理财流动性很差,只能持有到期,不能提前赎回,但是开放式净值型理财支持随时赎回,大大提高了产品的流动性。理财门槛降至1万元之后,这种开放式净值型产品将成为货币基金的有力竞争者。

理财分析师建议投资者在挑选净值型理财产品的时候,要参考以下四大因素:

1、购买门槛

目前银行理财的购买门槛是5万元起,净值型理财稍微高一点,很多都是10万元、50万元、100万元起,所以大家在购买之前首先要看看自己够不够门槛。目前1万元的购买门槛暂时未有银行实施,不过应该快了。

2、风险等级

净值型理财均不保本,风险等级在2-5级之间,2级为中低风险,3级为中等风险,这两个级别的产品风险都可控;4-5级产品风险较大,但这两个级别的产品本来就很少。

3、流动性

从期限来看,净值型产品分为开放式、定开式、封闭式,开放式产品的流动性最高,支持随时赎回,对流动性要求较高的投资者建议购买开放式产品,最好能支持赎回实时到账的;定开式和封闭式产品都有固定的期限,流动性稍微差一点,但是收益率会比开放式产品高一点,对流动性要求不高、对收益有一定要求的投资者可选择这两类。

4、收益率

一般来说,中小银行的收益率要高于大型银行,定期产品的收益率要高于活期产品,长期产品的收益率要高于短期产品,风险等级越高收益也越高。投资者要选择适合自己的理财产品。


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