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想知道基金稳不稳?建议看这个指标

投资基金最怕的就是,钱还没赚到,但是基金却连连大跌,亏惨了。

我们经常说,优质的基金是既能在熊市中保持稳健抗跌,又能在牛市时大幅上涨,赚取收益

这样的基金既抗跌、又能涨,无疑是每个投资人的终极目标。

然而,很多时候我们比较容易关注到基金的收益,却往往忽略了一些收益很高的基金跌起来也是非常可怕的。

要怎么在几千只基金里面,找到一只既抗跌又能涨的基金呢?方法有很多。

诺米今天就先来跟大家分享一个指标,它可以帮助我们判断一只基金够不够稳。

最大回撤率

这个指标就是最大回撤率,也可以叫做最大亏损率。

具体的含义就是,在选定的周期内,任一历史时点往后推,走到最低点时,收益率回撤幅度的最大值。

可以简单理解为,在某段时期内,出现最大亏损时的下跌幅度。

根据最大回撤率,可以推测出买入的基金可能出现的最大亏损。

同一类基金中,最大回撤率越小,那么基金就越稳健,风险越小。

基金的最大回撤率较小,也说明了基金经理的风险控制能力比较优秀。

如何看基金的最大回撤率?

想要算出一只基金的最大回撤率,主要有三个步骤:

第一,在基金类网站上查询某只基金在一段时间内的历史净值走势图;

第二,找出这段时间内,基金最高净值及往后推的最低净值;

第三,根据公式计算出回撤率:(最高净值-最低净值)/ 最高净值,找出最大回撤率。

其实不难理解,诺米这里给大家举个例子说明一下。

比如,我们想要计算出建信中证500指数增强过去一年的最大回撤率。


找出建信中证500指数增强过去一年的历史净值走势图。

在此期间,最高净值和最低净值分别为2.5344和1.9349。

那么,最大回撤率=(2.5344-1.9349)/ 2.5344=23.65%.

也就是说,过去一年里,建信中证500指数增强这只基金的最大亏损达到了23.65%。

如果很不幸地在这一年的高点买入了,那么期间的最大亏损可能达到23.65%。

进一步拉长时间,可以算出这只基金基金最近3年的最大回撤率。

可以看到,回撤幅度比较大的有三次,其中第一次回撤幅度明显是大于后面两次的。

这只基金近3年的最大回撤率高达30%。

与景顺长城沪深300指数增强相比,建信中证500的最大回撤率更大,所以景顺长城沪深300的稳定性更强。


这个结论也是符合我们此前说过的,沪深300指数比中证500指数更稳健。

如果不会计算的话,也可以参考晨星网上面的一个数据:历史最差回报。

在晨星网上查询某只基金,进入基金的详细页面就可以查看。

这个数据也是可以反映出一只基金回撤率高低的。

基金的历史最差回报,也就是基金的历史最大亏损。

回撤率的运用

大家可以适当运用最大回撤率这个指标来帮助自己挑选基金。

01

筛选风险水平合适的基金

基金投资时,很多人会出现这样的情况:投资的基金持续亏损,看着账面的亏损内心焦虑,坚持不下去就离场了。

然而,有些基金本身并无问题,短期虽然有波动性,但是长期的走势是向上的,坚持下去就会有不错的回报。

为了避免出现这种情况,我们需要结合自己的风险承受能力来筛选基金。

除了根据基金投资的资产类型和比例来判断风险,还可以利用最大回撤率这个指标。

最大回撤率能够反映出,一只基金可能出现的最大亏损。

根据回撤率,了解基金的波动性多大,衡量自己是不是可以承受得了这么大的波动性。

挑选那些符合自己风险承受能力的基金。

02

寻找抗跌能涨型基金

最大回撤率越小的基金越稳健抗跌。

不过,有些基金虽然最大回撤率非常小,没有多大的波动性,但是投资收益也并不高。

比如很多债券基金的波动不大,回撤率较低,但是投资收益率也不高。

所以,要找到既抗跌又能涨的基金,需要把投资收益率也考虑进去。

例如,A基金和B基金一年的收益率都是20%,而回撤率分别是5%和10%。

也就说,A和B两只基金的收益水平差不多,但是B的风险却比A要高得多。

所以,A基金优于B基金。

一般情况下,收益水平越高的基金,波动性会越大,所以最大回撤率也会比较高。

但是如果几只基金收益水平相当,选择时可以考虑回撤率较低的。

尤其是在熊市,防守比进攻更重要,配置低回撤的稳健基金更适合。

诺米整理了去年收益排在前十的偏股型基金的收益率和回撤率。


可以看到,这些基金去年收益率很高,都是超过55%。

但是,那些回撤率大的基金就很难稳住收益了。

例如国泰互联网+股票,近一年的最大回撤率高达22.07%,近一年收益只有6.57%了。

而东方红中国优势、景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合等基金收益不错,同时回撤率也相对不会太高,比较稳健。

当然,选基金不可过度依赖这个指标,基金其他方面的因素包括基金经理、历史业绩、规模等还是要考虑的。

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