在人生康波中选对的,看金融资讯选康波财经
我的额度
贷款攻略 股票理财 股市遭遇黑天鹅,恐慌之时,也有大机会
股市遭遇黑天鹅,恐慌之时,也有大机会

本文系专栏作者“笔叔谈财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

01

A股市场经常会出现一些“黑天鹅”,让投资者猝不及防,损失惨重。

与单独的个股黑天鹅相比,整个行业的黑天鹅更具有破坏性,而且宽度和广度更大。

什么是黑天鹅事件?这一点我们得了解清楚。

黑天鹅事件指非常难以预测,且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。

从次贷危机到东南亚海啸,从9.11事件到"泰坦尼克号"的沉没。

黑天鹅存在于各个领域,无论金融市场、商业、经济还是个人生活,都逃不过它的控制。

今天讲的是股票市场上的黑天鹅事件,它和投资者关系密切。

02

当某个行业出现群体性的利空事件或受到突然性的重大政策打压时,我们就说该行业遇到了“黑天鹅”。

一般情况下,短期内行业内几乎所有公司都会受到影响,上市公司的股价会出现持续下跌,甚至暴跌。

比如08年的乳制品行业的“三聚氰胺”事件,11年肉制品行业“瘦肉精”事件,12年白酒行业“塑化剂”事件。

一、“三聚氰胺”事件

2008年9月,三鹿、伊利、蒙牛、雅士利等22家奶粉中检出了三聚氰胺,其中三鹿奶粉含量最高。

随后事态迅速发酵,一夕之间,三鹿刻间倒塌。

在投资者恐慌心理的影响下,一个月内,行业板块跌幅近40%。

龙头伊利股份的跌幅最高,从14元/股,仅用一个月时间就跌到6元左右,超过50%,而其余多数个股的跌幅也在20%至30%之间。

二、“瘦肉精”事件

2011年3月15日央视爆出双汇集团瘦肉精事件,双汇的股票首次跌停,随后的6个月里整体下跌30%左右,市值蒸发百多亿。

事实上这次事件短期内不仅给双汇造成了巨大影响,整个肉制品行业也受到牵连,很多公司股价大跌,市值蒸发很多。

肉制品销售也遇冷,销量下滑,对公司业绩带来了不利影响。

三、“塑化剂”事件

2012年11月19日,酒鬼酒被爆出塑化剂超标2.6倍。

随后11月23日,酒鬼酒连续4个跌停,短短7个交易日,从48跌到27,跌幅44%。

而这只黑天鹅,也将整个白酒行业带入了严冬,引起了整个白酒行业的巨震。

贵州茅台从当时最高的200最低跌到83,跌幅59%。

五粮液从30元跌至10元,跌幅同样超过60%。

一时间,人人谈酒色变。整个白酒行业的股票,随后多数跌至最低点,其中很多股票跌幅都超过80%。

03

危机危机,有危有机。

如果换个角度来看,黑天鹅事件也可能会给我们的投资带来的许多意想不到的机遇。

市场上总有一些投资者,能从这种事件中嗅到机会,并敢于放手一搏,而且往往能够获得惊人的收益

因为行业黑天鹅突然出现的时候,由于突发,会造成投资者的恐慌而出现踩踏事件。

等恢复理性之后,就能从中发现机会。

特别是一些被“误杀“的股票,它们反而会因此受益。

比如在三聚氰胺事件中,当时没有被检测出含三聚氰胺成分的三元股份、贝因美就直接受益,三元股份在一个月内的涨幅超过60%。

其次是行业龙头股,与我们想象不一样的是,当行业出现黑天鹅时,行业龙头企业的业务和市场份额基本没有受到大的影响。

反而会吃下小企业的市场份额,市占率不断上升。

在股价上,虽然行业龙头股短期也受到影响,股价下跌,但是不会持续很久,在经历一段下跌后逐渐企稳,创出历史新高。

现在回顾伊利股份、贵州茅台,它们在行业黑天鹅的时候,也被波及到了,股价跌幅较大,但是事后证明,那只是它们漫漫牛途中的一点浪花。

当时很多投资很是恐慌,觉得被这么重重一击,行业彻底没希望了,但现在回过头去看,会发现当时正是一个抄底的天赐良机。

因为错杀使得珍珠蒙尘、王子落难,也是难得的抄底机会,抄得越低越好。

2014年到2017年,酒鬼酒从10元涨到30元;茅台则从70元狂飙到700元,不到四年涨幅高达十倍;五粮液也从10元奔到了80元。

同样的,双汇和伊利,也都从黑天鹅事件中走出来,股价比当时要高了好多倍。

比如三聚氰胺事件过后,伊利在日趋扩大的乳制品消费领域少了三鹿这个强大的区域性竞争对手,反而因此受益,企业得到快速的发展。

过去10年股价复权累计上涨了20多倍。

这就是“黑天鹅”事件带来的机遇。


04

为什么会这样?

因为前面说了,危机中也带来了机会。

行业黑天鹅事件虽然短期内使得行业整体受到冲击,消费者信心丧失。

不过也带来了行业洗牌,使得涉事企业被破产淘汰出局或者是市场份额丢失、缩小。

行业自此以后监管加强,旧规则被破除,行业更加规范,市场更加健康。

优秀的公司于是脱颖而出。

最后再来看看这次的疫苗事件,虽然短期内整个医药行业,特别是疫苗这个医药细分行业受到了明显的影响:

周一开盘,医药股集体暴跌,但是周二就明显出现了分化,今天周三很多只医药股就大幅反弹,股价不仅恢复如初,还要高出不少。

当然这些医药股大多是被疫苗事件误杀的公司,比如医疗器械,和疫苗无关,属于误杀。

就拿疫苗行业的公司来看,除了那几个涉事公司之外,周一其他的疫苗概念股股价暴跌。

但是投资者不傻,这次的黑天鹅,是不是意味着市场洗牌,多出来的市场份额会被其他同行公司给拿走呢?

答案自然是肯定的,从股价买盘上面就可以看出来有抄底资金在买买买那些受益股。

至于哪些疫苗概念股会是这次事件的最大受益者呢?大家可以去找找,反正就那么几只,找出来不是难事。

05

所以以后我们在遇到行业黑天鹅的时候,与其恐慌,不如冷静,甚至是可以贪婪点,看到机会。

在股市中,不折腾,买入低估的品种,耐心等待幸运黑天鹅事件的来临。

大智如愚。生活是这样,投资也是如此。

同样的道理,医药类的基金也受到了这次黑天鹅事件的影响,特别是重仓了长生生物等涉事企业的医药基金,短期来看会带来不利影响。

但是医药可是人们的实实在在的刚需,人可以不喝酒,不吃肉,但是一旦生病,药是必须要吃的。

特别是在当前的熊市环境中,基金经理也特别喜欢”吃酒喝药“。

而且未来几十年,老龄化社会的到来,人们对医药的需求会更大,医药公司自然受益。

所以笔叔个人认为医药基金、医药股在长期来看是存在着投资的价值。

遇到回调时候,可以适当的建个底仓,观察仓也可。

最后要重点强调:以上只是笔叔的个人看法,不一定百分百正确。

投资是自己的事情,大家要自己判断风险,文中提及到的股票也只是举例。

本文仅供参考,不构成任何投资建议。



想了解更多有关贷款信用卡理财的小知识,关注微信公众号:有钱实验室,回复“有钱”获取

PC文章详情
股票理财 更多
借现金-满易贷
扫码查额度得优惠
最新资讯
股市遭遇黑天鹅,恐慌之时,也有大机会
资讯
问答
金融课堂
市盈率
百科
热门
×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
北京
其他城市
康波财经
值得信赖的贷款资讯平台