在人生康波中选对的,看金融资讯选康波财经
我的额度
贷款攻略 银行理财 央行6月货币数据,释放3大信息!
央行6月货币数据,释放3大信息!

本文系专栏作者“小白读财经”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

6月份是货币政策发生微妙变化的一个月,央行货币供应表述由之前的“合理稳定”转变成了“合理充裕”,所以6月份的金融数据普遍受关注。

7月13日,央行发布6月份信贷投放、M2、社融等金融核心数据,数据的情况是这样的:

1、6月末,广义货币(M2)是177.02万亿元,同比增长8%。而上个月是8.3%,去年同期是9.1%。

2、6月末社会融资规模存量是183.27万亿元,同比增长9.8%,5月末增长是10.3%。

3、6月份,人民币贷款增加1.84万亿元,5月份是1.15万亿。

头晕了吧,看了上面三则数据,咱们可以发现哪些异动呢?

1、6月份信贷数据创出新高

信贷数据主要是对人民币贷款的统计,包含银行给居民的房贷、企业的贷款,不包含银行理财间接发放的贷款。这些数据一般纳入资产负债表内,接受银监会的监督和考核,所以我们称为表内业务。

一般来说人民币天量贷款数据容易产生在1月份,因为银行贷款有额度限制,在年初银行贷款额度非常充裕所以会高一些。


今年1月份是史上人民币贷款规模最高的一个月,为29000亿,随后几个月惯性滑落。一般在5月份以后新增贷款很难再超过1.5万亿,但今年6月份新增贷款却达到1.84万亿,这应该是年中时段最高水平。

为什么6月新增贷款那么高?主要原因有3点:

A、4月底资管新规正式发布,这个被称为金融行业“基本法”的指导意见对银行表外不受监管的融资构成了极大的约束。银行向市场投放资金分为表内和表外,之前表内容易受到监管,而表外往往不受约束(主要是银行理财)。

通过下表我们可以发现,6月份表外的委托贷款、信托贷款增量大幅减少,而表内的人民币贷款大幅增加,银行表外资金向表内转移导致了6月份人民币贷款的增加。

B、上面已经说过,人民币贷款有额度限制,原本是越用越少,但据中国日报6月14日报道,政府向国有银行发放额外信贷额度而且要求6月底前部署到非金融部门,因此6月份银行贷款额度比前几个月都要宽松得多,导致贷款激增。

C、6月份央行共两次向市场投放MLF资金,上个月MLF操作的资金有6630亿元,这些钱本质是上央行通过给金融机构借钱从而实现向市场投放货币。这些钱都是基础货币,通过在金融体系内的流转可以产生数倍的人民币贷款。

2、M2增速创出了史上最低

有不少童鞋好奇,在6月份人民币贷款暴增后,那么6月份的总货币供应增速会不会加快呢?恰恰相反,被用来统计社会总货币量的M2、社融等数据双双创出了史上最低。

M2包括居民、非银金融机构、企业存款加现金总和,简单可以理解为市场上的总货币量,6月份是广义货币(M2)增长是8%,这是历史上的最低水平。

3、社会融资规模创出了史上最低

6月末,社会融资规模存量同比增长是9.8%,在我的印象中这应该是社融增速首次降到个位数。社会融资规模主要说的是金融机构向实体经济、居民提供的资金总额,包括人民币贷款、企业债券、信托贷款、股票融资等。

M2和社融可以理解为硬币的两面,各有侧重。M2主要包括存款,是银行的负债业务,M2在银行总负债当中占比达到80%左右。社融主要包括人民币贷款,是银行的资产业务,社融在银行总资产当中占比60%以上。

所以观察社融和M2数据基本就可以知道市场资金的宽松程度。虽然6月份人民币贷款暴增,但6月份M2和社融双双创新低告诉我们,市场资金的总量并没有多大的增长,只是内部结构变化而已,即银行向外输出的资金由表外(信托贷款、委托贷款)转向了表内(人民币贷款)。

这些变化告诉了我们两点:

1、金融去杠杆、金融监管仍然在继续,而且力度不少,对金融机构来说是一大利空。

2、居民房贷额度可能稍稍放松,因为房贷是非常优质的贷款,坏账率低,当资金从银行表外转到人民币贷款后,受益的会包含房贷。

想了解更多有关贷款、信用卡、理财的小知识,关注微信公众号:有钱实验室,回复“有钱”获取

PC文章详情
银行理财 更多

热门贷款

借现金-满易贷
扫码查额度得优惠
最新资讯
央行6月货币数据,释放3大信息!
资讯
问答
金融课堂
百科
热门
×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
北京
其他城市
康波财经
值得信赖的贷款资讯平台