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基金套利 就能轻松赚钱?
摘要:本文系融360专栏作者“小A说财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。最近中兴事件可是牵动着所有人的神经,就一个月之前,作为国内通讯行业龙头之一的中兴通讯遭到了美国严厉的制裁。这一制裁在短时间内,几乎没有可以替代的解决方案,也导致了中兴的整个产业在国内受到了巨大的冲击,股票也随之停牌。如今中美商贸会谈有了较好的进展,从各方的情况来看,中兴的禁令有可能会很快解除,那么这也意味着对于中兴通讯的这场危机也将随之结束。关于中兴事件虽然大家关心是关心,但毕竟还是离我们比较远,也很...

本文系专栏作者“小A说财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

最近中兴事件可是牵动着所有人的神经,就一个月之前,作为国内通讯行业龙头之一的中兴通讯遭到了美国严厉的制裁。

这一制裁在短时间内,几乎没有可以替代的解决方案,也导致了中兴的整个产业在国内受到了巨大的冲击,股票也随之停牌。

如今中美商贸会谈有了较好的进展,从各方的情况来看,中兴的禁令有可能会很快解除,那么这也意味着对于中兴通讯的这场危机也将随之结束。

关于中兴事件虽然大家关心是关心,但毕竟还是离我们比较远,也很难涉及到我们的生活。那么今天为什么和大家说这件事呢?

因为从中兴事件出发存在着一种投资套利的思路,虽然中兴只是单一的事件,但这一种思路是有广泛性和普遍性的。

我们先以中兴的事件为案例,之后再详细解释这种方法的逻辑和本质。

中兴事件发生以后中兴通讯的股票直接进入停牌的状态,是无法交易的。按照本来的情况来看,中兴遭受打击之后,开盘几乎是一定会出现暴跌的情况的,而按照现在能够解决危机的情况来看,大概率出现开盘以后不涨不跌,小概率出现上涨的情况。

看到这里你应该会有两个疑问:1、如果说中兴通讯复牌以后大概率不涨不跌,那有什么赚钱机会呢?2、不论它复盘以后出现何种情况,目前都是停牌的状态,又怎么能参与进去呢?

针对这两个疑问答案都是同一个:基金套利。

啥意思呢?举个例子,就比如去年360借壳江南嘉捷上市,消息公布时股票是处于停牌阶段,各路没有买入的投资者望眼欲穿。于是大家就想办法通过购买已经重仓江南嘉捷的基金,来享受复牌以后一波上涨的收益

接来下就和大家详细的讲讲这个套利的逻辑。一般来说,通过基金来套利停牌股的情况有两种。

第一种,是停牌的股票有重大利好,走势或许会连续涨停。类似前面说的360借壳上市,或者同类的情况。

刚刚的做法说出来大家都明白,无非就是买了重仓这个股票的基金,然后等股票复牌上涨的时候享受收益。

这个方法的核心就在于基金计算净值的时候,有一套严谨的程序。为了保守起见,股票停牌期间,基金会使用停牌股所处的行业指数涨跌幅来代替停牌个股的涨跌幅来计算基金净值。

也正是这样的计算方式,就给投资者留下了套利的空间。只要股票在复牌之后涨幅超过停牌期间的行业指数涨幅,那么基金净值就会要填补差额。

第二种,情况正好和第一种相反,基金会提前计提跌停板,导致净值大幅下降。

文章开头说的中兴通讯正是属于这种情况,因为股票停牌时因为出现了巨大的利空,重仓这个股票的基金公司一般在出现这种情况的时候,会预先根据测算来计提跌停板的数量,然后计算出一个净值。

简单来说,在中兴停牌的时候,基金公司可能预先计提2~3个甚至更多的跌停板,导致基金净值先下降。而如果现在事情得到解决,复牌以后跌停数量可能没有计提的多,那么套利的空间就出来了。

说到这里,相信通过基金套利的逻辑大家都明白了。下面来讲如来选择套利的基金。

1、选择重仓套利股票的基金。这是个很简单的道理,基金仓位越重,这只股票对基金净值影响权重就越大,套利空间也越大。

获取某只股票的基金持仓信息可以在股票软件的F10里找到,也可以在网上查,一般来说这属于公开信息。只不过为了保证数据的可靠性,记得要看基金季报的时间,最好是最近一期的为准。

2、基金规模要大。这是因为,你知道的事情大家都知道,如果某只基金原本规模很小,但是大量资金因为套利冲到某只基金里去。这就会导致这只基金原本持有该股的比重占净值大幅下降,最后股票上涨的收益分配起来也就会被稀释了。

3、套利成本。基金套利的时候是有成本的,主要在于有一些基金是有申购赎回费的。所以在选择基金套利的时候,要尽量选择申购赎回费用比较少的基金。

最后讲讲基金公司的想法,尤其是对于中兴这种计提跌停板套利的情况,既然这些利空消息大家都知道,而你们这些投资者玩套利的方法他们也都知道,那么会不会出现因为利空消息被抵消了,基金公司将原本计提的跌停板再调回来呢?

放心吧!这种情况基本不会出现,一般来说,基金公司只会下调,而不会上调。对于基金净值的涨跌而言,他们更在乎的是基金规模。

因为基金公司是通过管理费、申购、赎回费用来生存的,规模越大对他们来说赚钱就越多。因此,他们乐的投资者抢着申购套利,帮他扩大规模。

甚至曾经有一阵出现了分级基金套利的情况,最初除了专业人士在那里蒙头赚钱之外,正是基金公司的人本身将这种套利模式公布推广给投资者的。

最后,要和大家说的依旧是老生常谈的风险控制。

基金套利固然风险很小,但是并不是没有风险。其中可以看到的风险大概是三个方面。

第一,基金持股中其他重仓股下跌,导致基金净值整体下跌的亏损,不过大多数基金都属于稳健型,其实整体净值的波动都不算太大。

第二,如果个股利好的影响并没有预期的大,自然套利空间就非常小,甚至等于零。

第三,对于计提跌停的个股,如果说跌停的数量比计提的还要多,那这个套利是要亏钱的。

最后呢,要说一下,中兴通讯只是作为我和大家介绍这个思路的一个案例,真实套利的空间确实有但是其存在的风险也很明显且不可控。

但是关于基金套利的方法和思路今天和大家在这里分享了,以后在有机会的时候不妨也可以试一下。

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