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贷款攻略 银行理财 银行都在大力吆喝的结构性存款,值得买吗?
银行都在大力吆喝的结构性存款,值得买吗?
摘要:4月底资管新规落地之后,意味着保本理财将正式退出历史舞台,虽然目前仍然还有保本理财发售,但是今后会越来越少,直至消失。如果你去银行柜台询问保本理财的时候,有的银行会表示,目前理财产品均不能保本了,但是会向你大力推荐一种产品——结构性存款。结构性存款其实一直都有发售,只不过在今年初迎来爆发期。据央行数据显示,截至今年3月末,中资全国性银行结构性存款余额达8.8万亿元,一季度新增1.84万亿元,而去年全年新增规模仅为1.8万亿元。也就是说,今年一个季度结构性存款的新增量就已经超过了去年全年的增量。过去几年存款利...

4月底资管新规落地之后,意味着保本理财将正式退出历史舞台,虽然目前仍然还有保本理财发售,但是今后会越来越少,直至消失。如果你去银行柜台询问保本理财的时候,有的银行会表示,目前理财产品均不能保本了,但是会向你大力推荐一种产品——结构性存款。

结构性存款其实一直都有发售,只不过在今年初迎来爆发期。据央行数据显示,截至今年3月末,中资全国性银行结构性存款余额达8.8万亿元,一季度新增1.84万亿元,而去年全年新增规模仅为1.8万亿元。也就是说,今年一个季度结构性存款的新增量就已经超过了去年全年的增量。

过去几年存款利率一直在底部,银行存款流失现象严重,但是受存款定价自律机制约束,存款利率设置了浮动上限,银行无法通过上调普通定期存款利率揽存。更关键的是,资管新规之后保本理财退出市场,而结构性存款纳入表内,虽然被划归为理财管理,但本质上来说仍然是存款,所以不受资管新规限制,因此成为保本理财的最佳替代品,银行的最新揽储利器。

那到底什么是结构性存款呢?

结构性存款包括两部分,即存款+期权,在存款的基础上引入了衍生品,如指数、汇率、黄金等,产品的收益率不仅与存款利率挂钩,还与这些资产价格在观察期内的走势有关。既然是期权,也就意味着挂钩的这些资产标的未来的价格是不确定的,产品会设置不同的收益触发条件,不同条件下所获取的收益率也是不同的。

举个简单的例子:

某款结构性存款的预期最高收益率是4.2%,预期最低收益率是1.5%,挂钩沪深300指数,观察期为3个月。在此期间沪深300指数一直在3800-3900点,则最终投资者能拿到的收益率是4.2%,如果任一时刻沪深300指数跌破过3800点,则投资者只能拿到1.5%的收益率,如果任一时刻沪深300指数超过3900点,则投资者能拿到3%的收益率。

目前外币结构性存款部分是不保本的,但是人民币结构性存款都是保本的,所以本金安全能保障。此外,结构性存款被划入表内,需要缴纳存款准备金,是受存款保险条例保护的,本金安全程度与普通的定期存款相同。

但是投资者需要注意的是,结构性存款的收益率是浮动的,预期的高收益并不能100%拿到。

监测的数据显示,4月份发行的人民币结构性存款共有111款,平均期限为133天,平均预期最高收益率为4.69%,显然要远远高于银行定期存款利率。不过这只是预期的“最高”收益率,实际能拿到多少还说不准。

“假结构性存款”被紧急叫停

近期,有消息称监管当局拟限制部分结构性存款产品发行,被限制的正是所谓的“假结构性存款”。假结构性存款,是指期权触发的可能性极小,基本不可能发生,表面上设置了不同的收益率,但实际上投资者几乎能100%拿到预期的最高收益率。

上述例子中,比如设置成沪深300指数在未来3个月只要在3200-4500点之间,投资者就能拿到最高的4.2%收益率,而这种可能性太大了。

对于银行来说,这就相当于是变相加息,但这却违反了市场秩序,不利于银行之间的公平竞争,所以监管要去制止这种行为。

不仅如此,预计很快就会有专门针对结构性存款的监管文件出台,以规范市场发展。

对于老百姓来说,结构性存款值不值得买?

理财分析师认为,如果你是保守型投资者,不能接受本金的任何损失,那么可以购买结构性存款,即使收益率是浮动的,实际收益率也要远高于银行定期存款利率。而且结构性存款也受存款保险条例保护,50万以内都可以得到全额保障,安全性不用担心。

但实际上,绝大部分投资者的金融知识比较欠缺,很难去理解结构性存款的不同收益对应的触发条件,所以购买结构性存款对他们来说,有点类似赌博,运气好就能拿到一个较高的收益,预期不好则会拿到一个非常低的收益。

不过由于资管新规给了银行两年多的过渡期,保本理财不会立刻退出市场,所以短期来看,与其购买收益率不确定的结构性存款,不如购买保本理财。

如果你能承受一定的风险,建议还是购买非保本银行理财,当然风险等级最好是PR1级PR2级别的,虽然不能保本了,但是亏损的概率并不大,持有时间越长、亏损的可能性越低,而这类产品的收益率显然也是要高于结构性存款及银行定期存款的。

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