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贷款攻略 理财技巧 央妈罕见大幅降准!咱们的钱到底该何处安放?
央妈罕见大幅降准!咱们的钱到底该何处安放?
摘要:本文系融360专栏作者“道君说财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。降准来的猝不及防。昨晚(17日),央妈突然宣布:从4月25日起,降低银行存款准备金1个百分点,银行使用央妈释放的资金偿还MLF约9000亿元,同时释放增量资金约4000亿元。这是央妈年内第二次降准,上一次是1月25日央妈对普惠金融定向降准,释放流动性3000亿左右。在全球处于加息周期时,央妈为什么还要降准?前几天易行长在博鳌还明确了会收紧利率、进行缩表,怎么突然又向市场撒钱?用意到底在哪?咱们的钱到底...

本文系专栏作者“道君说财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

降准来的猝不及防。

昨晚(17日),央妈突然宣布:从4月25日起,降低银行存款准备金1个百分点,银行使用央妈释放的资金偿还MLF约9000亿元,同时释放增量资金约4000亿元。

这是央妈年内第二次降准,上一次是1月25日央妈对普惠金融定向降准,释放流动性3000亿左右。

在全球处于加息周期时,央妈为什么还要降准?

前几天易行长在博鳌还明确了会收紧利率、进行缩表,怎么突然又向市场撒钱?用意到底在哪?咱们的钱到底该何处安放?

降准到底降的是啥?

很多看官对降准这件大事,似乎都云里雾里,今儿本君再来当一回科普君。

降准其实就是央妈下调“法定存款准备金率”,假设你去银行存了100块钱,银行会用你的钱来放贷,但不能全部贷出100块,依法至少需要留存一定的钱在央妈账户,比如20块,那么这20块就是法定存款准备金。

央妈降准就是降低你必须存到央妈账户的资金比例,比如从20块下调为18块,那么银行最多可用于贷款的资金就会达到82元,相比原来的80元显然增加了市场流动性。

央妈要收紧流动性,就提高比例;想释放流动性,就降低比例。

这次下调 1%真的算是大手笔了,以前我记得一次调整都是0.5%为单位的。

央妈啥要降准呢?

1、我国存款准备金比较高,有下调的空间。

存款准备金过高带来的一个问题就是存量的钱太多,大量的钱锁在央妈的账户里只受享受最低的利息,该用的地方没有用到,资源浪费。

本君目测,未来还要继续下降。根据经济发展,未来跟发达国家慢慢接轨。

2、 降准有助于对冲经济下行压力。

就在昨天(17日)国家统计局也公布了中国一季度GDP,同比 6.8%,低于去年的6.9%。

考虑到今年外部局势发生重大变化,以及国内去产能、环保压力等都可能对GDP带来拖累,这时候降准也是为了保经济增长。

3、 降准可以对冲中美毛衣战的不确定性。

眼下中兴被美国封杀,让中国越发感觉到美国来者不善,毛衣战如果来真的,中国的出口压力也就越大,中国国内经济增长压力也就越大了。中美贸易摩擦影响可能逐渐显现,降准有有助于对冲风险。

此次降准也有“缩表”之意

美联储在缩表、加息,这是地球人都知道的。我们呢?其实央妈也在缩表了,去年一些月份的数据已经很明显,而这次更加明显。

央妈相关负责人说得非常清楚,这次降准的具体操作分两步:

第一步,从2018年4月25日起,下调上述几类银行人民币存款准备金率1个百分点;

第二步,在降准当日,持有未到期MLF的银行,各自按照“先借先还”的顺序,用降准释放的资金偿还其所借央妈的MLF,降准释放的资金略多于需要偿还的MLF。

文章开头说了,要还差不多9000亿元。

很多看官不明白MLF意味着什么?

本君做个简单解释,MFL中文名字叫“中期借贷便利”,通俗点来讲就是:

央妈借钱给银行等金融机构,让它们贷款给企业,有期限也有利息,一般是3个月、6个月和1年,而且要提供国债等作为质押品。

那央妈的钱放出去意味着什么?意味着央妈资产负债表增大。

这一次央妈不仅仅是给你降准,还要你还钱。

就是偿还到期的MLF,那你说,我们央妈在做什么?实际就是在“缩表”啊!

此次意外之举会有啥影响?

相信你肯定最关心,央妈这次意外的降准对咱们的资产价格会带来什么影响?

降准最直接的利好当然是银行咯,会直接改善银行的经营利润。

其次会间接利好房地产,虽然名义上市扶持中小微企业,但只要流动性增加,资金成本下降,房地产一定是正面影响,刚需一族有机会上车了。

至于别的行业那就是更间接的利好,映射到A股的股价就很不明显了,对于股市我还是看好科技股、医药股以及军工股,我们要把自己的硬实力赶紧提升啊!

此外,近期市场流动性相对宽松,再加上受降准的影响,市场利率将小幅下滑,货币基金、银行理财、保险理财之类的固收理财产品收益率也会小幅下降。

从监测的数据来看,经过了一年半的持续上升,近期货基宝宝收益率开始停止上涨,近一个月收益率大多在4.2%-4.3%之间徘徊。

而3月份银行理财的平均收益率为4.88%,止住六连涨态势,18个月来首次下跌。

预计4月份宝宝理财和银行理财的收益率均有可能小幅下滑,但从长期来看,理财产品收益下跌空间有限,未来维持窄幅波动的可能性较大。

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