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贷款攻略 银行理财 不知道资产配置,真别说你在理财!
不知道资产配置,真别说你在理财!
摘要:之前经常有读者给耕叔留言,问该怎么理财,这个问题就涉及到资产配置了,耕叔今天就来跟大家谈谈资产配置。01什么是资产配置首先我们要知道的就是什么是资产配置,很多人应该都知道“不能讲所有的鸡蛋放在一个篮子里”,有人以为这就是资产配置,其实不是这样。“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”说的其实是要分散投资,比如我要买股票,避免风险集中,选择十只股票,更进一步,选择十个不同行业的股票,如果还想进一步分散,选择几个国家的股票,这就是分散风险。资产配置是比分散投资更加宏观的东西,资产配置主要是一种投资策略,一般来说,它是...

之前经常有读者给耕叔留言,问该怎么理财,这个问题就涉及到资产配置了,耕叔今天就来跟大家谈谈资产配置。

01

什么是资产配置

首先我们要知道的就是什么是资产配置,很多人应该都知道“不能讲所有的鸡蛋放在一个篮子里”,有人以为这就是资产配置,其实不是这样。

“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”说的其实是要分散投资,比如我要买股票,避免风险集中,选择十只股票,更进一步,选择十个不同行业的股票,如果还想进一步分散,选择几个国家的股票,这就是分散风险。

资产配置是比分散投资更加宏观的东西,资产配置主要是一种投资策略,一般来说,它是以投资者的风险偏好为基础,通过定义并选择各种资产类别、评估资产类别的历史和未来表现,来决定各类资产在投资组合中的比重,以提高投资组合的收益-风险比。

02

资产配置的目标是什么?

资产配置的核心是资产种类和具体投资的多元化。其主要目标是基于投资者本身的风险偏好与收益预期,追求更优的投资收益-风险情况,以及在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。

简单理解,资产配置就是构建自己的投资系统,使它与自己的风险偏好相匹配,同时实现尽可能高的长期收益率。

我们知道市场上会有很多不可预料的风险,短期的波动就不说了,长期也会出现很多系统性风险,比如金融危机之类的。

未来的黑天鹅照样会不期而至,指数也会经常跌跌涨涨,如果因此就不参与资本市场投资了,选择避而远之,这算不上是资产保值增值的最佳方法。

合理的资产配置,目标一是分散风险;目标二就是通过长期投资获得资产增值。

老债王John Templeton曾经说过:“除非你能确定自己永远是对的,不然就该做资产配置。”

美国人70%多的资产配置在多元化金融资产,我们一向认为超级保守“固执”的德国人的储蓄率大约9%-10%;我们认为几乎不投资的日本人的储蓄率为个位数;然而,中国人的储蓄水平比这高不止一倍。

对投资者来说,资产配置至少可以起到以下几个作用:

避免投资失败出局

美国经济学家马科维次通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现:在所有参与投资的人群里面,有90%的人不幸以投资失败而告出局,而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%!而这10%的人就是做了资产配置。

而且也有相关研究表明,投资收益中的85%-95%是来自资产配置,受证券选择、时机选择等因素影响比较小。

为什么会出现这种情况?主要就是资产配置分散了投资风险,避免出现系统性的风险,降低了投资组合的波动性,使资产组合的收益趋于稳定。假如你的资产配置是40%的股票、40%的房产、20%的货币基金,那么出现15年那样的股灾时,可能你的股票会亏掉30%,但是随后房价的上涨会让你的房产增值50%,而货币基金的收益相对稳健,所以总体上你不会出现损失,甚至资产还会继续增值。

但是如果你的资产配置里面只有股票,可能一次大跌就足以让你出局了,更不要说长期获取稳定的收益率了。

抵抗人生财富周期

我们一生会经历不同的人生阶段,同时各个阶段收入和支出的特点也不同,抗风险能力差异也很大。比如年轻的时候,我们年富力强,抗风险能力较强,手里积蓄也不多,这时我们寻求的就是资产的快速增值。但是等到了接近退休的年纪,可以工作的时间相当有限,而且抗风险能力也大大下降,再也经不起大幅的亏损了,这时寻求的就是资产的稳健增长。

不同人生阶段的理财需求是不一样的,而合理的资产配置能够帮我们实现相应的理财需求。

跑赢通货膨胀

通货膨胀的影响耕叔前面讲了很多,据央行数据显示去年的通货膨胀率高达7.5%,相信很多人的年化收益率都达不到这个数。现在通货膨胀的影响正悄悄地渗透我们吃、住、用、行等生活的方方面面,大到房产,小到柴米油盐,一切的一切似乎都在进行着一场轰轰烈烈的“价格革命”,通货膨胀也使钱越来越不值钱!

要跑赢通货膨胀,想靠一款单一的产品很难做到,这个时候就需要做资产配置,合理搭配其他的理财产品,在控制风险的前提下实现尽可能高的收益率。

03

怎样资产配置

了解了资产配置的重要性,对普通投资者来说更加重要的就是如何做好自己的资产配置了。

生活的钱

一个完整的资产配置最好是兼顾到我们生活的方方面面,首先,我们需要流出一部分供日常生活花销的费用和应急资金,这部分根据家庭情况不同差异会较大。

消费水平高,家里有老人和小孩的就需要多备些应急资金,这类资金最好是以现金或者流动性很强的资产,比如货币基金。

保命的钱

耕叔这里说的保命的钱就是保险,长期以来,国人对保险持一种怀疑的态度,觉得保险就是坑人的。

这部分是因为保险销售人员的狂轰乱炸,部分是因为国人的保险意识淡薄,没有疾病或者意外的时候觉得保险是浪费钱,已经生病或者发生意外的就只有听天由命了。

大家要知道,保险是用来保命的钱,这也是耕叔在投资理财是唯一建议大家以小博大的资产配置,也就是通过杠杆的方式来保障自己的生活。

请大家一定要记得,保险是用来规避不可承受的风险,如果自己可以负担得起,基本上其实也不是什么具有威胁性的风险,故保险原则是保大不保小,且要先确保当下再规划未来。

所以要优先保极端状况,像是意外险的年费一年才几百元,但是保额很高,为了确保万一临时发生事故时,你的家人不会因为失去你而无法继续维持生活,一定要优先买;第二请先保重疾医疗险,例如癌症险等等,有道是:“一人生病,全家受苦”,所以大病先保,还要在身体健康时就未雨绸缪,这样紧要关头时,才不至于要被迫卖车卖房卖股,到处筹钱借钱看病。

保险的部分不用配置太多,通常配置比例在10%-20%之间为宜,具体比例依照个人情况调整即可,对保险了解不多的最好找专业的保险代理人谘询。

投资

留足了日常花费,配够了保险,剩下的资金就可以安心的投资了。

投资追求的是长期稳定的增值,为了避免出现系统性风险,各种资产都应该适当配置些。

耕叔觉得,股票资产应该成为资产配置的重要选择。长期来看,股票是常见资产类别里面表现最好的,而且最近几年股票市场低迷,现在泡沫已经挤的差不多了,不少股票都开始出现投资价值。

对股票了解较多的投资者可以直接选择自己看好的股票,逢低入场,如果对股票没有了解或者不愿意花时间去研究的投资者,建议直接持有股票型基金,比如沪深300指数基金、中证500指数基金、红利基金,还有医药主题基金、消费型主题基金,这些都是不错的选择,直接采取定投的方式,操作简单,长期来看收益率也是相当可观的。

债券类资产也可以适当配置。债券类资产虽然长期收益不如股权类产品,但是其收益稳定 ,风险更低,是资产配置中不可或缺的产品。怕麻烦的可以直接投资债券型基金,资金量大的投资者可以选择信托。

保守型的投资产品,例如银行理财、货币基金,也是资产配置中必不可少的部分,这些在资产配置中是属于防守类的产品,风险很低,当然收益也不会太高,一般在4%-5%之间。保守型投资者或者年纪较大的投资者,可以加大这类资产的配置比例,即使激进型的投资者,也需要适当配置这类产品,这样当你的股票大跌,P2P跑路的时候,你还有一条退路。

同时,资产全球配置也应该成为一种选择。资产配置应该是全球化的,也应该包含不同市场,不同交易品种和交易手段的配置。当前尽管机构全球化配置受到诸多方面的限制,但是全球配置应该是未来的方向。海外资产配置比例未来有望进一步提升。目前中国居民海外资产配置比例远低于发达国家,目前仅为4.8%,而发达国家这一比例通常为20%-40%,海外资产配置比例的提升将是大势所趋,海外资产配置将迎来一个快速发展期。资金量大的投资者可以多考虑海外资产配置,资金量小的可以不用太考虑,因为比较麻烦,资金太少就不值得了。

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