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贷款攻略 债券理财 坐等收息赚钱?买债券没那么简单!
坐等收息赚钱?买债券没那么简单!
摘要:本文系融360专栏作者“多多说钱”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。经历了上周一轮“洗劫”后,不少朋友被吓着了,还能好好地参与资本投资吗?股市、基金波动大,小心脏受不了;P2P心里又没底......难不成只能买货币基金和银行理财?有朋友突然想起了久不见闻的债券:多多,现在可以买债券吗?额,我的态度是:谨慎。为什么呢?虽然我们经常听说债券合适理财新人,偏稳健。但债券市场非常复杂,多多之前也很少去写,今天要讲的话也是为了给理财小白科普,难免会有些不周全,但尽量说人话,让大...

本文系专栏作者“多多说钱”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

经历了上周一轮“洗劫”后,不少朋友被吓着了,还能好好地参与资本投资吗?

股市、基金波动大,小心脏受不了;P2P心里又没底......难不成只能买货币基金和银行理财

有朋友突然想起了久不见闻的债券:多多,现在可以买债券吗?

额,我的态度是:谨慎。

为什么呢?

虽然我们经常听说债券合适理财新人,偏稳健。但债券市场非常复杂,多多之前也很少去写,今天要讲的话也是为了给理财小白科普,难免会有些不周全,但尽量说人话,让大家都看的懂(๑•̀ㅂ•́)و✧

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债券的收益是怎么来的?

债券是一种契约,是政府、企业等机构从社会筹措资金,给予投资者的一种凭证,到期后还本付息。

很多人以为债券是保本的,不是说还本付息么?那我坐等收息就好啦!

“还本付息”这个理解没错,问题是你买入的时候不一定是发行价,可能是一个比最后本息和还高的市场价。

这就涉及到债券的二级市场交易了,也就是说,债券是可以在交易市场流通的。

可以流通的债券,价格就会变动,或高或低。要是高买低卖,结果很可能就会亏损。

如果你本着坐等收息的想法的话,可以在一级市场,也就是发行债券的市场购买,等到期了赎回即可。

但我们一般买的债券和债券基金,大都是投向二级市场的,这样的话就涉及到三层收益了:

利息收益+买卖差价+其他

其中只有利息收益是固定的,而买卖差价说不准,其他收益包括杠杆投资等,也是不确定的。

如果后两者收益为负,而且亏损的比利息高,那就危险了。

所以这是你要谨慎的第一点。

2

债券收益受利率影响?

利率是影响债券最终收益的首要因素,主要影响买卖差价。

为什么利率会影响债券收益?举个简单的例子:

假设你以110元市价买了一份3年期的债券A,面值是100元,年利率为5%。

第二年市场利率上升,同种新债券B年利率上调为10%。这时候你觉得亏了,想把债券A卖了去买债券B。但人人都想买债券B,你只能做出让利,把债券A折价卖出,才有买家接手。

就要减到(110+100*5%)/1.10=104.55元,才能兑得上新的利率。

这样一买一卖,你在债券A上的投资就亏损了5.45元本金。

当然,如果利率下调,大家会觉得你手上的债券提前锁定了高收益,就想抢着来买你手中的债券,这样你的债券价格就会上涨。

上涨后卖出,那么你的买卖差价就是正收益。

所以说债券收益与市场利率一般情况下呈反比关系,利率越高,债券收益越低。

买卖差价亏损,如果还加了杠杆,那么亏损比例就会更高。

因此投资债券或者债券基金最好在降息周期,或者低利率环境下去投资。

在加息和货币紧缩周期,债券很容易受伤。而目前就处于利率的上行阶段:

1.美联储加息步伐紧凑

2015年至今,美联储已连续6次加息,其中5次是在过去两年时间内完成的。

2018,市场预计美联储会加息3-4次:

鉴于美元的国际地位显著,长期来看利率上涨是主要方向,债市很可能会有一段长时间受到压制。

3.人民币的国际地位上升

美联储前几次加息,我们也是立马跟上的,目的是保持汇率稳定。

上海原油期货刚刚(26日)上市,人民币的国际使用量将会上升。人民币国际化程度越来越高,则更需要保持汇率的稳定,就不能轻易采取宽松的货币政策,市场利率或继续上行。

3.为抑制炒房,限购限贷

房贷利率上行已经很长一段时间了,接下来缓和的可能性很低,甚至会越来越紧。

所以说,目前我们的资本投资正处于加息阶段,利率上行,不利于债券的表现,这是你要谨慎的第二点。

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现阶段可以投资哪些低风险债券?

1.储蓄国债

储蓄国债不参与二级市场交易,只要不提前退出,基本不会亏损。

目前3年期国债利率为4%,5年期国债利率为4.27%

2.买短期债券基金

利率上升主要影响的是长期债券。

但和投资于长期债券的中长期债基不同,短期债基主要投资于短期固定收益类金融工具,受利率影响比较小,波动也小。而收益比货币基金高,可以说是货币基金的增强版。

短期债基是指久期在397天以内的只投资债券的基金组合,在第三方基金网站可以帮我们一键分类——

(举例子,并非推荐)

优质的短期债基相比货币基金有一定优势,现在配置短期债券基金可能更合适一些。

不过要注意,国家要求打破刚性兑付,信用违约是债券的另一大风险,这是你要谨慎的第三点。

所以即使找到了一系列的短期债基,你也要从基金评级、基金经理、历史业绩等去考察一只基金。

同理,如果你自己懂得怎么挑选债券,可以直接找短期债券,不过投资短期债基比短期债券更为稳健一些。

未来,如果利率高位回调,则可以考虑配置长期债基。

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今天只是讲了一下个人的看法,如果你有把握,可以考虑配置债券;

如果没什么把握,其实还可以考虑P2P,同样是债权投资,P2P不参与二级市场,只要平台安全,就可以坐等收息。

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