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贷款攻略 银行理财 钱荒又来了,未来要去哪里找钱?
钱荒又来了,未来要去哪里找钱?
摘要:问君能有几多愁,恰似一江春水向东流。或许,这就是银行现在的心情吧。过去,央妈放水就如同那滔滔长江水,要多少给多少,管饱加包送餐。现在风向大变,银行天天挨饿,吃完口粮吃储粮,如果还是饿得撑不住,就只能自己想办法了。3月12日农业银行发布公告,拟定增不超过人民币1000亿元用于补充核心一级资本。前段时间刚刚下调拨备红线,现在又突然大规模定增。银行到底在搞啥幺蛾子?-01-农行千亿补血定增,全称是定向增发,简单地说就是针对特定投资者发行股票,说白了就是一种融资方式。企业定增,第一感觉就是这个企业想要扩张,因为干一...

问君能有几多愁,恰似一江春水向东流。或许,这就是银行现在的心情吧。

过去,央妈放水就如同那滔滔长江水,要多少给多少,管饱加包送餐。

现在风向大变,银行天天挨饿,吃完口粮吃储粮,如果还是饿得撑不住,就只能自己想办法了。

3月12日农业银行发布公告,拟定增不超过人民币1000亿元用于补充核心一级资本。

前段时间刚刚下调拨备红线,现在又突然大规模定增。

银行到底在搞啥幺蛾子?

- 01 -

农行千亿补血

定增,全称是定向增发,简单地说就是针对特定投资者发行股票,说白了就是一种融资方式。

企业定增,第一感觉就是这个企业想要扩张,因为干一票大项目需要用到大量资金,所以跑来融资找钱。

但是,此次农行定增并不是这个感觉。

虽然定增规模很大,如果方案通过了,1000亿元就是中国有史以来最大规模的定增,但是这么多钱却用来补充核心一级资本。

这个资本是指商业银行资本,简单地说就是存款人的安全垫,核心一级资本则是银行资本组成中最重要的资本。

一般情况下,如果银行资产发生损失,就会先用资本填坑,这样就不会伤及储户的存款,银行可以继续正常运行。

如果损失超过了资本,那存款人的存款就不安全了。

这里就涉及一个知识点,叫做资本充足率,即多少钱需要准备多少资本。

按照此前银监会发布的商业银行资本管理办法,到2019年之前,系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率不能低于8.5%、9.5%和11.5%,其他银行不能低于7.5%、8.5%和10.5%。

农行作为国有商业大行,当然是系统重要性银行,所以它的标准相对较高。

根据农行公布的数据来看,2017年三季度末,农行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.58%、11.23%和13.40%。

按数据来看,农业还高于银监会要求的3个百分点左右,不存在不达标的问题。

那么问题来了:既然资本充足,农行为何在这个时候定增融资补充资本?

只有两种可能:要么是监管标准提高了,要么就是农行现在的资本充足率不达标。

虽然从去年开始,银行一直处在监管的风口浪尖,但是并没有新的资本充足率要求出台。

那么结论就只能是农行现在资本率滑坡,而且还是大滑坡,否则不会动用到千亿元级别的定增。

问题是,短短近两个季度,农行资本充足率就从高于监管要求到低于监管要求,这里面到底发生了什么?

有一个重要原因就是,银行的表外业务转为表内业务。表外业务可以简单理解为不纳入监管范围的银子银行,表内业务就是存贷款业务。

过去,影子银行带来的利润盖过表内业务,促使银行把大量业务转向影子银行。

影子银行,简单地说就是银行的影子,做着和银行一样的事情,但是却可以通过各种手段避开监管的眼睛。

赚着不干净的钱,却不怕出任何问题,因为央妈在后面放水喂饭。

现在,因为要防着美国加息,要守住不发生系统性金融风险的底线,央妈只能拧紧水龙头管住货币供给总阀门。

如果央妈不放水了,影子银行的风险就会暴露出来,因为这些业务都是不达标的,问题多风险高。

现在监管从严,银行很多业务都要从影子银行转回,这就等于是把带有高风险的资产重新转回银行。

这样一来,银行的资产就会被影子银行的资产稀释,风险线被抬高;二来业务规模突然变大,风险准备金不能覆盖影子银行的资产。

换句话说,就是银行资本充足率实际上是不达标的,再叠加央妈收紧水龙头,资本充足率就更难达标了。

再说回去,银行资本充足率不达标,影响的可是存款的安全,后果多严重大家可以掂量掂量。这就是农行千亿定增背后不能说的秘密。

- 02 -

银行多路补血

就在农行发布千亿定增方案之前,银监会官网刚刚发布了一份五部门联合出台的意见稿。

这份意见稿指出,要充分发挥境内外金融市场的互补优势,有效运用境内外市场资源,支持商业银行通过多种渠道发行资本工具,通过多种渠道稳步扩大资本工具的发行规模。

简单地说,就是放开银行的融资方式。

意见稿一出,当天晚上农行就立马开始行动,估计已经憋到快撑不住了才这么着急。

最近,一份数据显示同业存单一级市场突然迎来巨额放量,上周同业存单发行规模高达8254亿元,创当周历史新高。

今年短短3个月,国有大行同业存单发行规模增加了2892.1亿元,相当于去年同期的22倍,也是去年全年发行规模的82%。

国有大行逐渐从以前是给钱的,现在变成要钱的,说明国有大行并没有想象中的那么有钱,流动性也没有想象中那么乐观,就更别提那些中小银行了。

问题是,要钱的老路子也走不通了,央妈不给钱,现在为了不出风险,只好想了一个折中的办法,让银行凭自己本事去市场上找钱。

所以,千亿定增出来了,同业存单飙升了,相信接下来还有更多的找钱故事。

- 03 -

随便浪的日子过去了

不管是农行的定增,还是五部门的意见稿,其实都是在为融资做铺垫。

最近,上海市政府发布了支持区域性股权市场发展新规,重新打开股权融资的这扇窗。

去年,由于金融整治的原因,股权融资遭到大整顿,包括定增在内的方式都受到了严格的限制。

然后一年不到,突然之间,股权融资又复活了。

一来要去杠杆,二来要保发展,三来又要保证不发生金融危机,源头不放新水,就只能去找水池里的旧水了。

自然而然,企业就会想尽办法在市场上找钱,股权融资就是一个比较直接的方式。

我最近在金融圈了解到,一些相似的股权投资产品已经开始冒头,不知道是真心为解决企业融资问题,还是又沦为投机游戏?

要知道,股权投资并不是什么人都可以玩的,首先企业经营前景很难判断风险很大,其次股权变现不容易,等你需要钱的时候还不一定能够变现。

能赚大钱的事就必然要冒极大的风险,要是真能轻易赚钱,企业和机构早就蜂拥而上了,还能轮到我们小老百姓(603883,股吧)。

特别是很多机构把股权融资打包成各种理财产品,出售给老百姓。

就像乐视网一样,如果理财产品是乐视网的股权融资打包而成的,投资者只能眼睁睁看着自己亏钱。

当然,还有很多纯粹是打着股权投资幌子的骗局出现,你盯着别人的收益,别人盯着的却是你的本金。

所以不管是什么理财产品,都要知道产品底层资产是什么,风险到底大不大,自己能不能承受。

除了放开股权融资,估计接下来还会有其他创新的融资方式出现。

连银行都要补血了,可想而知现在的钱是有多紧缺。而放开融资方式,意味着对市场上存量资金的争夺会更加激烈。所谓存量资金就包括你我口袋里的钱。

虽然钱越来越值钱,但是我还是要劝给位还是要保持冷静,不要轻易抽自己的血来给其他人补血,就怕最后失血过多倒下的是你自己。

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