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贷款攻略 P2P理财 为什么我不建议大家投资P2P?
为什么我不建议大家投资P2P?
摘要:本文系融360专栏作者“新生七年”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。最近有很多小伙伴总是问:这个P2P可以投吗?那个P2P可以投吗?我只回复了一句:“P2P不建议投”。为什么我不建议投资P2P,我从两大不同角度来看待。金融逻辑层面和投资理财层面来帮你在高处看懂P2P。第一知识点:正好是今天《香帅的北大金融学课》里讲到的,从金融逻辑层面来看P2P是行不通的。这几年,P2P投资都火得不得了,什么叫P2P?就是PeertoPeer,也就是个人对个人的贷款平台。在2013到2...

本文系专栏作者“新生七年”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

最近有很多小伙伴总是问:这个P2P可以投吗?那个P2P可以投吗?

我只回复了一句:“P2P不建议投”。

为什么我不建议投资P2P,我从两大不同角度来看待。金融逻辑层面和投资理财层面来帮你在高处看懂P2P。

第一知识点:正好是今天《香帅的北大金融学课》里讲到的,从金融逻辑层面来看P2P是行不通的。

这几年,P2P 投资都火得不得了,什么叫 P2P?就是 Peer to Peer,也就是个人对个人的贷款平台。在2013到2014年一年多的时间里,冒出了3000多家 P2P 平台,而且你们可以看到的是,那时候市面上充斥着各种 P2P 理财产品。2015年以后,像e租宝、大大集团这种互联网金融诈骗案的爆发,监管就趋严了。所以,到了2016年,有1700多家已经停业退出,或者跑路清盘了。到了2017年,这种倒闭的 P2P 平台已经达到了百分之五六十以上,一半以上已经倒闭掉了。

P2P 平台为什么会频繁出事呢?不是因为监管的问题,而是因为它背后的金融逻辑不对,其实监管部门对 P2P 平台的定义是非常精确的。像银监会,是怎么定义 P2P 平台的呢?它就是“网贷平台,就是金融信息中介,你不得直接或者间接地吸纳存款资金,不得非法集资”,换句话说,就是不允许你搞资金池。这就和 P2P 平台要做的贷款业务发生了矛盾。为什么呢?P2P 做的是个人对个人的贷款业务。贷款业务的核心是什么?是去了解借款人的资质,包括他的还款能力、还款意愿。

那么这个业务,能不能够通过线上完成,通过借款人的填表完成,或者通过借款人在网上留下的数据信息来分析完成呢?目前看上去是非常非常难的。为什么?有三个原因。

第一,互联网是没有办法自动甄别信息的真伪的。比如说,你在要求借款人填表的时候,有哪个借款人会主动地说自己不诚信呢?除了极个别超级互联网公司之外,网上留下的这些零碎信息,根本就达不到征信的要求。互联网可以传递真实信息,也可以传递虚假信息,这两种信息对于互联网来说是完全一样的。所以说,识别借款人资质的工作不是说有了互联网就可以自动完成的。

第二,作为信息中介,你就只能收取信息中介费,这个费用是很低的,你没有办法通过吸收存款来赚取存贷差。那么这一点点收入,很难覆盖贷款业务的成本。给你举个例子,很多人都喜欢拿美国的网贷平台,也就是 P2P 平台的鼻祖 Lending Club 作标杆。Lending Club 确确实实是始终坚持着信息中介的路线,不开资金池,不接触资金,就收取一点点双方的服务费为盈利点。这家被炒得很火的企业实际上盈利是非常低的,光2016年它就亏损了1.46亿美元,然后在它当时轰轰烈烈上市以后,它的股价至今为止已经跌了80%,上市初期的时候,市值是50亿美元,截至今年,市值已经只剩了17亿美元。所以,在目前的情况下,一个信息中介想支撑贷款业务的成本,是非常难的。

第三,就是 P2P 做的小额和微额贷款,本来就是传统银行不愿意做的高风险、高成本业务。现在很多 P2P 平台,压根儿没有互联网技术,也没有任何金融专业知识。所以,没有数据,没有风险管理,也没有有效的获得客户的渠道,怎么可能不出问题呢?

当很多伙伴在微信问我,这个或者那个 P2P 平台是否靠谱的时候,我觉得没有办法给出一个特别统一的答案。因为不是所有的 P2P 平台都是坏的,需要一个企业一个企业地去看。

把握一个原则:一个 P2P 平台要成功,必须有海量的高质量数据,有有效的风险识别技术和强大的算法。换句话说,你投资的这个 P2P 平台需要在互联网和金融风控这两个技术上有非常高的壁垒。如果这两个条件不满足,我很难对这个平台给出非常正面的评价。

第二知识点,是从理财投资角度来看,理财投资最重要的四个字是底层资产。

P2P最大的风险不是备案,不是ICP备案,也不是银行存管,最大的风险大家知道吗?底层资产不清晰。因为你这个钱借给谁了你不知道,你的钱到底是给了谁?他拿去做什么其实你是不知道的,所谓的信息披露,永远是披露的可以披露的东西,P2P就是这样的。而且现在合规的P2P,单个客户不能超过20万。

真正有钱人是不做P2P,P2P适合什么样的人群?我只有1000元钱,我只有500元钱,我只有1万块钱,那我投P2P,可以博一博。P2P被戏称为穷人理财。通过大部分穷人的钱集中起来借给一个人。

所以,理财投资最重要的是把握三点:流动性、收益性、风险性,三者之间的平衡,所以我们理财投资是在流动性、收益性和风险性三者之间找到一个平衡。

另外最重要的是遵循一个原则:那就是看底层资产。就是我们要知道我们投资的项目钱投在了什么地方?如果是固定收益产品,要看这个项目底层资产是如何保证我的的收益的?

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