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贷款攻略 银行理财 没了日赚30%的刺激,你该如何投资可转债?
没了日赚30%的刺激,你该如何投资可转债?
摘要:有粉丝在评论里留言询问可转债,我今天便聊聊这个话题。在谈论正式内容前,先和我玩儿个游戏怎么样?游戏规则是这样的:我现在抛一枚硬币,如果正面朝上,我给你100元,但如果背面朝上,你给我50元,你愿不愿意玩儿?有点犹豫?那我修改一下游戏规则:还是抛硬币,正面朝上,我给你50元,背面朝上,你没有任何损失。修改后的游戏规则听起来是不是诱人多了?事实上,第一种规则类似于股票,你可能赚到大钱,但风险也很高,而第二种规则类似于可转债,你可能会少赚一点,但风险却相对可控。你可能会想知道,如何用可转债赚钱呢?01是债券,也是...

有粉丝在评论里留言询问可转债,我今天便聊聊这个话题。

在谈论正式内容前,先和我玩儿个游戏怎么样?

游戏规则是这样的:

我现在抛一枚硬币,如果正面朝上,我给你100元,但如果背面朝上,你给我50元,你愿不愿意玩儿?

有点犹豫?那我修改一下游戏规则:

还是抛硬币,正面朝上,我给你50元,背面朝上,你没有任何损失。

修改后的游戏规则听起来是不是诱人多了?

事实上,第一种规则类似于股票,你可能赚到大钱,但风险也很高,而第二种规则类似于可转债,你可能会少赚一点,但风险却相对可控。

你可能会想知道,如何用可转债赚钱呢?

01

是债券,也是股票

可转债,顾名思义,是在一定条件下可以被转换成股票的一种债券。

本质上来说,可转债是一种债券。如果你持有到期,可以收取本息。

一般情况下,可转债的利率不高,每年只有1%-2%左右。

区区1%-2%的利息,你肯定不会放在眼里——还不如存银行定期呢!

要想吸引你掏钱购买,可转债必须具体独有的优势。

这个独有优势,便是这种债券可以转换成对应公司的股票。

比如蒙电转债,你可以把它转变为A股公司内蒙华电的股票。

注意!可转债能且只能由上市公司发行,因为这样在债转股时定价更方便。

你可能会问,就算能债转股,听起来也没什么吸引力啊?

其实不然,这里面可是有赚钱机会的。

当你持有可转债时,如果对应公司的股票价格上涨,你可以及时转股(转股价是可转债发行时确定的,但上市公司有权调整),再卖出股票获利;反之,你也可以继续持有可转债,等待到期后收回本息。

最重要的是,可转债还是T+0交易,无印花税,下有保底,上不封顶……

02

是打新,也是跟风

说完了可转债的基本知识,再来聊聊可转债市场的现状。

我觉得,如果没有前段时间的“全民打新”,可转债可能不会像现在这么火。

当时各路专家都宣称,申购可转债堪比空手套白狼,日赚百分之二三十。

于是“全民打新”,无脑买买买,反正也不需要冻结资金。

但理想很丰满,现实很骨感,当一个赚钱机会人尽皆知时,再想赚到钱可就难了。

和发行市场的火爆相比,新可转债最近频频遭遇“上市便破发”。

原因很简单,大家申购可转债,都是准备中签后立即抛售,等可转债上市后,却发现根本找不到足够的买家,要想尽快出手,只能互相压价,使得可转债价格一路走低。

说好的打新收益没见着,反而有可能被套牢,你可能想知道,可转债究竟该如何投资呢?

03

是计算,也是判断

要想投资可转债,最关键的是要确定可转债的价值。

常见的衡量可转债价值的指标有两个:

一是作为纯债的到期年化收益率,二是转股的溢价率。这两个数据网上都能查到。前者越高越好,后者越低越好。

因为如果你不转股,在可转债到期后,发行公司需要还本付息,这意味着现在可转债破发的幅度越大,你未来的收益便越高。

同时,由于可转债目前的溢价率不算太高,一旦对应公司的股价在A股爆发,你的收益还有可能大幅增加。

我的观点是,随着可转债上市破发概率的增加,跌到纯债底(一般在80-85元区间,在这个价格附近,可以把可转债视为普通债券)的品种会陆续出现,这个时候可能是投资的一个好时机。

此外,如果你特别看好某只股票的走势,或者特别想投资某只股票时,可以考虑一下投资可转债。

因为可转债的价格与对应股票的价格正相关,如果你对某只股票的走势判断正确,投资对应的可转债一样可以赚钱,只不过可能会赚得少一些。

和直接买股票相比,投资可转债的优势是,即使你判断错了,你的损失也有限,因为有纯债底最后兜底。

文章最后,建议你在投资可转债时,先用小资金进行尝试,熟悉规则后再大规模投资。

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