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贷款攻略 理财技巧 止盈再定投能获得更高收益?你想多了!
止盈再定投能获得更高收益?你想多了!
摘要:本文系融360专栏作者“指数ETF投资”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。萧碧燕在《买基金为自己加薪》一书中,提出了“达到停利点,及时赎回,并滚入在投资”的观点,当然明确了要及时赎回,并没有明确止盈点是多少。止盈再定投,真的能够实现更高收益吗?当然了,这种问题最好还是用数据来说话,而不应该是模棱两可的一个准则,或者是一个口号。我们先建立一个简单的回测模型:止盈点为30%,即当定投的盈利达到30%后,立马赎回,并开始新一轮的定投。定投模型定投规则:每月定投一次,盈利达到...

本文系专栏作者“指数ETF投资”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

萧碧燕在《买基金为自己加薪》一书中,提出了“达到停利点,及时赎回,并滚入在投资”的观点,当然明确了要及时赎回,并没有明确止盈点是多少。

止盈再定投,真的能够实现更高收益吗?

当然了,这种问题最好还是用数据来说话,而不应该是模棱两可的一个准则,或者是一个口号。我们先建立一个简单的回测模型:止盈点为30%,即当定投的盈利达到30%后,立马赎回,并开始新一轮的定投。

定投模型

定投规则:每月定投一次,盈利达到30%即止盈,然后开始新一轮定投

定投时间:每月23日,未开市往后顺延

定投金额:每月定投1000元

定投标的:50ETF

肖老师在书中告诉我们,达到止盈点后,要及时赎回,兑换收益,并将获利金额滚入再投资,这样才能获得更高的收益。

止盈再定投的结果是怎样的呢?真如肖老师书中所说的吗?

我只能说,你想多了。

从05年开始定投至17年,开展了150期定投,期间有3次达到30%的止盈点,前后共4轮。不赎回的绝对收益为62.74%,而止盈再定投的绝对收益却是27.76%,这两者的收益相差2倍有余。

收益相差这么多,是止盈点定的过高吗?那就把止盈点重新设置为20%和15%,我们再来看一下他们的收益情况。

止盈点为20%的再定投收益为25.22%,其中止盈了7次,收益与未止盈定投相差2倍还要多,而止盈点为15%时,其收益为23.88%,共赎回8次,与未止盈定投的收益相差近3倍,而且比止盈点为20%的收益还要低。

是止盈点设置过低了吗?那就再将止盈点重新设置为50%和100%。回测的结果也是非常的出人意料,止盈再定投的收益仍然没有跟上未止盈的水平,而且差距也是不小的。

止盈点设置为50%时,期间有3次赎回,最终收益为55.5%,与未止盈定投相差7%;而止盈点位100%时,有1次赎回,收益下降为33.55%,与未止盈定投收益相差近1倍。

回测结果怎么和会与我们以往所认为的不一样呢?又是什么原因造成的呢?

我们以30%止盈再定投作为案例来说明。

从05年2月开始定投,到06年10月23日第一次达到30%的止盈,此时的收益为32.35%,刚好止盈在了牛市的起点,06年以前定投的份额完美的错过了后期的牛市;

赎回后,开始了第二轮定投,赶上了牛市的前半段,成本越投越高,在07年4月达到30%止盈点,收益为35.31%;

第三轮从牛市的高潮开始,成为了牛市名副其实的接盘者,可想而知成本有多高,其后经历了08年的暴跌,09年的小牛市,10年到14年4年的超级大熊市,直到15年大牛市的到来,才再次达到30%的止盈点,此时的收益为30.26%,不幸的是依然止盈在了牛市的前半段,前期定投的份额错过了牛市最肥美的阶段;

第四轮定投,依然是在牛市高潮开始的,成本越投越高,并经历了15年后半年的大熊市,直到现在,仍然还在定投途中,没有达到30%的止盈点,这一轮的定投估计也要等到下一轮牛市才能止盈了。

从上面的定投经历,我们可以看出止盈再定投收益低的原因。

1.在牛市的前半段就止盈,前期积累的份额无法享受牛市的后半段,无法实现收益的最大化。

2.新一轮的定投在牛市的高潮开始,成本越投越高,从而降低了整体的收益。

止盈再定投的规则非常的机械,无法实现收益最大化,而且新一轮的成本会越投越高,要想实现更高的收益,需要搭配其他策略。

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